Temettülerde Güveniyoruz - Ödeme Artan 3 Sağlık Pazarlığı

Petrol titanı John D. Rockefeller bir keresinde, “Bana zevk veren tek şeyi biliyor musunuz? Temettülerimin geldiğini görmek için. Temettü ödemesi, ekibim ve benim yönettiğimiz portföylerde yer alan her hisse senedi için zor bir kriter olmasa da İhtiyatlı Spekülatör, Temettü ödeyen hisse senetlerinde önemli bir çekicilik bulmaya devam ediyorum.

Sabit getirili yatırımlardan elde edilen getirilerin artması, bu enstrümanları yıllardır olduğundan çok daha ilgi çekici hale getirdi. Tabii ki, bu sürekli enflasyondan satın alma gücünü aşındırma tehdidi ile dengelenir.

Temettüler hiçbir zaman garanti edilmese de, Corporate America'nın artan ödeme geçmişi, hisse senedi piyasasının bu diliminin yatırımcıların enflasyonun etkilerini azaltmasına yardımcı olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, yatırımcıların piyasa çalkantısı dönemlerinde elde ettikleri gelir, insanların fiyat dalgalanmaları hakkında daha az endişelenmesine yardımcı olacaktır.

Bu yıl ne hisse senetleri ne de tahviller oynaklıktan muaf değilken ve en son yazımızda belirttiğimiz gibi: Daha Yüksek Faiz Ortamına Yatırım Yapmak, piyasa tarihi öğrencileri, yükselen faiz oranları hakkında çıkarabileceğimiz tek sonucun, bunların tahviller için bir ters rüzgar olduğu olduğunu muhtemelen anlıyor.

Elbette, satışlar, düşüşler, geri çekilmeler, düzeltmeler ve hatta Ayı Piyasaları, hisse senedi yatırımcılarının her zaman katlanmak zorunda kaldığı olaylardır, ancak Temettü Ödeyen hisse senetleri, uzun vadeli getiri yarışında temettüsüz emsallerini geniş bir farkla geride bıraktı.

İhtiyatlı Spekülatör ÖZEL RAPOR: Enflasyon 101B

TEMETTÜ ARTIRICILARI

Özellikle, S&P 500 Temettü Aristokratları Endeksi (en az 50 yıl üst üste yıllık temettü ödeyen ve yıllık temettülerini artıran şirketlerin hisselerini içerir), 5.5 itibariyle toplam getiri bazında %21 düşüşle cari yılda lider performans sergiledi. 17.3 Aralık (daha geniş endeks için -%XNUMX'e karşı).

Bir Aristokrat, Abbott LaboratuvarlarıABT
COVID testindeki patlamanın gelecek yıl büyük ölçüde yavaşlaması beklendiğinden ve bebek maması geri çağırmaları beslenme segmentine ağırlık verdiğinden, yıldan bugüne %20'den fazla azaldı.

Hisse senedinin düşüşü, tarihsel ortalamanın 19'un üzerinde olduğu göz önüne alındığında, mevcut F/K katını 30'un çok makul bir fiyat haline getiriyor. Ayrıca, şirket, mevcut temettü ödemesini, özellikle büyüme için birden çok yolla koruması gereken çeşitlendirilmiş bir gelir akışına sahip. Tıbbi Cihazlar ve Alinity bölümü.

Abbott'ın COVID-19 testindeki başarısı, onu virüse karşı mücadelede önemli bir dişli haline getirdi. Çaba, pandemi öncesine kıyasla bilançosundaki nakit miktarını iki kattan fazla artırdı ve bu da yönetimin çok da uzak olmayan bir geçmişte anlaşma yapma eğilimi göz önüne alındığında, birleşme ve satın alma faaliyetinin tıkanma olasılığını artırıyor.

Son olarak, bu ayın başlarında Abbott temettüyü %8.5 artırarak verimi %1.9'a çıkardı.

BÜYÜK İLAÇ

Ayrıca, bugün Aristokrat sayılmayan, ancak her ikisi de geçen ay temettülerini artırdığı için yolunda ilerlemiş olabilecek iki farmasötik devi de toplanmaya hazır.

Pfizer'inPFE
Son iki yılda COVID aşısından 60 milyar dolardan fazla gelir elde eden BioNTech ile ortaklık iyi biliniyor, ancak analistler rakamın 10'a kadar 2030 milyar doların altına düşeceğini tahmin ediyor. Bununla birlikte, şirket yakın zamanda 15 milyar dolar tahmin ettiğini söyledi. 2030'a kadar mRNA franchise'ı (grip, karma grip/COVID ve diğer deneysel aşı adaylarını içeren) için satış fırsatı.

Kasım ayında yönetim, tüm yıl 2022 gelir tahmininin alt sınırını 99.5 milyar dolardan 98 milyar dolara yükseltmişti. Artış, üçüncü çeyrek satışlarının ortalama analist tahmininin yaklaşık 2 milyar dolarını ve yaklaşık 34 milyar dolarlık Paxlovid satışlarının (firmanın COVID hapı) üzerine gelmesinin ardından, tam yıllık COVID aşı geliri tahmininin 3 milyar dolardan 2 milyar dolara yükselmesini içeriyor. Düzeltilmiş EPS beklentisi de yükseldi ve 22 ila 6.40 ABD Doları aralığından 6.50 ila 6.30 ABD Doları aralığına yükseldi.

Onun parçası için, Merck & Co. (MRK) Keytruda, Lagevrio, Gardasil ve Januvia'nın her biri 3'de 2022 milyar doları aşan bir hızla büyük kazananlar buldu (tek bir çeyrekte bu engeli aşan ilk ikisi). Bu başarılar ve mevcut franchise'lara eklenecek alana sahip derin bir boru hattı, çok makul bir değerlemeyle büyümek için zorlayıcı bir fırsat sunuyor.

Keytruda'nın orta aşamalı bir klinik çalışmasından geçen hafta yayınlanan sonuçlar, deneysel bir kişiselleştirilmiş mRNA kanser aşısı ile birleştiğinde, kendi mRNA ortaklığının köşede olduğu anlamına gelebilir. Kişiselleştirilmiş kanser karışımı, tek başına Keytruda'ya (halihazırda halihazırda mevcut olan) karşı melanomda nükssüz sağkalımın birincil son noktasında istatistiksel olarak anlamlı ve klinik olarak anlamlı bir iyileşme gösteren (ve nüks veya ölüm riskini %44 oranında azaltan) Moderna (MRNA) tarafından oluşturulmuştur. testte plaseboya kıyasla ölüm veya nüks riskini %43 azalttı).

İki şirket, 3'te melanom hastalarında bir Faz 2023 çalışması başlatmayı planlıyor ve bu, Faz 2'deki bulguları doğrulaması gerekecek, ancak benzer bir kombinasyonun (hasta doku örneklerini içeren) cilt kanserinin ötesinde ek onkolojik endikasyonlar sağlayabileceği potansiyeli var.

Merck, hissedarlara nakit iade etme geçmişi, çeşitlendirilmiş bir gelir akışı ve sağlam serbest nakit akışı üretimi ile övünür.

Hem Pfizer hem de Merck, sırasıyla %500 ve %3.2'lık temettü getirileriyle S&P 2.6'ün altındaki forward P/E katları için mevcuttur.