İkonik yatırımcı Bill Bengen, enflasyonun emekliler için 'korkutucu bir şey' olduğunu söylüyor - %4 kuralı, emeklilik paranızdan en iyi şekilde yararlanmanın hala en iyi yolu mu?

Emekliliğimize devam etmek için 30 veya 40 yıllık çalışmadan tasarruf etmemiz gerektiği sıklıkla söylenir.

Ancak bu dönüm noktasına ulaştığımızda, bu birikimlerin biz ölmeden önce bitmemesini nasıl sağlarız?

Bu, en parlak finansal zihinlere bile meydan okuyan bir soru. Ve endüstri onlarca yıldır "%4 kuralı" olarak bilinen şeyi takip ederken, bazıları bunun destekçilerinin sandığı basit bir çözüm olmadığını savunuyor.

sabah yıldızı 2022 emeklilik para çekme oranları kılavuzu onlarca yıllık teoriyle ilgili bazı zor sorular sordu. A 2021 Morningstar araştırma makalesi %4 kuralının “artık mümkün değil” olarak adlandırılmasının çanını çalıyor gibi görünüyordu. ve %3.3'lük bir geri çekilme oranı söylemek daha gerçekçi.

İçinde Temmuz röportajı Yatırımcı yazar ve uzman Rob Berger ile Bengen, uzun süreli enflasyon ve bunun emeklilerin hesapları üzerindeki etkisi konusundaki endişelerini dile getirdi.

“Uzun bir enflasyon dönemi yaşarsınız ve bir emekli her yıl para çekme işlemlerini artırmak zorunda kalır ve asla orijinal seviyeye geri gelmezler, buna takılıp kalırlar” dedi. “Enflasyon emekliler için korkutucu bir şey ve muhtemelen [4 kuralının] geleceği için en büyük tehdit.”

Kaçırmayın

Peki bu emeklilik planlamanız ve portföyünüz için ne anlama geliyor?

Denenmiş ve test edilmiş formül mevcut ekonomik ortamda hala geçerli mi?

Bu kuralın tarihi

1994 yılında mali müşavir Bill Bengen, emeklilerin varlıklarının %4'ünü her yıl geri çekmeyi planlamaları gerektiğini belirten bir bildiri yayınladı, bu dağılımı enflasyona göre yıllık olarak artırıp azalttı.

Hikaye devam ediyor

Bengen, emeklilik, hisse senedi ve tahvil getirileri üzerine onlarca yıllık istatistikler üzerinde çalışmış ve kendisine çalıştığı andan itibaren emeklilik portföylerinin teorik olarak 50 yıla kadar dayanıp dayanamayacağını sormuştu.

Emekliler her yıl varlıklarının %4'ünden fazlasını çekmediyse, cevabın genellikle evet olduğunu buldu. Ve her durumda, fonlarının 30 yıl dayanmasını makul bir şekilde bekleyebilirler.

Kuralın yaklaşık 30 yıl sonra durduğu yer

Yirmi yıl boyunca, %4 kuralı, finansal planlamacılar ve emekliler için para çekme oranlarını belirlerken temel kural olarak hizmet etti.

Kuralı bu kadar popüler yapan şeyin bir kısmı, anlaması ve takip etmesi kolaydı. Emeklilik döneminde parasının bitmesinden endişelenenler için ise bir kurala bağlı kalmak bir nebze de olsa güvence ve huzur sağlıyordu.

Bununla birlikte, bu kuralın en büyük sorunu, çoğu insan için gerçekçi olmayacak kadar katı olmasıdır.

York Üniversitesi'nin Toronto, Kanada'daki Schulich İşletme Okulu'nda finans profesörü olan Moshe Arye Milevsky, 2021 sonbaharında Kanada Finansal Planlama Derneği'ne yaptığı bir sunumda kuraldan hoşlanmadığını açıkladı.

Milevsky, başarısının sadece her yıl ilkeye sıkı sıkıya bağlı kalmayı gerektirmediğini, enflasyon dışında herhangi bir yaşam tarzını veya piyasa değişikliğini dikkate almadığını savunuyor. Biri emeklilik kuralına bağlı kaldığında, kendisini 30 yıl boyunca her ne olursa olsun aynı yolda kalmalarını gerektiren bir stratejiye kilitler.

Milevsky, daha iyi bir stratejinin, emeklilik gelirinin biriktirildiği veya yatırıldığı emekli yaşı ve emeklilik için kişisel hedefler gibi birden fazla değişkene yanıt vereceğini söylüyor.

Ayrıca strateji, piyasanın gelecekteki performansının bir göstergesi olmayan geçmiş performansına dayanmaktadır.

Bengen'in kendisi bile son otuz yılda kuralı güncellemek için yeniden gözden geçirmek zorunda kaldı.

Bunun nedeni, orijinal araştırmasının yalnızca iki varlık sınıfını içermesidir: Hazine bonoları ve büyük sermayeli hisse senetleri. Şimdi, üçüncü sınıf, küçük ölçekli hisse senetleriyle, %4.5'in güvenli bir geri çekilme olacağına inanıyor.

Bengen, %4 kuralını kullanarak emeklileri inceledi ve “iyi gidiyorlar… Düşük faizli bir ortamda olmalarına rağmen bu para çekme oranıyla başarılılar” buldu.

In Barron's ile bir röportaj 2021'de, "şiddetli bir enflasyon ortamına" ulaşmadıkça orijinal %4 kuralının devam edeceğine inandığını söyledi.

Artık enflasyonist bir ortamla birlikte, Bengen geçen ay emeklilerin harcamalarında mümkün olan en kısa sürede ayarlamalar yapmalarını tavsiye etti.

"Enflasyon, ayı piyasalarından bile daha fazla uğraşmanız gereken bir şey."

Bununla birlikte, çoğu emekliye en iyi hizmet, kendi danışmanlarına danışarak olacaktır. Finans danışmanı finansal durumlarına en uygun para çekme stratejisi hakkında.

— Samantha Emann'dan gelen dosyalarla

Daha sonra ne okunmalı

Bu makale yalnızca bilgi sağlar ve tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Herhangi bir garanti olmaksızın sağlanır.