Çalışkan Yatırım: %3 veya Daha Yüksek Temettü Getirisine Sahip 3 Sanayi

Endüstriyel şirketler, uzun vadeli temettü büyümesi için iyi bir kaynak sunuyor ve çok uzun bir temettü artırma geçmişi olan şaşırtıcı derecede çok sayıda hisse senedi sağlıyor. Aslında 13 kişiden 65'ü Temettü Aristokratları - Üst üste 25 yılı aşkın süredir temettülerini artıran hisseler sanayi sektöründen geliyor.

İşte temettülerini en az 25 yıl üst üste artıran ve tüm ekonomik döngü boyunca uzun vadeli büyüme sağlama yeteneğine sahip üç sanayi hissesi:

3M Co'ya Bağlı Kalın.

3 milyon (MMM) üst üste 60 yıldan fazla bir süredir temettüsünü artırdı. 3M, dünya çapında evlerde, hastanelerde, ofis binalarında ve okullarda her gün kullanılan 60,000'den fazla ürünün satışını yapıyor. Yaklaşık 95,000 çalışanı bulunmaktadır ve 200'den fazla ülkede müşterilere hizmet vermektedir. 2019'un ikinci çeyreğinden itibaren 3M artık dört ayrı bölümden oluşuyor: Güvenlik ve Endüstriyel, Sağlık, Ulaşım ve Elektronik ve Tüketici.

Uzun vadeli büyümesi şirketin rekabet avantajlarıyla da desteklendi. 3M'in yenilikçiliği şirketin en büyük rekabet avantajlarından biridir. Şirket, tüketici talebini karşılayacak yeni ürünler yaratmak için satışların %6'sına (yıllık yaklaşık 2 milyar dolar) eşdeğer araştırma ve geliştirme harcaması yapmayı hedefliyor. Geçtiğimiz mali yıldaki satışların %30'u beş yıl önce mevcut olmayan ürünlerden oluştuğu için bu harcamanın şirkete faydalı olduğu kanıtlandı. 3M'in yenilikçi ürünler geliştirme konusundaki kararlılığı, 100,000'den fazla patentten oluşan bir portföyün oluşmasını sağlamıştır.

3M, bu ayın başlarında ikinci çeyrek kazanç sonuçlarını açıkladı; gelirin %2.8 düşüşle 8.7 milyar dolara gerilediğini ancak beklentilerle uyumlu olduğunu gösterdi. Düzeltilmiş hisse başına kazanç, önceki yıldaki 2.48 $'a kıyasla 2.59 $ olarak gerçekleşti, ancak tahminlerin 0.04 $ üzerinde gerçekleşti.

Çeyrek için organik büyüme %1 olarak gerçekleşti. Kişisel güvenlik bir kez daha düşse de, bu segment endüstriyel yapıştırıcılar ve bantlar, aşındırıcılar ve maskeleme sistemlerinde kazanımlar görmeye devam ederken Safety & Industrial %0.7 organik büyüme kaydetti. Ulaştırma ve Elektronik, gelişmiş malzemeler, ticari çözümler ve otomotiv orijinal ekipman üreticilerinin çeyrekte daha yüksek olması nedeniyle %0.5 oranında iyileşme gösterdi.

Ulaşım ve Güvenlik yıldan yıla düşüş gösterdi. Sağlık Hizmetleri, ayırma ve saflaştırma bilimleri, sağlık bilgi sistemleri, tıbbi çözümler ve ağız bakımı alanındaki güç nedeniyle %4.4 arttı. Gıda güvenliği geliri sabit kalırken Tüketici %2.5 oranında düşüş gösterdi. 3M hafta başında şunu söyledi: sağlık hizmetlerini devre dışı bırakmayı planlayacak işletmeyi halka açık ayrı bir şirkete dönüştürmek. 

3M, 2022 için güncellenmiş bir görünüm sağladı; şirket artık yıl için düzeltilmiş EPS'nin 10.30 $'dan 10.80 $'a düşerek 10.75 $'dan 11.25 $'a düşmesini bekliyor. Yine de 3M, zorlu ekonomik ortamda bile oldukça kârlı olmaya devam edecek. Bu, 3M'in uzun yıllardır temettüsünü artırmasına olanak tanıyan şeydi. Hisselerin getirisi şu anda %4.2.

İşe Yönelik Araçlar: Stanley Black & Decker 

Stanley Black & Decker (SWK) elektrikli el aletleri, el aletleri ve ilgili ürünlerde dünya lideridir. Şirket, alet ve depolama satışlarında dünya çapında lider konumdadır. Stanley Black & Decker, ticari elektronik güvenlik ve mühendislik sabitleme alanlarında dünyada ikinci sırada yer alıyor.

