Enflasyon Dünya Çapında Tutuyor. En Zor Nereden Vuruyor?

Anahtar teslim paketler

• Dünyanın yaşadığı yüksek enflasyon oranına birçok faktör yol açmıştır.
• Birçok ülke yüksek enflasyon yaşıyor, bazıları %10'u kapatıyor.
• Enflasyonla mücadelenin ana aracı daha yüksek faiz oranlarıdır, ancak bir etki yaratmaları zaman alır.

ABD'li tüketiciler yaklaşık bir yıldır artan enflasyonla uğraşıyor. Ancak çoğumuz enflasyonun küresel etkilerini ve dünyanın farklı yerlerinde nasıl farklı sonuçlar verdiğini dikkate almıyoruz.

Enflasyondaki artışa tepki olarak, ABD Merkez Bankası burada agresif bir şekilde faiz oranlarını yükseltiyor. Dünyanın her yerindeki merkez bankaları da benzer önlemler alıyor. Gelin bu noktaya nasıl geldiğimize, enflasyonun en çok nereye vurduğuna ve diğer ülkelerin zararı sınırlamak için neler yaptığına daha yakından bakalım.

Enflasyonu nasıl yüksek tuttuk?

Bugün yaşadığımız enflasyon, aşağıdakiler gibi çeşitli faktörlerden kaynaklanmaktadır:

• Devlet harcamaları
• Covid-19
• Tedarik zinciri sorunları
• Daha yüksek ücretler
• Güçlü tüketici talebi
• Yavaş politika yanıtları
• Rusya'nın Ukrayna'yı işgali.

Genel olarak en önemli faktör pandemiydi. Dünyanın dört bir yanındaki ülkeler, hastalığın yayılmasını sınırlamak amacıyla sınırları kapatarak karantinaya alındı. Bunu yapmak, tedarik zinciri boyunca bir dalgalanma etkisi yarattı.

Bu sorun, hükümetlerin vatandaşlara ödediği teşvik parası ve mali yardımla daha da arttı. Harcanacak parayla insanlar bir şeyler satın almaya devam etti. Düşük stoklar ancak güçlü talep ile fiyatlar doğal olarak yükseldi. Pandeminin başlangıcında meydana gelen panik alışveriş dalgaları nedeniyle fiyatlar daha da yükseldi.

ABD'de eyaletler yeniden açılmaya başladığında, işletmelerin işçilere ihtiyacı vardı. Çok sayıda iş fırsatı göz önüne alındığında, işçiler güvenle daha yüksek ücret talep edebilirler. Daha yüksek gelirle birlikte daha fazla tüketici harcaması (şirketler için bariz artan işe alma maliyetleri) gelir ve bu da fiyatların daha da yükselmesine neden olur.

Tüm bunlara dolanan Federal Rezerv, bu ekonomik güçlere tepki vermekte yavaştı. Fed defalarca enflasyonun pandemi boyunca geçici olduğunu ve hızla geçeceğini söyledi ve faiz oranlarını artırmamaya karar verdi. Borç almak ucuz olduğu için işletmeler ve tüketiciler harcamaya devam etti. Sonuç, ABD'nin 40 yıldır görmediği seviyelerde kaçak enflasyon oldu.

Son olarak, Rusya-Ukrayna çatışması enerji ve gıda fiyatlarının yükselmesine neden oldu. Enerji fiyatları en yüksek seviyelerinden gerilerken, Avrupa'nın ekmek sepeti olarak bilinen Ukrayna, karada ve denizde olağan nakliye yollarından uzak kaldığı için gıda fiyatları yükselmeye devam ediyor.

Aynı hikaye, bazı varyasyonlarla, dünya çapında oynuyor. Ülkeler rekor enflasyonla karşı karşıya ve şimdi onu yavaşlatmak için yakalamaya çalışıyorlar. Fazla agresif olmakla ekonomilerini resesyona sokmak ile enflasyonu yeterince bastırmak için yeterince şey yapmamak arasında ince bir çizgide yürüyorlar.

