Sağlık Stoklarına Yatırım Yaparak Portföyünüzün Sağlığını İyileştirin

Yatırımcılar 2022'de şimdiye kadar inanılmaz bir dalgalanma fırtınasını atlattı. Yıl, Omicron varyantının tetiklediği hızlı bir COVID dalgasıyla başladı, tedarik zinciri sorunları yüksek enflasyona yol açan küresel ekonomiyi rahatsız etmeye devam etti, Rusya Ukrayna'yı işgal etti ve hammadde fiyatlarını artırdı daha da ileri gitti ve son olarak, ABD Federal Rezervi, Fed Fonları faiz oranını yükseltmeye başladı. Bütün bunlar NASDAQ'da çift haneli bir düşüşe yol açtı.
NDAQ
NDAQ
Bileşik ve Russell 2000 Hisse Senedi Endeksleri ve Dow Jones Sanayi Ortalaması ve S&P 500 için orta tek haneli kayıplar. Enflasyonla ilgili belirsizlik ve Ukrayna savaşı ile birlikte beklenen ek Fed faiz artışları göz önüne alındığında, ABD hisse senedi piyasalarının oynak kalması muhtemel en iyi ihtimalle ve en kötü ihtimalle önemli düşüşlerle karşılaşabilir.

Bu ortamda, istikrarlı gelir büyümesi ve kazancı olan şirketleri bulmak kritik öneme sahiptir. O'Neil ve Company'nin tercih ettiği alanlardan biri Sağlık Hizmetleridir. Durgunluk dönemlerinde bile, Sağlık Hizmetleri kazançları, genel borsa kazançlarından daha istikrarlı olma eğilimindedir. Ayrıca, Sağlık Hizmetleri şirketleri, artan hammadde fiyatlarından etkilenen birçok şirketten daha az marj sıkıştırması görmelidir.

Şu anda, ABD pazarının çoğuna kıyasla Sağlık Hizmetleri hisseleri buna yanıt veriyor gibi görünüyor. Bu, Sağlık Hizmetleri sektörünün S&P Health Care Select Sector ETF, XLV tarafından temsil edildiği aşağıdaki Veri Grafiğinde görülebilir. ETF, güçlü bir mutlak fiyat ve hacim modeline sahip ve eski zirvelerinin üzerine çıkmaya çalışıyor. Sektör için Göreceli Güç, son iki çeyrekte iyileşmiştir. Ayrıca Veri Grafiği'nde gösterildiği gibi, Nispeten Güç çizgisi, genel piyasa rallisinin düşmesine rağmen son birkaç hafta içinde keskin bir şekilde yükseldi.

SPDR Health Care Select Sektörü ETF (XLV) Haftalık Tablosu

Aşağıda, tescilli William O'Neil ve Şirket Sektörü Rotasyon Grafiği'ni gösteriyorum. Bu grafik sektör performansını iki şekilde gösterir. İlk olarak, en iyi performans gösteren sektörleri gösterir (6 aylık bir zaman diliminde daha iyi performans gösteren sağ üst ve alt kadranlar ve kısa vadede daha iyi performans gösteren sol/sağ kadranlar). İkincisi, göreceli olarak (genellikle grafiğin merkezine yakın ve yukarı ve sağa doğru hareket eden) kazanç için en iyi konumlanmış sektörleri gösterir. Sağlık Hizmeti iyi bir konuma sahiptir, ancak yine de genişletilmeden önce çalışmak için bolca alan sunar. Genişletilmiş bir sektöre iyi bir örnek şu anda Enerji olacaktır.

O'Neil Göreli Sektör Döndürme Grafiği

Göreceli Performans Grafiği-Sağlık Bakımı ve S&P 500

Genel S&P 500'e kıyasla, Health Care hala bir yıllık bazda geride kalıyor, ancak aşırı düşük performans seviyelerinden geri dönüyor (Ocak 20'ye kadar -%2022 veya daha fazla düşüş). Neredeyse eşit seviyeye toparlandı ve hala daha fazla yükselme potansiyeli var. Sektör için en azından Sıfır veya Nötr seviyesinin üzerinde bir hareket bekliyoruz.

Göreceli Performans Grafiği-Sağlık Bakımı ve S&P 500

Genel S&P 500'e kıyasla, Health Care hala bir yıllık bazda geride kalıyor, ancak aşırı düşük performans seviyelerinden geri dönüyor (Ocak 20'ye kadar -%2022 veya daha fazla düşüş). Neredeyse eşit seviyeye toparlandı ve hala daha fazla yükselme potansiyeli var. Sektör için en azından Sıfır veya Nötr seviyesinin üzerinde bir hareket bekliyoruz.

İlgilenilen hisse senetlerinin tümü büyük kapaklardır ve hizmetler, ilaçlar ve ürün gruplarındandır.

Birleşik Sağlık (UNH) – 512 milyar dolarlık piyasa değeri – %13 pazar payıyla ABD'deki en büyük sağlık sigortası sağlayıcısı. Medicare (toplamın %51'i), Medicaid %2021'i ve işveren/birey (%45) dahil olmak üzere 25'in sonunda 30 milyon müşteriye hizmet verdi. ABD'de 85 milyon kişinin pazar fırsatını görüyor Optum'un da sahibi (bakım tesisleri, eczaneler, veri hizmetleri vb.). Ocak 2021'de UNH, Change Healthcare'i (veri analitiği, araştırma/danışmanlık) 13 milyar ABD Doları karşılığında satın aldı; bu, Optum segmentine dahil edilecek ve ~0.50 ABD Doları/hisse kazancı artacak. Şirket, 2022'de sırasıyla üç ve beş yıllık büyüme oranlarına paralel olarak %11-13 oranında gelir artışı bekliyor.

