Özellikle emeklilere müjde: Enflasyon düştü.
Resmi oran geçen Haziran'da %6.5'den %9.1'e düştü. Ve %6.5 fiyatlarda hala büyük bir artış olsa da, Aralık ayındaki fiyatları bir yıl önceki fiyatlar ile karşılaştırdığımızda bu sadece yıllık oran.
Fiyatlara gerçek zamanlı olarak ne olduğunu bize daha net bir şekilde anlatan en son aydan aya değişikliklere baktığımızda, rakamlar daha iyi görünüyor. Aralık ayında genel olarak tüketici fiyatları aslında Kasım ayına göre %0.1 daha düşüktü. Düşen yakıt fiyatlarını çıkardığınızda bile, aylık artış yaklaşık %0.3'tü - bu da yılda yaklaşık %3.6'ya denk geliyor.
Wall Street'in tezahürat yapmasına şaşmamalı. Her şey yolunda: Hisse senetleri, tahviller, altın, hatta bitcoin.
Ancak düşen enflasyon, normal tahvillerden daha fazla enflasyon korumalı tahvil alma isteği uyandırıyor. Ve çok basit bir nedenden dolayı.
Enflasyon düşerken, normal tahvil piyasasının göründüğü kadar düşmedi.
Yani 5 yıllık Hazine bonosu yılda %3.5 gibi sabit bir faiz oranı ödüyor. Bu arada, 5 yıllık enflasyon korumalı TIPS tahvili, enflasyonu (ne olursa olsun) yılda %1.3 artı ödüyor.
İkisi arasındaki fark ise %2.2. Bunun anlamı: Düzenli tahvil, yalnızca önümüzdeki beş yıldaki ortalama enflasyon oranı bundan daha düşükse, TIPS tahvilinden daha iyi bir bahis olacaktır.
Rakamlar daha uzun vadeli tahviller için benzer. Herkesin televizyonda bahsettiği 10 yıllık normal Hazine bonosu şimdi yıllık %3.4 faiz sunuyor. 10 yıllık TIPS tahvili: %1.2. Bir kez daha, boşluk yaklaşık %2.2'dir.
Önümüzdeki 2.2 yılda enflasyonun yılda ortalama %10 veya daha az olacağına bahse girmek ister miyim? Ben değillim.
Bunu istemem için iyi bir sebep bile göremiyorum. Bariz geri tepmeyi yanıtlamak için: Evet, elbette olabilir bunun altına gel. Hatta bunun çok altında gelebilir. Bir serbest fon yöneticisi bu bahsi almak isterse, onlara iyi şanslar.
O bahsi kendi paramla yapmak isteyip istemediğimden bahsediyorum. Portföyümün "kasa" sabit faiz bölümünde.
Bahisten elde edilen potansiyel kazanç, risklerle büyük ölçüde dengelenir.
Dolayısıyla bu noktada, iShares TIPS Bond ETF gibi bir TIPS fonuna sahip olmayı tercih ederim.
İPUCU,
-0.78%
veya Vanguard Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler
VAIPX,
-0.63%
Nominal Hazinelerden daha.
Ruffer & Co. para yöneticisi Steve Russell, MarketWatch ve Barron's Live'a söyledi, firmasının uzun vadeli TIPS tahvillerini bir toparlanma oyunu olarak gördüğünü söyledi. Enflasyon düşmeye devam ederse, faiz oranı beklentilerinin de düşmesini beklersiniz. Bu, ister düzenli ister enflasyon korumalı olsun, muhtemelen tüm tahviller için iyi olacaktır.
(Bunu bir bağlama oturtmak gerekirse: 2021'in sonlarında, kimsenin enflasyon konusunda gerçekten endişelenmediği ve piyasaların patlama yaşadığı bir dönemde, uzun vadeli TIPS ETF
LTPZ,
-2.16%
bugün olduğundan %50 daha yüksekti.)
Öte yandan, enflasyon geri dönerse, enflasyona karşı koruma garantisi veren bir kağıt parçası tutmamayı garanti eden bir kağıt parçasına sahip olmayı tercih ederim.
Enflasyon düştü. Enflasyon korumalı tahvil almanın zamanı geldi mi?
