Etki Yatırım Fonu Yöneticileri, Tarımsal Gıda Yatırımını “Dikkatli” Bir Uygulamaya Dönüştürüyor

Dikkatli yemenin savunucusu ve öğretmeni olan Vietnamlı Zen Budist keşiş Thích Nhất Hạnh (1926-2022), bir keresinde şöyle demişti: soframızdaki yemek, kendi sağlığımız ve gezegenimizin sağlığı arasındaki ilişkinin derin bir anlayışına kadar yemeğin yaratılışına.

Gıda sektöründeki modern endüstriyel uygulamalar, çeşitli sosyal, ekonomik ve politik rahatsızlıkların yanı sıra sürdürülemez su kullanımı ve su kirliliği, sera gazı emisyonları, çevresel kirleticiler, kirleticiler ve doğal kaynakların tükenmesi yoluyla - gıda ile çevresel bozulmaya katkıda bulunur. Tek başına atık her yıl 3.3 milyar ton karbondioksit üretiyor—tüketiciler ve yatırımcılar, gıda ve tarıma harcanan doların bugün dünyadaki birçok sorunun çözülmesine ya da sürdürülmesine yardımcı olabileceğini anlamaya başlıyor.

40 yaşındaki Kirchner Group, geleneksel ticaret bankası ve butik danışmanlık firması ve Kirchner Asset Management, düşük performans gösteren ve ömrünü tamamlamış risk sermayesi ve özel sermaye fonlarının yönetiminde uzmanlaşmış özel varlık ve fon optimizasyonu bölümü güçlü bir odaklanma ile tarım-gıda iş alanında, Kirchner'in “Kirchner Etki Modeli” olarak bilinen bilinçli yatırım anlayışına uygun olarak portföy şirketi desteğini yönlendirmek için Mindful Food kavramını kullanıyor.

Kirchner Group'ta Genel Müdür ve Etki Faaliyetleri Eş Başkanı Blair Kirchner'e göre, Kirchner Etki Modeli Kirchner'in “kazanma ve geri dönüş” yaklaşımına atıfta bulunur; tüm faaliyetleri: ticari, hayırseverlik ve etki.”

Kirchner, "Baktığımız gibi, her işletme geliştirilebilir ve her işletme dünyayı iyileştirmelidir" diyor.

Mindful Food stratejisini geliştiren Kirchner Asset Management Başkanı Tim Lee, Kirchner Etki Modelinin Kirchner Group'un faaliyet gösterdiği tüm endüstri gruplarında aynı hedeflere sahip olduğunu, ancak Mindful Food uygulamasının gıda ve tarıma göre uyarlandığını açıklıyor. Kirchner'in özellikle güçlü bir alan uzmanlığına ve geçmişe sahip olduğu endüstri (diğeri Sağlık ve Yaşam Bilimleri).

Lee, "Mindful Food'ın amacı, olumlu sosyal etki potansiyeline sahip gıda ve tarım şirketlerinin ticari başarı şansını proaktif olarak artırmaktır" diye açıklıyor. "Bu yaklaşımı kullanarak, gıda ve tarım şirketlerini (ve paydaşlarını) başlangıçtan çıkışa kadar her aşamada desteklediğimiz ve onlara değer kattığımız yapılandırılmış bir metodoloji kullanıyoruz."

Kirchner, Mindful Food konseptini, önde gelen yonca malzemeleri tedarikçisi Arlington Nebraska'dan Dehy Alfalfa Mills, Orta Doğu'daki Red Sea Farms ile yaptığı ve tuzlu su çiftçiliği araştırmalarının ticarileştirilmesine odaklanan işbirliği de dahil olmak üzere tarım işletmeleri ile olan ortaklıklarında uygulamıştır. Su kıtlığı olan bölgeler ve Kirchner Gıda Bursu, öğrencilere bir yatırım sermayesi havuzu üzerinde takdir yetkisi sağlarken, sermaye tahsisi eğitimi yoluyla gelecek vaat eden sosyal sorumlu tarımsal işletmeleri bulan, finanse eden ve yardımcı olan, üniversite öğrencileri tarafından yönetilen bir etki yatırım programıdır.