Vertex İlaç
VRTX
sn (VRTX) – 71 milyar dolarlık piyasa değeri – Kistik fibroz (CF) tedavisinde dünya lideri. Başlıca üçlü birleşik ilacı olan Trikafta (gelirlerin %75'i), ölüm riskini %74 oranında azaltır. CF iyileştirilemez olduğundan istikrarlı, yinelenen gelir akışı. Orak hücre hastalığı tedavisi için bir aday da dahil olmak üzere, boru hattındaki yaşamı tehdit eden beş hastalığı hedef alıyor. 2019 yılında ayrıca tip 1 diyabet adayı olan bir Şirket satın aldı. Beş yıllık satış/EPS büyümesi sırasıyla %35 ve %70. %2022 gelir artışı için 12 kılavuzu. Şu anda 7.5 milyar dolar nakit parası var.

Horizon İlaç (HZNP) – 26 milyar dolarlık piyasa değeri – Romatizmal hastalıklara (otoimmün ve inflamatuar durumlar) odaklanın. En çok satan ilaç Tepezza, tiroidle ilgili göz hastalıklarını tedavi ediyor (gelirlerin ~%60'ı) ve yıllık 3.5 milyar dolarlık bir zirveye (mevcut olanın neredeyse iki katı) ulaşma hedefi var. Pazar, nüfuz edilen %15'in altında kalıyor. Ayrıca, kronik refrakter gut için FDA onaylı tek tedaviye sahiptir. 2022'den itibaren 680 milyon $'lık (yıllık +%22) gelir beklentisi, 1 milyar $'lık en yüksek yıllık satışları bekliyor. 3'de 2021 milyar dolara Viela Bio'yu (şiddetli inflamatuar hastalıklar) satın aldı ve birden fazla işbirliği programına sahip. Beş yıllık satış/EPS büyümesi sırasıyla %25 ve %25. 2022 satış/düzeltilmiş FAVÖK büyümesinin sırasıyla %22 ve %30 olmasını bekliyor.

Novo Nordis
NVO
k (NO.DK; NVO) – 278 milyar dolarlık piyasa değeri – %30 ABD payıyla markalı diyabet pazarında küresel lider. Glukagon benzeri peptit (GLP-1, tip-2 diyabet için) ve insülin satışların %80'ini oluşturuyor. Ayrıca obezite reçeteli ilaç pazarında %78 pay ile dünya lideridir. İki pazar birlikte 100 milyar dolardan fazla ve yılda çift haneli rakamlarla büyüyor. 2025 yılına kadar, diğerleri arasında kardiyovasküler ve kronik böbrek hastalığı tedavilerini genişletmeyi hedefliyor. 10'deki %11'lik büyüme dahil olmak üzere son on yılda yaklaşık %2021 satış CAGR'si. 6'de %10-2022 satış büyümesi bekleniyor.

Edwards Yaşam Bilimi
EW
s (Doğu) – 75 milyar dolarlık piyasa değeri – %60 ABD pazar payıyla transkateter aort kapaklarında (TAVR) lider. TAVR, açık kalp ameliyatı riski taşıyan semptomatik aort stenozu (AS) olan hastalar için FDA onaylıdır. Penetrasyon oranı hala %40'ın altında, ancak küresel fırsat 10 yılına kadar iki katına çıkarak 2028 milyar dolara çıkacak. Orta/şiddetli AS'si olan asemptomatik hastalarda daha fazla pazar potansiyeli. Beş yıllık yıllık satışlar ve EPS büyümesi sırasıyla %11 ve %17. %2022 gelir ve %10 EPS büyümesi için 15 kılavuzu.

Sonuç olarak, şu anda birkaç nedenden dolayı ABD Sağlık Hizmetleri sektörüne yatırım yapmaktan yanayım. Birincisi, küresel ortam ve Fed'in sıkılaştırma döngüsü nedeniyle artan ABD ekonomik yavaşlama riski ile Sağlık Hizmetleri, güvenli, seküler bir büyüme sunuyor. İkincisi, sektör dramatik bir düşük performans döneminden çıkıyor. Son olarak, Sağlık Hizmetleri, O'Neil teknik merceğinden fiyat ve hacim kalıplarının yanı sıra Göreceli Güç açısından incelendiğinde iyi görünüyor. Yatırımcıları şu anda ABD portföylerinde sektöre daha fazla maruz kalmayı düşünmeye davet ediyorum.

Ortak yazar beyanı:

Kenley Scott, Araştırma Analisti, Direktör, Global Equity Research, William O'Neil + Co., bu makalenin veri derlemesine, analizine ve yazımına önemli katkılarda bulundu.

Ifşa:

Yazarların tazminatlarının hiçbir kısmı, burada ifade edilen belirli tavsiyeler veya görüşlerle doğrudan veya dolaylı olarak ilgili değildi, olmayacak veya olmayacak. O'Neil Global Advisors, iştirakleri ve/veya ilgili memurları, yöneticileri veya çalışanları, çıkarları veya uzun veya kısa pozisyonlara sahip olabilir ve herhangi bir zamanda burada belirtilen menkul kıymetlerin müdürü veya acentesi olarak alım veya satım yapabilir. .