Özellikle emeklilere müjde: Enflasyon düştü.
Resmi oran geçen Haziran'da %6.5'den %9.1'e düştü. Ve %6.5 fiyatlarda hala büyük bir artış olsa da, Aralık ayındaki fiyatları bir yıl önceki fiyatlar ile karşılaştırdığımızda bu sadece yıllık oran.
Fiyatlara gerçek zamanlı olarak ne olduğunu bize daha net bir şekilde anlatan en son aydan aya değişikliklere baktığımızda, rakamlar daha iyi görünüyor. Aralık ayında genel olarak tüketici fiyatları aslında Kasım ayına göre %0.1 daha düşüktü. Düşen yakıt fiyatlarını çıkardığınızda bile, aylık artış yaklaşık %0.3'tü - bu da yılda yaklaşık %3.6'ya denk geliyor.
Wall Street'in tezahürat yapmasına şaşmamalı. Her şey yolunda: Hisse senetleri, tahviller, altın, hatta bitcoin.
Ancak düşen enflasyon, normal tahvillerden daha fazla enflasyon korumalı tahvil alma isteği uyandırıyor. Ve çok basit bir nedenden dolayı.
Enflasyon düşerken, normal tahvil piyasasının göründüğü kadar düşmedi.
Yani 5 yıllık Hazine bonosu yılda %3.5 gibi sabit bir faiz oranı ödüyor. Bu arada, 5 yıllık enflasyon korumalı TIPS tahvili, enflasyonu (ne olursa olsun) yılda %1.3 artı ödüyor.
İkisi arasındaki fark ise %2.2. Bunun anlamı: Düzenli tahvil, yalnızca önümüzdeki beş yıldaki ortalama enflasyon oranı bundan daha düşükse, TIPS tahvilinden daha iyi bir bahis olacaktır.
Rakamlar daha uzun vadeli tahviller için benzer. Herkesin televizyonda bahsettiği 10 yıllık normal Hazine bonosu şimdi yıllık %3.4 faiz sunuyor. 10 yıllık TIPS tahvili: %1.2. Bir kez daha, boşluk yaklaşık %2.2'dir.
Önümüzdeki 2.2 yılda enflasyonun yılda ortalama %10 veya daha az olacağına bahse girmek ister miyim? Ben değillim.
Bunu istemem için iyi bir sebep bile göremiyorum. Bariz geri tepmeyi yanıtlamak için: Evet, elbette olabilir bunun altına gel. Hatta bunun çok altında gelebilir. Bir serbest fon yöneticisi bu bahsi almak isterse, onlara iyi şanslar.
O bahsi kendi paramla yapmak isteyip istemediğimden bahsediyorum. Portföyümün "kasa" sabit faiz bölümünde.
Bahisten elde edilen potansiyel kazanç, risklerle büyük ölçüde dengelenir.
Dolayısıyla bu noktada, iShares TIPS Bond ETF gibi bir TIPS fonuna sahip olmayı tercih ederim.
-0.78%
-0.63%
İPUCU,
veya Vanguard Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler
VAIPX,
Nominal Hazinelerden daha.
Ruffer & Co. para yöneticisi Steve Russell, MarketWatch ve Barron's Live'a söyledi, firmasının uzun vadeli TIPS tahvillerini bir toparlanma oyunu olarak gördüğünü söyledi. Enflasyon düşmeye devam ederse, faiz oranı beklentilerinin de düşmesini beklersiniz. Bu, ister düzenli ister enflasyon korumalı olsun, muhtemelen tüm tahviller için iyi olacaktır.
(Bunu bir bağlama oturtmak gerekirse: 2021'in sonlarında, kimsenin enflasyon konusunda gerçekten endişelenmediği ve piyasaların patlama yaşadığı bir dönemde, uzun vadeli TIPS ETF
-2.16%
LTPZ,
bugün olduğundan %50 daha yüksekti.)
Öte yandan, enflasyon geri dönerse, enflasyona karşı koruma garantisi veren bir kağıt parçası tutmamayı garanti eden bir kağıt parçasına sahip olmayı tercih ederim.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/inflation-has-fallen-is-it-time-to-buy-inflation-protected-bonds-11673611552?siteid=yhoof2&yptr=yahoo