AŞK İLE TİCARİ BİR İLİŞKİ SUNACAĞIM

Eski bir pandemi yıldızına aşık oldum. Lovesac Şirketi (AŞK) hisse fiyatının tüm zamanların en yüksek seviyesinden yaklaşık dörtte üç oranında düştüğünü gördü. Diğer birçok perakendeci gibi Lovesac da 2022'deki talebi olduğundan fazla tahmin etti ve envanter ayarlamalarına katlanmak zorunda kaldı. Ama biraz başı belada diye isimden ayrılma.

AŞK, değerlemeye ve pazarda ilgi çekici bir niş olduğunu düşündüğüm şeye dayalı olarak uzun vadeli bir bakış açısıyla hala çekici görünüyor. Bu opsiyon oyununa sadık kalacağım diyebilirsiniz.

Şirket, modüler kanepeler, köpük armut koltuklar ve ilgili ev dekor aksesuarlarını içeren orta lüks mobilyalar tasarlar ve pazarlar. Satışlar, öncelikle 189 eyalette 40 perakende noktasında ve çevrimiçi olarak www.lovesac.com adresinde yapılmaktadır. Şirket, 25 ila 45 yaşındaki varlıklı demografiyi hedefliyor. Artık hedeflenen müşteri tabanında olmasam bile oldukça şık bulduğum reklamlarını muhtemelen görmüşsünüzdür.

Hisse senetleri 2022'de yaklaşık üçte iki oranında düştü, ancak mevcut işlem seviyelerine yakın bir taban oluşturmaya çalışıyor gibi görünüyor. Şirketin ana ürün grubu, makinede yıkanabilir kılıflara sahip birbirine bağlı yapı taşı kanepe ve iki kişilik koltuk segmentleri olarak tasarlanan "kesimler" etrafında şekilleniyor. Lovesac'ın ürünleri birbirine bağlı ve kombinatoryal doğası sayesinde, alışveriş merkezleri, yaşam merkezleri, kiosklar, gezici kapıcılar ve sokak konumları gibi az yer kaplayan yerlerde sergilenebilir. LOVE'un tekliflerinin doğası, yerleşik yapışkanlık sağlar: Bir müşterinin mobilyasının daha fazla insanı barındırması gerekiyorsa veya kapaklardan biri aşınmışsa, daha ucuzdur ve Lovesac ile eklemek veya değiştirmek daha kolaydır - yüksek sayısının kanıtladığı gibi (42 tekrar müşterilerin yüzdesi). Bu Sactionals, Lovesac'ın toplam satışlarının yaklaşık %90'ını oluşturuyor.

Hisse senedi, 2022'ye, yaklaşık 35 kat ileri kazançla, açıkça aşırı değerlenmiş bir bölgede başladı. Tedarik zinciri sorunları, son envanter zorlukları ve yavaşlayan bir makro-ekonomik ortam, son çeyreklerde kazanç ve gelir büyüme tahminlerini aşağı çekti. Ancak, şu anda dokuz kat takip eden kazanç ve bu yılın gelirlerinin %50 katı olan bu borçsuz şirket için değerleme oldukça zorlayıcı görünüyor. Satışların 25 mali yılında %2023 artması bekleniyor. Bir yönetici geçen hafta güzel bir güven oylamasıyla 190,000 $ değerinde hisse satın aldı ve analist firma fiyat hedefleri, hisse senedinin şu anda işlem gördüğü yerin çok üzerinde.

Lovesac, bu değer düşüklüğüne sahip perakendeciyi oynamanın etkili bir yolu olan gizli bir arama stratejisi yapan envanter sorunlarıyla uğraşırken hisselerin yatay hareket ettiğini görebiliyordum.

Seçenek Stratejisi:

LOVE'da kapalı bir çağrı pozisyonu bu şekilde yürütülebilir. Temmuz 20$'lık arama ihtarlarını kullanarak, 15.80$ ile 16.00$ aralığında (net hisse senedi fiyatı — opsiyon primi) net borç içeren teminatlı bir arama emri oluşturun. Bu strateji, hisse senedi mevcut işlem seviyelerinden bir miktar düşse bile, %25'in üzerinde aşağı yönlü koruma ve sekiz aydan kısa opsiyon süresi boyunca kabaca aynı potansiyel yukarı yönlü sağlar.

(Düşük piyasa değeri ve/veya yetersiz halka arz gibi faktörler nedeniyle bu hisseyi küçük çaplı bir hisse olarak değerlendirdiğimizi unutmayın. Bu hisse senetlerinin daha büyük şirketlerin hisse senetlerinden daha fazla riske tabi olduğunu bilmelisiniz. oynaklık, düşük likidite ve daha az kamuya açık bilgiler ve bunun gibi ilanların hisse senedi fiyatları üzerinde etkisi olabilir.)