Kirchner Gıda Bursu şu anda Meksika, Orta Amerika ve Amerika Birleşik Devletleri'nde faaliyet göstermektedir ve yakın zamanda Gıda ve Tarım Araştırmaları Vakfı (FFAR), Rockefeller Vakfı ve Burroughs- ile işbirliği içinde Tarihsel Siyah Kolejler ve Üniversiteler (HBCU'lar) için açılış kohortunu başlattı. Geleceğin tarım finansörlerinin gelişimini desteklemek ve sektördeki çeşitliliğe ve kapsayıcılığa katkıda bulunmak için Wellcome Fund ve şu anda Florida A&M Üniversitesi, Morgan Eyalet Üniversitesi ve Xavier Üniversitesi'nden bursiyerlerle birlikte çalışıyor.

Geçenlerde Mindful Food hakkında daha fazla bilgi edinmek için Tim Lee ve Blair Kirchner ile görüştüm.

Daphne Ewing-Chow: Tim, Mindful Food yaklaşımının Kirchner Etki Modeli'nden nasıl daha özel olduğunu söyleyebilir misin?

Tim Lee: Mindful Food'daki ilk adım, “eğer inşa ederseniz gelecekler” veya herhangi bir iyi çözümün başarılı bir işe dönüşeceğini düşünmenin cazibesine direnmektir. Bu, her ticari girişim için geçerli olsa da, gıda ve tarımda cazibenin özellikle güçlü olduğunu görüyoruz, çünkü muhtemelen beslenecek milyarlarca ağız var ve sadece daha fazlası gelecek.

İronik olarak, uygun iş planlamasını diğer birçok endüstri sektöründen daha zor hale getiren şey, gıda ve tarımın büyüklüğü ve küresel doğasıdır. Karmaşıklığın kaynakları ölçekten (hiçbiri sanal değildir, tümü fiziksel içerir), tedarik zincirine (kimsenin konumunun sabit olmadığı), rekabete (bir zamanlar yerel, şimdi giderek küresel), dağıtıma (başka hiçbir şeyin olmadığı) kadar uzanır. sanayi sektörü daha fazla aracı üretti), hükümete (ticaret politikaları ve vergilendirmenin yanı sıra bol miktarda düzenleme), tüketici zevklerine (diyet ve nesil tercihlerindeki değişimler), bilime, doğaya ve sürdürülebilirliğe (gıdayı diğerlerinden çok farklı üretip tüketiyoruz) atalarımız; sadece birkaçını saymak gerekirse, torunlarımızla ilgili olarak aynı olacaktır.

Mindful Food'ın bir sonraki ve daha kalıcı aşaması, planın sık sık yeniden değerlendirilmesi ve finansal sonuçların ölçülmesi ve gidişatının düzeltilmesinde aşırı derecede yüksek düzeyde teyakkuz ile ilgilidir. 

Başka bir deyişle, gıda ve tarım şirketlerinin neredeyse her zaman yapacak daha çok işi ve üstesinden gelecek diğer işletmelerin çoğundan daha çok şey vardır - daha az parayla! Bu nedenle, Kirchner Etki Modeli'nin Dikkatli Gıda dalı içinde sermaye verimliliği önemli bir yere sahiptir.   

Başarılı bir şekilde uygulandığında, Mindful Food, etkili işletmelerin yalnızca asma üzerinde ölmekten kaçınmasını değil, aynı zamanda önemli küresel sorunları çözme erişimlerini optimize etmelerini sağlar.

Daphne Ewing-Chow: Blair, Kirchner Food Fellowship, Mindful Food fikriyle nasıl bağlantılı?

Blair Kirchner: Kirchner Food Fellowship, grubumuzun temel ilkelerinden ve Mindful Food konseptinden yararlanır.