Şirket ikinci çeyrek tahminlerini kaçırdı. İkinci çeyrekteki 4.39 milyar dolarlık gelir, beklentileri 350 milyon dolar kadar kaçırdı. Yine de gelir çeyrekte %16 arttı. 1.77 $'lık düzeltilmiş EPS, hisse başına 0.36 $ kayıpla kaçırıldı. Ayrıca şirket tüm yıl hedefini düşürdü ve artık 5.00 için düzeltilmiş EPS'nin 6.00-2022 dolar aralığında olmasını bekliyor.

İleriye dönük olarak Stanley Black & Decker kazanç artışına geri dönebilecektir. Şirketin temel rekabet avantajı, ekonomi değiştiğinde maliyetleri düşürmesine olanak tanıyan küresel ölçeğidir. Şirket, ikinci çeyrek mali sonuçlarının yanı sıra, 1 yılı sonuna kadar 2023 milyar dolar, 2 yıl içinde ise 3 milyar dolar vergi öncesi tasarruf sağlaması beklenen yeni bir küresel maliyet azaltma girişimini duyurdu.

Son sonuçlar yatırımcıları hayal kırıklığına uğratmış olsa da, hisse senedinin artık değerleme ve temettü açısından ikna edici bir alım olduğuna inanıyoruz. Hisse fiyatı yılbaşından bu yana %48 düştüğünden, yatırımcılar artık bu dünya liderini 17.5 fiyat-kazanç oranı ve %3.4 temettü getirisi karşılığında satın alma fırsatına sahip. F/K, hisse senedinin son on yıldaki ortalama F/K'sından çok daha düşük, temettü getirisi ise 10 yılın en yüksek seviyesine yakın.

Temettü ödeme oranının yeni yönlendirme aralığının orta noktasında %60'ın altında olması bekleniyor. Bu, bu yıl için azaltılmış yönlendirmelere rağmen temettü dağıtımının güvenli olduğunu gösteriyor. Bu arada şirket, 50 yılı aşkın süredir üst üste yaptığı gibi her yıl temettüyü artırmaya devam ediyor.

Matthews International ile tanışın

Matthews Uluslararası Şirketi (MAT) küresel ölçekte marka hizmetleri, hafızalaştırma ürünleri ve endüstriyel teknolojiler sunmaktadır. Şirketin üç iş bölümü çeşitlendirilmiştir. SGK Marka Çözümleri segmenti, Matthews'un en büyük satış üreticisidir ve paketlenmiş tüketici ürünleri ve ambalaj endüstrilerine marka geliştirme hizmetleri, baskı ekipmanları, yaratıcı tasarım hizmetleri ve kabartma araçları sağlar. Anıtlaştırma bölümü, cenaze evi sektörlerine anıtlaştırma ürünleri, tabutlar ve ölü yakma ekipmanları satıyor. Endüstriyel teknolojiler segmenti diğer iki işletmeden daha küçüktür ve markalama, kodlama ve endüstriyel otomasyon teknolojileri ve çözümlerini tasarlar, üretir ve dağıtır.

Şirket ikinci çeyrekte çift vuruş kaydetti. 421.7 milyon dolarlık gelir, beklentileri 1.9 milyon dolar aşarken, 0.58 dolarlık düzeltilmiş hisse başına kazanç, hisse başına iki sent artış gösterdi.

İleriye dönük olarak, Matthews International'ın temel EPS büyüme katalizörleri satın almalar ve maliyet düşüşleridir. Şirket, mevcut işlerdeki yeteneklerini genişletebilecek veya şirketi coğrafi olarak daha da genişletebilecek tamamlayıcı satın alma fırsatları arıyor. Matthews, bu satın almalardan yatırılan sermaye üzerinden en az %12 oranında uzun vadeli yıllık getiri elde etmeyi hedefliyor. Borç indirimlerinin devam etmesi faiz giderlerini azaltacak ve Matthews International maliyet yapısının iyileştirilmesi üzerinde çalışıyor. Şirket ayrıca aşırı nakit akışıyla hisseleri fırsatçı bir şekilde geri satın almayı da taahhüt ediyor.

Matthews International'ın temettü ödeme oranı oldukça ihtiyatlı davrandı ve bu yıl için %29'a ulaşması bekleniyor. Bu çok güvenli bir ödeme anlamına gelir. Şirket, iş kollarında benzersiz bir şekilde çeşitlendirilmiş olması nedeniyle rekabet avantajına sahiptir ve bu da onun konsolide bazda farklı fırtınaları atlatmasına olanak tanır. Matthews International, parçalanmış bir sektörde pazar payı kazanabileceği küresel ölçekte geniş bir hizmet yelpazesi sunarak da kendisini farklılaştırıyor.

Matthews International 28 yıl üst üste temettüsünü artırırken hisse senedi getirisi %3.1 oldu. (Not: MATW teknik olarak bir Aristokrat değildir, çünkü minimum piyasa kapitalizasyonu şartını karşılamamaktadır ancak temettülerini çeyrek asırdan uzun bir süredir artırmaktadır.)