Izinde Silikon Vadisi Bankası'nın başarısızlığı (SIVB), yatırımcılar bu ayın başlarında Federal Rezerv politikasının geleceği için en önemli veri noktası olarak görülen Şubat enflasyon raporunu yakından izleyecekler.
Yakından izlenen Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE), geçen ay tüketici fiyatlarının hafifçe soğuduğunu göstermesi ve temel enflasyon tahmininin önceki yıla göre %6 artması bekleniyor. Ocak ayına göre yavaşlama Bloomberg'in tahminlerine göre yıllık %6.4 kazanç.
%6'lık bir artış, Eylül 2021'den bu yana tüketici fiyatlarındaki en yavaş yıllık artış olacaktır.
Bir önceki aya göre, tüketici fiyatlarının Şubat ayında, yılın ilk ayında görülen aylık %0.4'lik artışın altında, %0.5 artması bekleniyor.
Bloomberg verilerine göre, gıda ve gazın daha değişken maliyetlerini çıkaran “temel” bazda, Şubat ayında fiyatların bir önceki aya göre %0.4 ve geçen yıla göre %5.5 artması bekleniyor.
Salı günkü enflasyon verileri, Fed'in 22 Mart'ta yapılacak olan ve yatırımcıların artık merkez bankasının faiz oranlarını 25 baz puan veya %0.25 artırmasını beklediği bir sonraki politika duyurusundan sadece bir hafta önce geldi.
Oxford Economics'in kıdemli ABD ekonomisti Bob Schwartz, "TÜFE ve alt bileşenlerinin karmaşası beklenenden daha sıcak gelirse, 50 baz puanlık bir faiz artışı olasılığı daha da artar" diye yazdı. "[Tersine], bu kritik enflasyon göstergesi daha fazla soğuma belirtisi gösterirse, Fed yetkilileri muhtemelen daha temkinli bir yaklaşım sergileyecek ve faiz artışını son toplantıda alınan 25 baz puanda tutacak."
Pazartesi günü öğleden sonra piyasalar, Fed'in 80 Mart politika toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan artırma ihtimali ~%22, Fed'in oranları değiştirmeme ihtimali ~%25, CME Group verilerine göre.
Geçen hafta yatırımcılar, Fed'in iki günlük faiz indiriminin ardından bu ay faiz oranlarını 50 baz puan artırmasına %50'den daha yüksek bir şans verdi. Fed Başkanı Jerome Powell'ın ifadesi Faiz oranlarının önceden tahmin edilenden daha yüksek olabileceğini vurguladı.
Son bir haftadır bankacılık sektöründe yaşanan gelişmeler bu görünümü değiştirmiştir.
Schwartz, "Bankacılık sisteminde sistemik bir bozulma tehdidi küçük, ancak finansal istikrarsızlığı körükleme riski, Fed'i yaklaşan toplantıda daha küçük bir oran artışı seçmeye teşvik edebilir" dedi. "Perşembe ve Cuma günleri 45 yıllık Hazine tahvil getirisindeki 2 baz puanlık şaşırtıcı düşüş bu ihtimali destekliyor."
Wall Street ekonomistleri karar konusunda bölünmüş kalmak Goldman Sachs, Fed'in oranları artırmayacağını tahmin ediyor. Bank of America, EY ve Oxford Economics, 25 baz puanlık bir artıştan yana tartışıyorlar.
Mevcut gösterge faiz oranı hedefi %4.5-%4.75 olan Fed, enflasyonu bastırmak amacıyla son bir yılda faiz oranlarını kümülatif %4.5 artırdı. Tüketici fiyatları geçen yaz zirve yaparak yaklaşık 40 yılın en yüksek seviyesi olan %9.1'e ulaştı.
Fed'in politika belirlemede enflasyona ve işgücü piyasasına odaklanması, merkez bankası aynı zamanda sözde “üçüncü görev” geçen hafta üç banka iflasının ardından finansal istikrarın.
İşgücü piyasası, Ocak ayındaki tarım dışı bordrolardaki 504,000 kişilik artışla birlikte Şubat ayındaki artışla birlikte merkez bankası için bir başka zorluk daha sunuyor. beklenenden daha güçlü Raporun, Fed'in agresif politika duruşunda bir gevşemeyi teşvik etmesi pek olası değil.
Rick Rieder, "Fed'in daha kısıtlayıcı para politikasının geliri, tüketim talebini ve sonuç olarak enflasyonu ve özellikle yapışkan yüksek hizmet enflasyonunu ısıran etkisine dair daha güvenli bir okuma geliştirmek için işgücü talebinin azaldığına dair daha fazla kanıt görmesi gerekiyor" dedi. BlackRock'un küresel sabit getirili baş yatırım yetkilisi, Cuma günü bir not yazdı.
Rieder, artan oranların etkisinin önümüzdeki hafta alınacak kararı daha da karmaşık hale getirdiğini sözlerine ekledi: "Ayrıca, son zamanlarda bankacılık sektörünün çeneye bir darbe alması ve sonuç olarak piyasaların, daha büyük finansal istikrar riskleri potansiyeline dayalı olarak Fed artışlarının fiyatlarını ayarlaması nedeniyle, Fed'in diğer resmi olmayan yetkisinin finansal istikrarın sürdürülmesi olduğunu akılda tutmamız gerekiyor.”
Alexandra Kanalı Yahoo Finance'te Kıdemli Eğlence ve Medya Muhabiridir. Onu Twitter'da takip et @ alliecanal8193 ve ona e-posta gönder [e-posta korumalı]
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-arrives-at-critical-moment-for-fed-after-bank-failures-jobs-data-192322720.html