Program, etki yatırım sermayesinin miktarı artmaya devam ederken, yetersiz hizmet alan bölgelerdeki ve topluluklardaki erken aşama girişimciler için bu sermayeye erişimin olmadığına inanmaktadır. Bunu geliştirmek için, ekosisteme özgü yatırım kaynaklarına ve yerli etki sermayesi tahsisçilerinden oluşan ekiplerin, para ve iş kaynaklarını en çok ihtiyaç duyulan alanlara itmesi gerekiyor, hatta 'dikkatli bir yaklaşım' bile denebilir. Bu amaç için çeşitli öğrenci yatırım ekiplerini bir araya getirmek, eğitmek ve güçlendirmek Kirchner Bursunun temel görevidir.

Öğrenciler, gıda güvenliği zorluklarını bir şekilde ele almak ve yatırım kararlarında kendi takdirlerini uygulamak için çalışan, kar amaçlı, sürdürülebilir işletmelere kaynak ararken, programın her zaman bir gıda güvenliği teması olmuştur.

Programı 2014'te başlattığımızda, özellikle tarım ve gıda sektöründe, yetersiz hizmet verilen pazarlarda erken aşamada öz sermayenin tahsis edilme şeklini iyileştirmeye ihtiyaç olduğunu gördük. Ayrıca, iyi donanımlı, iyi bağlantılı, 'yerel' melek yatırımcılarından oluşan daha fazla ekibe ihtiyaç olduğunu gördük. Bu amaçla, çabalarımızı, ekonomik kalkınmada kâr amacı gütmeyen işletmelerin rolünü yeniden düşünmeye istekli, amaca yönelik üniversite öğrencilerinden oluşan ekipler geliştirmeye odakladık. Hayal kırıklığına uğratmadılar. Yaratıcılıkları ve çabaları sayesinde olumlu bir değişim yaşanıyor ve programın küresel etki hareketine benzersiz katkılarının tanınması büyümeye devam ediyor.

Program, yerel gıda üretimi, sağlık, beslenme, gıdaya erişim ve toprak sağlığı gibi konuları ele alan şirketlere yatırım yapmış ve burs yatırımlarını elinde tutan etki vakfımız, proaktif bir uygulamalı yatırımcı olarak hareket etmekte, portföy şirketlerine destek sağlamaktadır. daha fazla yatırım ve etkiyi kolaylaştırmaya yardımcı olmak için büyümelerine ve operasyonları iyileştirmelerine yardımcı olun.

Daphne Ewing-Chow: Tim ve Blair, bana yiyecekle ilgili özellikle sizin için olağanüstü olan bir yenilik veya girişimden bahseder misiniz?

Blair Kirchner: Burs programımızın harika bir örneği, harika bir CEO olan Lisa Curtis tarafından yönetilen Kuli Kuli'dir. Kuli Kuli, kadınların ve gezegenin sağlığını ve beslenmesini iyileştiren sürdürülebilir süper gıda atıştırmalıkları ve doğal olarak enerji veren moringa tozları yaratır.

Sertifikalı B Corp olarak Kuli Kuli, yüksek çevresel performans ve kamu şeffaflığı standartlarını karşılar ve işletmelerini ölçeklendirmelerine ve ABD pazarına erişmelerine yardımcı olmak için doğrudan küçük aile çiftçileri ve kadın kooperatifleriyle ortak çalışır. Moringa genellikle kadınlar tarafından yetiştirilir ve işlenir, bu da onu hane gelirlerini desteklemek isteyen küçük çiftçi kadın çiftçiler için mükemmel bir ürün haline getirir. Devam eden teknik yardım ve esnek ödeme koşulları sağlayarak, tedarikçi ortaklarımız için ABD pazarının gücünü açığa çıkarıyorlar.

Lisa'nın işe yönelik kararlılığı ve dikkatli yaklaşımı, 2015 yılındaki ilk yatırımımızdan bu yana şirketi için inanılmaz bir büyüme yarattı ve ayrıca Moringa Çiftçileri için 5.2 milyon ABD Doları gelir elde ederek önemli bir etki yarattı. Şirket, 3200'den fazla kadın ve aile çiftçisini destekledi ve 24 milyondan fazla Moringa ağacı dikildi veya korundu.