Birçok uzman inanıyor ABD resesyona girecek yakında ve diğerleri küresel bir durgunluk konusunda uyarıyor. Şu anda, büyük ekonomilerin %80'i gayri safi yurtiçi hasılada bir yavaşlama yaşıyor.

İyi haber şu ki, çoğu uzman konut piyasasının çöktüğü 2008'deki gibi ciddi bir durgunluk beklemiyor. Bunun yerine, bu durgunluğun hafif ve uzun süreli olmasını bekliyorlar. Küresel olarak genişleyen bir durgunluk ile yatırımcılar, ortalamanın altında borsa getirileri, yüksek işsizlik, durgun ücret artışı ve düşük tüketici talebi bekleyebilirler.

Enflasyon en kötü nerede?

En kötü enflasyon rakamları, %80'lik tüketici fiyat endeksi (veya TÜFE) ile Türkiye'den geliyor. Yakın bir ikinci sırada ise %78.5 ile Arjantin yer alıyor. Bununla birlikte, bu ülkelerdeki astronomik enflasyonda siyasi ve para birimi sorunları önemli bir rol oynadığından, bunlar anormaldir.

İsveç, Danimarka, Meksika ve Brezilya da dahil olmak üzere birçok ülke %10'u zorluyor.

En son TÜFE rakamlarıyla birlikte bazı ek ülkeler şunlardır:

• Tayland:% 7.9
• Tayvan: %2.7
• Avustralya:% 6.1
• Güney Kore: 5.7%
• Kanada: %7.6
• Çin: 2.5%
• Rusya: %14.3

Dünyanın neresine giderseniz gidin enflasyonun tanımı aynı olsa da, her ülke Amerika Birleşik Devletleri'nden farklıdır. Bu nedenle, ABD ve diğer ülkeler arasında bir elma-elma karşılaştırması yapmak neredeyse imkansız.

Örneğin Türkiye'yi ele alalım, yüksek enflasyon rakamlarının ana nedenlerinden biri para birimi olan liradaki düşüş. ABD doları dünyanın rezerv para birimi olduğu için çok daha istikrarlıdır. Türkiye'deki enflasyon oranına bakarsanız, enflasyonun 1970'lerin ortasından 2003 başlarına kadar çift haneli olduğunu görürsünüz. ABD'de enflasyon 1980'lerin başından beri büyük ölçüde kontrol altında.

Yelpazenin diğer ucunda, enflasyonu %10 civarında gören İngiltere var. Bunun nedeni, pandeminin tedarik zinciri üzerindeki etkisi ve Rusya-Ukrayna ihtilafından kaynaklanan yüksek petrol fiyatları. Türkiye'nin aksine, para birimi istikrarlı ve büyük bir etkisi yok.

%10'luk enflasyon yüksek görünse de, bazı raporlar İngiltere'de enflasyonun bu sonbaharda %14'e yükseleceğini ve gelecek yıl %18'e ulaşacağını tahmin ediyor. Bu, ekonomistlerin ekonominin zaten en yüksek enflasyona ulaştığını tahmin ettiği ABD'dekinden çok daha yüksek.

Yüksek faiz oranları enflasyonu nasıl yavaşlatır?

Daha yüksek faiz oranları, birkaç nedenden dolayı enflasyonu yavaşlatır. Birincisi, faiz oranlarını yükselttiğinizde işletmeler daha az borç alır çünkü borç artık daha pahalıdır. Büyümeyi finanse etmek için borç para aldıklarından, büyümenin yavaşlaması doğaldır. Bu aynı zamanda şirketlerin daha az işçi çalıştırmasına ve ücret artışını ve istihdamı aşağı çekmesine yol açar.

Aynı şekilde, tüketiciler de faiz oranları yüksek olduğunda yeni ev ve araba satın almak için daha az borç para alıyorlar. Bunun yerine, tasarruflarından daha yüksek getiri elde edebildikleri için daha fazla tasarruf ederler.

Bunları birleştirin ve daha yüksek faiz oranları ve daha az iş nedeniyle daha yavaş talebiniz olur. Bu, fiyatların düşmesine veya en azından yükselmemesine neden olur. ABD'de enflasyon %2-3'lük hedef orana döndüğünde, Federal Rezerv faiz oranlarını düşürerek bu seviyede tutmak için çalışacaktır.

