Son haftalarda, pasif yatırımcıdan bir tür oturma odası kurumsal haznedarına geçtim ve portföyümün getirilerini birkaç baz puan artırmanın yollarını aradım.
Emeklilik yuvası yumurtamın belirsiz bir ekonomik ortamda karışmasını önlemek için büyük sorularla boğuşmak, tahvil piyasası hakkında iyice düşünmek ve enflasyonun nereye gittiğini tahmin etmek zorunda kaldım.
Size bunu yaptığımı söylemek isterim çünkü ben problemlere erkenden atlayan harika proaktif bir adamım. Korkmuyor. Bunu yapıyorum çünkü portföyüm bu yıl çok kötü durumda.
Bunun nedeni çoğunlukla berbat bir pazar olsa da, fazla mesafeli olmamın kısmen benim hatam olduğunu düşünüyorum.
Bir buçuk yıl önce, emeklilik portföyümün çoğunu %60 hisse senedi/%40 tahvil küresel portföyünü taklit eden tek bir Vanguard fonuna koymaya karar verdim.
LifeStrategy Orta Düzey Büyüme Fonu
(kayan yazı: VSMGX). 65 yaşındayım ve mantığım, fonun, piyasa düşerken hisse senedi almak gibi, yatırımın sıklıkla tereddüt ettiğim kısımlarını otomatik olarak hallederek beni kendimden koruyacağıydı. Piyasaların köpüklü olduğunu biliyordum, ancak önümüzdeki 20 ila 30 yıl boyunca bana en çok hizmet edecek stratejinin bu olduğunu düşündüm.
Mantığım savunulabilirdi ama zamanlamam korkunçtu. Fon, bu yıl öldürülen pazarın neredeyse her bölümünü ele geçirmeyi başardı. Fon, Perşembe günkü kapanış itibariyle yıldan bugüne %16 düştü ve kayıpları birkaç hafta önce daha kötüydü. Şu anki haliyle, mali kriz sırasındaki 2008'den bu yana fonun en kötü yılı.
Hisse senedi yatırımlarının %40'ı yurtdışında olan fonun özkaynakları, yükselen dolardan sert bir şekilde etkilendi. Buna az çok hazırdım ve orada büyük pişmanlıklarım yok.
Tahvil kayıplarıma hazırlıklı değildim. Beni bu hisse senedi kayıplarından korumak yerine, tahvillerim onlara eklendi.
Fed bu yıl kısa vadeli faiz oranlarını yaklaşık yüzde 4 artırarak büyük zararlara yol açtı. Fonun tahvillerinin vadesi 6 yıldan fazlaydı ve artan oranlardan sert bir şekilde etkilendi. En büyük sabit oranlı holdingi olan Vanguard'ın Total Bond Market II'si %12'den fazla düştü, bu portföyümün güvenli kısmı için çok fazla.
Fonu suçlamıyorum; tam olarak yatırım stratejisinin gerektirdiği şeyi yaptı ve ben ne satın aldığımı biliyordum. Kendimi suçluyorum.
Faiz oranı eğrisi bu yılın başlarında tersine döndüğünde, kendimi korumak için Vanguard fonumdan çıkmalı ve kısa vadeli tahvillere veya nakit paraya yönelmeliydim.
Daha kısa vadeli tahvillere geçseydim, bu yıl kayıplarımın önemli bir kısmını önleyebilirdim. Nakde geçiş, kayıpları tamamen önleyebilirdi.
Bu nedenle bazı uzmanlar tahvilden çok nakde yaslanmayı tavsiye ediyor. kitabının yazarı William Bernstein Yatırımın Dört Sütunu, kendin yap yatırımcıları için bir el kitabı, yıllardır portföyünüzün tüm sabit getirili kısmının nakit olması gerektiğini söylüyor. Warren Buffett'in yaptığı şeyin bu olduğunu belirtiyor.
Berkshire Hathaway
,
104 milyar dolar nakit veya nakit eşdeğeri olan.
Ve yuva yumurtam, orta vadeli tahvillere dayanan bir yatırım stratejisiyle tek bir fona yatırıldığı için, bu fonu satmadan ve gelirleri ayrı hisse senedi ve tahvil fonlarına yatırmadan daha kısa vadeli enstrümanlara geçemezdim.
Herhangi bir şey yapmak yerine kararsız kaldım ve faiz oranlarının düşeceğini ummaya devam ettim. Tırmanmaya devam ettiler ve kayıplarım artmaya devam etti. Bir kumar terimi ödünç almak için ikiye katlıyordum.
Sonunda yeter dedim ve hisselerimi üç ayrı fonda toplayan daha savunmacı bir strateji benimseyerek fonu sattım: bir ABD toplam piyasa fonu, bir yabancı toplam piyasa fonu ve bir ABD değer fonu. Değer hisse senetlerine fazla ağırlık veriyorum çünkü mevcut ortamda bir süreliğine daha iyi performans gösterebileceklerini düşünüyorum ve büyüme hisse senetleri uzun yıllar boyunca çok büyük bir artış yaşadı.
Birincil tahvil fonum artık
Fidelity Kısa Vadeli Hazine Tahvili Endeks Fonu
(FUMBX). Ortalama tahvil süresi 2.54 yıldır. Daha kısa süresi nedeniyle, oranlar düşerse daha az kazanır. Ancak tekrar yükselirlerse daha az kaybederler. Ve şu an için orta vadeli tahvillerden çok daha yüksek olan %4.4 gibi yüksek bir getiri sağlıyor.
Orada durmadım. Sırasıyla %3 ve %4 getiri sağlayan 4.9 ve 4.95 yıllık aracı kurum mevduat sertifikaları almak için tahvillerimin yarısını sattım. Karşılaştırılabilir Hazinelerden daha fazlasını getirdiler, ancak federal olarak garantili ve aynı derecede güvenli.
Oranlar yükselirse, bu CD'lerin piyasa değeri düşecek, ancak vadeye kadar elimde tuttuğum için yaklaşık% 5 faiz toplamaya devam edeceğim ki bu fena değil. Ve oranlar düşerse, daha düşük oranlı bir dünyada %5 faiz giderek daha cazip görünecektir.
Verimi artırmak için başka işlemler yapıyorum. Emeklilik hesabımın dışında, bir Vanguard para piyasası fonunda makul miktarda nakit tutarım. Nakit paranın bir kısmını aldım ve getirilerimi biraz artırmak için% 4'ün üzerinde getiri sağlayan 4 aylık Hazine tahvilleri aldım.
Tüm bu verim arayışı, tek fon stratejimden çok daha fazla iş. Ve hala sonunda öne çıkmama riskini alıyorum.
Ama faiz oranları biraz daha yükselirse, geçen seferki kadar kötü bir şekilde dövülmeyeceğim. Ve düşerlerse, birkaç yıl boyunca iyi olacağım.
Ben buna galibiyet diyorum.
Neal Templin'e şu adresten yazın: [e-posta korumalı]