Şirket ayrıca Kellogg ve Griffith Foods gibi stratejik şirketlerden ve S2G Ventures gibi önde gelen tarım yatırımcılarından yatırım aldı.

Tim Lee: Kirchner Asset Management'tan bir örnek, bitki bazlı protein alternatiflerinde Kanada merkezli bir öncü olan Sol Cuisine'deki bir portföy yatırımıdır. Kurucusu Dror Balshine, 1997'de, Beyond Meat and Impossible Foods'tan on yıldan fazla bir süre önce işe başlayarak etsiz yaşamın faydalarını çoğundan çok daha önce gördü.

^{(Yukarıdaki video, Dror Balshine'ın bitki temelli aşk şarkısı Cauli'yi (You're My Favorite Flower) söylediğine ait.}

Etki açısından bakıldığında, Sol Cuisine gibi şirketler hayati derecede önemlidir. Bitki bazlı etteki yenilikler, büyük çevre sorunlarının (iklim değişikliği, biyolojik çeşitlilik, kayıp habitatlar, hayvan refahı) ele alınmasında ve dünya çapında daha sağlıklı gıda alternatiflerinin teşvik edilmesinde önemli bir rol oynayabilir.

Sol Cuisine, Dror'un lezzet, çeşitlilik ve deneyimden ödün vermeden kategorideki en sağlıklı ürünleri üretme konusundaki ısrarlı ısrarı nedeniyle ekibimize özellikle güçlü bir potansiyel gösterdi. Uzun yıllar boyunca araştırma ve geliştirme ile süreç inovasyonuna önemli yatırımlar yapan Sol Cuisine, beslenme profili, kalite ve lezzet açısından kör tat testlerinde rekabetin üzerinde sıralanan burger köftelerinin çok ötesine geçen geniş bir menü öğeleri yelpazesi geliştirdi.

Ancak tüm vaatlerine ve potansiyeline rağmen Sol Cuisine, gıda endüstrisinin finansal gerçeklerine karşı bağışık değildi. Dar marjlar ve finansman eksikliği, Sol Cuisine'in daha yeni, daha büyük oyunculara karşı rekabet etme yeteneğinin azaldığı bir kısır döngü yarattı.

Kirchner Asset Management, kilit yatırımcı ve yönetim kurulu direktörü rolünü üstlenerek 2019 yılında dahil oldu. Dikkatli Yemek yaklaşımıyla, eldeki sınırlı sermayeden en iyi şekilde yararlanarak iş planının önemli yönlerini en üst düzeye çıkarmak ve yeniden yönlendirmek için Dror ve ekibiyle birlikte çalıştık. 2 yıl içinde, gelirler büyüme yokken %60'ın üzerinde bir CAGR'ye gitti, marjlar önemli ölçüde iyileşti ve sermayeye erişim kolaylaştı. 

Yolculuğun önemli bir kısmı, yönetim ekibi ve yönetim kurulu içindeki çeşitliliği ve katılımı artırmaktı. Stratejik olarak yönetim kurulu, çoğunluğu sektörden olağanüstü yetenekli ve yetenekli kadınlardan oluşan bir yönetim kuruluna dönüştü. 

Dünya çapında bir şirketin tüm parçaları nihayet dikkatli bir şekilde bir araya geldiğinde, satın alma için Sol Cuisine'e yaklaşmak neredeyse mantıklıydı. Aslında, gıda işleme devleri ADM ve Marfrig tarafından yaratılan ve Ocak 100'de işi 2022 milyon dolara satın alan çok uluslu bir ortak girişim olan PlantPlus Foods ile olan buydu.

Dikkatli Yemek yaklaşımının güzelliği, yatırımcılar için ödüllendirici bir finansal sonuçla sonuçlanmasıdır.