Gelir yatırımcıları her zaman yüksek getirili temettü üretecek hisse senetleri arayışındadır, ancak bu hisse senetlerinin çoğu uzun vadede iyi performans göstermemektedir. İronik bir şekilde, gelir yatırımcıları arasında en popüler ipotekli gayrimenkul yatırım ortaklıklarından (mREIT'ler) biri, yüksek getirili bir gelir hissesi olarak tanınmasına rağmen borsada geride kalıyor. Hadi daha yakından bakalım.
Annaly Sermaye Yönetimi A.Ş. (NYSE: nLy), Fannie Mae, Freddie Mac veya Ginnie Mae tarafından desteklenen konut mülklerine borç vermek amacıyla ipoteğe dayalı menkul kıymetlere (MBS) yatırım yapan bir mGYO'dur. Bugün yatırımcılar arasında en iyi takip edilen mGYO'lardan biridir.
Annaly Capital Management, 1.35'lik yüksek beta değeriyle (1.00 genel piyasa ile aynı seviyededir) değişken bir hisse senedi olma konusunda uzun süredir devam eden bir üne sahiptir, ancak gelir yatırımcılarına her zaman bu değişkenliği telafi eden büyük bir temettü ödemiştir. Annaly Capital Management'ın çift haneli temettü ödemesi konusunda uzun bir geçmişi olmasına rağmen ne yazık ki son beş yılda bu temettüyü birkaç kez kesti. Kasım 1.20'de 2017 dolar ödenen üç aylık temettü şu anda yalnızca 0.88 dolar.
Beş yıl önce Annaly Capital Management'a 10,000 $ yatırım yapmış olsaydınız, 222.41 $'lık bölünmüş düzeltilmiş fiyattan 44.96 hisse almış olacaktınız. Geçtiğimiz beş yılda 20.00 $ temettü toplamış olursunuz, yani 4,448 $, yani %44.4 kazanç. Bugün, 3.52 dolarlık yıllık temettü getirisi %18.41.
Ancak sorun şu ki, Annaly Capital Management hisse senedi fiyatı son beş yılda önemli ölçüde düştü ve en son fiyatı 19.12 dolardı. Bu nedenle, beş yıllık toplam getiriniz yıllık -%12.99 veya -%2.74 olacaktır. Aldığınız temettülerle bile orijinal 8,703 $'lık yatırımınızın yalnızca 10,000 $'ına sahip olursunuz. Bu nedenle, ödenen temettüler yalnızca hisse senedini satma planı olmayan ve yalnızca sonsuza kadar temettü toplama niyetinde olan saf gelirli bir yatırımcıysanız yardımcı olur.
Nakit almak yerine temettülerinizi yeniden yatırmış olsaydınız, daha da kötüsünü yapardınız. Başlangıçta 222.42 olan hisseleriniz artık 406.19 hisseye ulaşmış olacaktı, ancak toplam getiriniz -%22.34 veya yıllık ortalama %4.93 kayıp olacaktı. 406.19 hisseniz artık 7,766$ değerinde olacaktır. Yani bu, temettüleri yeniden yatırmak için ödeme yapmayabileceği bir hisse senedi.
26 Eylül'de Annaly Capital Management, 1 doların altına düşen fiyatını artırmak için 4'e 6 ters hisse senedi bölünmesi başlattı, ancak fiyat o zamandan bu yana hala yaklaşık %5 düşüşte. Yatırımcılar genellikle ters hisse bölünmesi başlatan şirketlere karşı ihtiyatlı davranırlar.
Annaly yakın zamanda üçüncü çeyrek işletme giderlerini bildirdi. Hisse başına GAAP dışı kazanç (EPS) 1.06 dolar ile piyasa tahminlerini 0.07 dolar aştı. Bu olumluydu ve o zamandan beri hisse senedi fiyatını yaklaşık %15 artırdı.
Operasyonlardan elde edilen yıllık 4.19 dolarlık fon (FFO) hala 3.52 dolarlık temettüyü kapsıyor, ancak ödeme oranı %84 ile yüksek tarafta. Orada çok fazla güvenlik payı yok.
Sonuç olarak, fiyat dalgalanmalarını umursamayan, sadece yüksek gelire ihtiyaç duyan saf gelir yatırımcıları için Annaly Capital Management, mevcut seviyelerde değerli bir yatırım olabilir. Ancak temettülerin yanı sıra sermaye takdiri de arayan yatırımcılar için Annaly Capital Management muhtemelen ideal bir seçim değil.
Benzinga'dan gayrimenkul yatırımı hakkında daha fazlasını görün
İle pasif gayrimenkul yatırım fırsatlarına göz atın Benzinga'nın Emlak Arz Eleme Aracı.
Hisse senetlerinizle ilgili gerçek zamanlı uyarıları kaçırmayın – katılın benzin pro bedava! Daha akıllı, daha hızlı ve daha iyi yatırım yapmanıza yardımcı olacak aracı deneyin.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga yatırım tavsiyesi sunmuyor. Tüm hakları Saklıdır.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html