Rusya'da Vs. Ukrayna Muhtemel Kazanan Kuzey Amerika Enerjisi

TV zaman makinesinde çok gerilerde, Rocky ve Bullwinkle adında bir soğuk savaş animasyon programı vardı (evet, TV izleyerek çok fazla zaman harcadım). Tipik olarak, iğrenç Rus kötü adamı Boris Badenov, bir geyik ve bir sincap tarafından oynanan sevimli Kuzey Amerikalı iyi adamlara zarar vermeye çalışırdı. Boris'in sürekli başarısızlığını tanımlayan en iyi dizelerinden biri şuydu: Moose ve Squirrel'a bomba atıyorum, kim havaya uçuyor? - Ben! Şu anki korkunç yangın için biraz yeniden düzenleme yapmak daha çok-Ukrayna'ya bomba atıyorum- kim havaya uçar? Rusya. Kim kazanır? Laik olarak, Kuzey Amerika enerji endüstrisi ve ilgili altyapı.

Rusya'nın Ukrayna'yı işgal etmesinin ardından Batı, kendisini Rus petrol ve gazından vazgeçirmek için ortak çabalarına başladı. Ne yazık ki, bu bir gün geç ve bir dolar eksik geliyor. Almanya ve diğer doğu Avrupa komşuları, Rusya'nın onaylanmış enerji rezervleri karşılığında Rusya'ya döviz sağlamaya devam ediyor. Avrupalıların Rus enerji alışkanlığından kurtulmaları için yeni bir tedarikçiye ihtiyaçları var. Kıtamız sizi çağırıyor.

Piyasalar buna göre bu aksamalara tepki verdi. Avrupa ve Birleşik Krallık'ta spot doğal gaz fiyatları, Ukrayna'da devam eden ihtilafın sonu gelmez gibi göründüğü için fiyatlarda sürekli olarak yeni zirveler yaptı. Brent ham petrolü ve WTI petrolü spot piyasada >100$/varil seviyesinde sabit. Benzin ve dizel gibi rafine ürünlerin fiyatları hızla arttığı için tüketiciler acıyı pompada hissediyorlar. ABD rafineri kapasitesi düşmeye devam ediyor - ABD'de 2020-2021'de COVID nedeniyle birkaç rafineri kapatıldı ve ülke kapasite ve ürün talebindeki bu bozulmaya henüz yanıt vermedi.

Winston Churchill bir keresinde “İyi bir krizin boşa gitmesine asla izin vermeyin” demişti. Rusların bir zamanlar petrol ve gazlarını sattıkları yerde, ABD enerji altyapı şirketleri bundan faydalanıyor. Değer zincirindeki şirketler - rafineriler, boru hattı operatörleri ve arama ve üretim - hepsi artan ABD petrol üretiminden faydalanıyor. Sektör yatırımcılardan gelen sermayeden mahrum kaldığı için mevcut üretim seviyeleri hala COVID öncesi seviyelere geri dönmedi. Bunun kamu piyasalarında mevcut fırsatı sağladığını düşünüyoruz.

Mevcut Amerikan ve Kanada hükümetlerinin yanı sıra ESG'den ilham alan yatırımcıların hidrokarbon genişlemesi için şüpheli siyasi irade olduğu göz önüne alındığında, sondaj çabalarına yanıt vermek yavaş olabilir. Bu nedenle, kazananları tespit etmeye başlamak için daha iyi bir yer, orta ölçekli boru hattı şirketleri ve petrol rafinerileri olacaktır. Yeni sondajlar piyasaya çıkmadan önce mevcut altyapıyı çalıştıracağız ve sıkı bir şekilde tedarik edeceğiz. Potansiyel arz çevrimiçi hale geldikçe, enerji değer zincirinin belirli alanları, ürün talebini karşılamak için kapasiteyi tekrar çevrimiçi duruma getirmek için yeterli alana sahip rafinerilere fayda sağlayacak ve orta ölçekli şirketlerin bugün zemine koyduğu sermaye harcamalarının yatırımcılara önemli getirileri olacaktır. .

Sonunda, küresel piyasadan onaylanan Rus petrol ve doğal gaz ana şirketlerinin bıraktığı boşluğu doldurmak için daha fazla arz hızla çevrimiçi olacağından, piyasaya hızla artan petrol ve gaz arzının tüm Kuzey Amerika boru hattı operatörlerine geniş tabanlı faydaları olacaktır. Bazı hızlı zarf arkası matematik: Rus ham petrol ihracatı, günde yaklaşık 5 milyon varil çıktı. OPEC+, küresel pazara günde yalnızca 400,000 varil gizli kapasite getirme sözü verdi. Rusya küresel piyasadan dondurulacaksa, pazar günde 4.6 milyon varil kısa. Bir milyon varil/gün kıtlığın bile fiyat artışlarına neden olacağı bir piyasada bu tehlikeli bir açık. Bu açığın üstesinden gelmek için arz Kuzey Amerika'dan gelmelidir.

Orta akım boru hatlarından daha fazla hidrokarbon akar ve yeni petrol kuyuları için daha fazla altyapıya ihtiyaç duyulursa, bu faaliyetlerden elde edilen ekonomi öz sermaye yatırımcılarına akacaktır. Rafine etme ve boru hatlarına odaklanan ETF'ler mevcuttur ve güçlü temettüler öderler. Ve bu seküler bir eğilim haline gelirse, bugünün değerli hisse senetleri yarının büyüyen hisse senetleri olacaktır.

TV dizisinde, Boris geyiğe ve sincaba asla gerçekten zarar vermedi ve sonunda SSCB'nin yoluna gitti - iptal edildi!