Enflasyon Kızgın. Portföyünüzü Nasıl Korur ve Gelirinizi Arttırırsınız.

BofA Global Research'ten Jared Woodard, bu yükseltmeden önce, araştırma komitesinin kâr paylarını azaltmadığını, ancak "yeni sermayeyi çalıştırmak için daha iyi yerler olduğunu" düşündüğünü söylüyor.

Araştırma komitesine liderlik eden Woodard, “Bugün, orta-geç bir döngü anındayız, Federal Rezerv faiz oranlarını yükseltiyor olabilir [ve] enflasyonun insanların düşündüğünden daha uzun süre sabit kaldığını görebiliriz” diyor. "Örneğin, bir büyüme hissesi, yüksek enflasyon ve yükselen faiz oranları döneminde arkadaşınız değildir."

11 Ocak tarihli bir araştırma notunda Woodard, 1950'lerde ve 1970'lerde olduğu gibi, enflasyonun arttığı dönemlerde bile “temettü artışının 1980'den beri sürekli olarak enflasyonu geride bıraktığını” yazdı.

"Temettü ETF'si ile" diyor, "ödeme alacaksınız ve temettüleriniz zamanla büyüyebilir ve enflasyonu geride bırakabilir."

BofA'nın çağrısından ayrı, Barron vardı

Morningstar

Bu ETF'lerin bir listesini derleyin ve ekteki tabloya, 10 Aralık itibariyle yönetim altındaki varlıklara göre en büyük 31'u dahil ettik.

Bu fonlar için net girişlere dayanarak, yatırımcılar doğru zamanda temettü ETF'lerine göz attılar. Morningstar'a göre, geçen yıl Temettü ETF'leri, bir önceki yıl yaklaşık 49 milyar dolardan yaklaşık 8 milyar dolarlık net giriş tahmin etmişti.

31 milyar dolar

Schwab ABD Temettü Sermayesi
Morningstar'a göre, ETF (ticker: SCHD) geçen yıl net bazda yaklaşık 10 milyar dolarlık nakit elde etti ve bu, diğer tüm temettü ETF'lerinden daha fazla. Tabloda listelenen fonların tümü, değişen derecelerde olsa da, geçen yıl net girişlere sahipti.

Aralarından seçim yapabileceğiniz çok sayıda temettü ETF'si olmasına rağmen, yatırımcıların ödevlerini yapmaları gerekiyor.

Morningstar'ın küresel ETF araştırması direktörü Ben Johnson, “Her şeyden önce, hiçbir iki temettü ETF'sinin aynı şekilde oluşturulmadığını anlamak önemlidir” diyor. "Ayrıntıları, özellikle bu fonların endeks metodolojilerinde özetlenen ayrıntıları araştırmak gerçekten önemli."

Johnson, yatırımcıların incelemesi gereken şeyler arasında, bir fonun çektiği hisse senedi havuzu, bu hisse senetlerinin bu havuzdan nasıl seçildiği, holdinglerin nasıl ağırlıklandırıldığı ve bir endeksin nasıl yeniden dengelendiği yer alıyor.

Bununla birlikte, artan temettüler, geleneksel olarak enflasyona karşı sağlam bir koruma olmuştur ve temettü ETF'leri, nispeten düşük harcama oranlarıyla mantıklı olabilir.

S&P 500 endeksi
BofA Global Research'e göre, hisse başına temettü ve hisse başına kazanç tarihsel olarak birlikte hareket etti; ilki yılda ortalama %7.7 ve ikincisi 6.9'dan bu yana yüzde 1946 ​​arttı. Temettüler, 5.6'den bu yana yıllık %1950'lık bir artışla, enflasyondaki %3.5'in önüne geçti.

Genel olarak konuşursak, temettü ETF'leri iki kategoriye girme eğilimindedir: daha yüksek getirili hisse senetleri arayanlar ve temettü büyümesi olan hisse senetlerini vurgulayanlar.

Johnson, en büyük temettü ETF'leri arasında, "yatırımcılar genellikle yetiştiricileri tercih ettiler - hisse senetlerine sahip olmak isteyen ve temettülerini ödeme ve büyütme geçmişi olan ve bunu yapmaya devam edecek olan ETF'ler için" diyor Johnson.

70 Aralık itibariyle yaklaşık 31 milyar dolarlık varlıkları olan,

Vanguard Temettü Takdiri
ETF (VIG) bu gruptaki en büyük fondur. S&P Temettü Yetiştiricileri Endeksi'nin performansını izlemeyi amaçlar.

2021 sonunda fonun en büyük varlıkları dahil

Microsoft

%0.8 gibi nispeten düşük bir getiriye sahip olan ancak son yıllarda temettüsünü yaklaşık iki haneli bir oranda artıran (MSFT);

UnitedHealth Grubu

(UNH), % 1.2 verim;

Johnson ve Johnson

(JNJ), %2.5; ve

Home Depot

(HD), %1.8. UnitedHealth ve Home Depot, geçen yıl da çift haneli temettü artışları gerçekleştirirken, Johnson & Johnson'ınki %5 civarındaydı.

Bunun aksine,

Vanguard Yüksek Temettü Getirisi
ETF (VYM), FTSE Yüksek Temettü Getiri Endeksi'ni takip etmeye çalışır. Fonun özet izahnamesine göre “genellikle ortalamanın üzerinde temettü ödeyen” hisse senetlerinden oluşur, ancak kısmen daha yüksek kaliteli şirketler arayarak daha yüksek getirili hisse senetlerinin doğasında bulunan riski azaltmaya çalışır.

Morningstar'a göre, fonun 12 aylık getirisi %2.78, Vanguard Temettü Takdir ETF'si için %1.67'den oldukça yüksek. Bu iki Vanguard fonu farklı bir yaklaşım benimsemesine rağmen, son zamanlardaki en iyi varlıkları arasında bazı örtüşmeler vardı.

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot ve Johnson & Johnson.

Woodard, sektör ağırlıklarının bu ETF'ler arasında önemli ölçüde değişebileceğine dikkat çekiyor. Örneğin, Schwab US Temettü Sermayesi ETF'nin en büyük sektör ağırlıkları, 20 Aralık itibariyle her ikisi de %31'den fazla olan finans ve bilgi teknolojisiydi.

SPDR S&P Temettü

ETF'nin (SDY) en düşük ağırlığı %3 ile teknolojiydi; en büyükleri temel tüketim ürünleri (%16.43) ve bunu sanayiler (%15.21) izledi.

Temettü ETF stratejisi kusursuz değildir. BofA, şirketlerin "Covid'e ilişkin artan belirsizlik, kalıcı enflasyonist baskı ve Fed'in artışlarının büyüme görünümü üzerindeki etkisi arasında nakit tamponlarını sürdürme olasılığını" olası ters rüzgarlar olarak belirtiyor.

Woodard, yatırımcılara gerekli özeni göstermelerini hatırlatırken yine de bu fonların bu ortamda çok anlamlı olabileceğini söylüyor: “Gerçekten de kaputun altına bakmaya değer.”

Yazma Lawrence C. Strauss [e-posta korumalı]