Diğer ülkeler enflasyonu nasıl ele alıyor?

Federal Rezerv, enflasyonu soğutmak için ABD'de agresif bir şekilde faiz oranlarını yükseltiyor. Fed Başkanı Jerome Powell, %4-4.5'lik bir federal fon oranı hedefliyor, ancak bu, gelecekteki TÜFE raporlarına ve diğer ekonomik verilere bağlı olacaktır.

Peki diğer ülkeler? Örneğin, İngiltere Merkez Bankası enflasyonla mücadele için İngiltere'de faiz oranlarını yükseltiyor. İngiltere'nin kullandığı bir diğer araç ise enerji fiyatları tavanlarıdır. Bu tavanlar, enerji fiyatlarının artırabileceği miktarı sınırlarken, fiyatı altı aylık olarak belirliyor. Bu, enflasyonun daha uzun süre daha yüksek kalacağı anlamına gelebilir, çünkü yüksek fiyatlar yılın yarısında kilitlenir. Şimdi enflasyonla mücadeleye yardımcı olmak için bu fiyat üst sınırını üç aya değiştirmek konusunda görüşmeler var.

Türkiye'de ise tam tersi yaşanıyor. Faiz oranlarını düşürüyorlar. Cumhurbaşkanı Erdoğan, faiz oranlarının yükseltilmesinin enflasyonu düşüreceğine değil artıracağına inanıyor. Şu anda Türkiye'de faiz oranları %13 civarında.

TÜFE'si %2.6 olan Japonya, sağlam duruyor ve faiz oranlarını artırmıyor. Ülke hala yıllardır devam eden yavaş ekonomik büyümeyle karşı karşıya, bu nedenle Japonya Merkez Bankası, oranları yükseltmek ve ekonomiyi daha da yavaşlatmak konusunda gergin. Ancak Japonya, yalnızca bu yıl %20 değer kaybeden yen'i desteklemek için devreye girdi. Umut, para birimindeki düşüşü durdurarak, ithalatın (enerji dahil) maliyetinin daha makul olacağıdır.

Kanada Merkez Bankası da enflasyonla mücadele için faiz oranlarını yükseltmeye çalışıyor. Dünyadaki çoğu merkez bankası enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltiyor ama başka bir şey yapmıyor. Enflasyonla mücadele için kullanılabilecek çok az araç var ve ne yazık ki faiz artışlarının devreye girmesi zaman alıyor.

Alt satırda

Dünya çapında ülkeler, pandeminin serpintisi ve Rusya ile Ukrayna arasındaki çatışma nedeniyle enflasyon yaşıyor. Çoğu merkez bankası, para politikasını fiyatlardaki artışla - yani artan faiz oranlarıyla - mücadele etmek için birincil silahları olarak kullanır.

Sorun şu ki, daha yüksek faiz oranlarının ekonomiye yansıması zaman alıyor, bu yüzden bu strateji işe yaramıyor gibi görünse de, şimdiden bir etkisi olabilir. Bankalar çok fazla müdahale ile çok az müdahale arasında dar bir çizgide; Merkez bankalarının çok agresif olmaları, istemeden ekonomileri resesyona sokabilir. Ve küresel bir durgunluk kimsenin uğraşmak isteyeceği bir şey değil.

Yatırımcılar için, durgunlukta bile piyasayı yenmek için stratejiler var. Q.ai, yatırım yaparken tahminde bulunmayı ortadan kaldırır.

Yapay zekamız, her türlü risk toleransı ve ekonomik durum için en iyi yatırımlar için piyasaları araştırır. Ardından, onları kullanışlı bir şekilde bir araya toplar Yatırım Kitleri Bu, yatırımı basit ve – söylemeye cesaret edelim – eğlenceli hale getirir.

Hepsinden iyisi, etkinleştirebilirsiniz Portföy Koruması Hangi sektöre yatırım yaparsanız yapın, kazançlarınızı korumak ve kayıplarınızı azaltmak için istediğiniz zaman.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 100$ daha ekleyeceğiz.