(Bloomberg) — Yüzlerce insan Hintli milyarderin birlikte geliştirmekte olduğu Hayfa Limanı'ndaki imza töreni için toplanırken Salı günü İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu'nun yanında gülen bir Gautam Adani duruyordu.
Bloomberg'den En Çok Okunan
60 yaşındaki iş adamının neşeli olması için sebepleri vardı: son dakika teklifleri, limandan güce imparatorluğunun amiral gemisinin, bir hisse senedi bozguna uğratmasına yol açan yakıcı açığa satış saldırısına rağmen 2.5 milyar dolarlık rekor bir hisse satışını kapatmasına yardımcı olmuştu. Yerel saatle 6:13'te Bombardier Global 6500 özel jetiyle - süper hızlı kablosuz bağlantıya sahip nispeten yeni bir satın alma - Tel Aviv'den eve giderken sanayici, uçuş kabininin en sessiz bölümünde çok zaman geçirdi. maraton çağrıları.
Ancak Adani Group hisselerindeki acımasız satış 1 Şubat Çarşamba günü devam etti ve hisse satışının sözde başarılı bir şekilde sonuçlanmasına rağmen, bir haftada 80 milyar dolardan fazla piyasa değerini sildi.
Olaylara aşina olan ve görüşmeler gizli olduğu için ismini vermek istemeyen kişilere göre, endişeli yatırımcılar endişelerini dile getirmek için Adani'nin finans ekibini aramaya başladı.
Karşıdan Rüzgarlar Binası
Halktan birinin söylediğine göre, bunlardan biri Abu Dabi'deki International Holding Co.'nun ana şirketi olan Royal Group'tu ve holdingi Adani Enterprises Ltd.'nin hisse satışını yeniden gözden geçirmeye itti.
Çarşamba öğleden sonra, devlet tarafından yönetilen bir finans kurumu - aynı zamanda takip eden teklifin ana yatırımcılarından biri - grubu daha fazla desteklemeyeceğini söyledi. Günün erken saatlerinde muhalefet partileri, birlik bütçe konuşması sırasında parlamentoda “Adani, Adani” sloganları atarak Narendra Modi hükümetini sıkıştırmıştı. İş adamı, kurumsal stratejisini genellikle Modi'nin ulus inşa etme önceliklerine göre şekillendiriyor.
Çarşamba günü Hindistan'da saat 5 sıralarında Adani, 30 dakika içinde kurul için acil bir toplantı yapılmasını istedi. Hisse satışı rafa kaldırılıyordu. Hindistan'da saat 10:21'de dosyalama yerel borsaları vurarak dramatik bir U dönüşüne işaret etti.
Sadece 19 saat içinde, Hindistan'ın şimdiye kadarki en büyük devam eden hisse satışı, bitmiş bir anlaşmadan başarısız bir anlaşmaya dönüştü.
Royal Group, IHC ve Adani Group temsilcileri, çalışma saatleri dışında yazılı yorum taleplerine hemen yanıt vermedi.
İlişkileri Korumak
Adani, taahhüt ettikleri meblağlarda bazı utanç verici piyasa değeri kayıplarına bakan önemli yatırımcılarla uzun vadeli ilişkilerini korumak için devam teklifini çivilemenin kısa vadeli zaferinden vazgeçmeyi seçti.
Ve o anda, 24 Ocak'ta sert bir rapor yayınlayan ABD merkezli açığa satış şirketi Hindenburg Research şimdiye kadarki en büyük kaybını açıkladı.
Hindenburg, patlamaya hazır açık sözlülüğünde, Adani'nin holdingini "küstahça" dolandırıcılık ve yıllarca borsa manipülasyonu, kara para aklama ve "şirket tarihindeki en büyük dolandırıcılık" olarak etiketlediği diğer iddia edilen suçlarla suçlamıştı.
Adani Group, raporun "sahte", "kötü niyetli bir şekilde yaramaz" olduğunu söyleyerek yanıt verdi ve yasal işlem yapmakla tehdit etti.
Pazar günkü 413 sayfalık çürütme yazısında, Hindenburg'un raporunu ve kısa bahsini "hesaplanmış bir menkul kıymet dolandırıcılığı" ve ayrıca Hindistan ve kurumlarına yönelik bir saldırı olarak nitelendirdi.
Üç gün sonra, hisse satışı kargaşanın ortasında çözüldü.
Üzgün Katılımcılar
Adani'nin Çarşamba günü yaptığı acil durum toplantısının morali bozuk bir katılımcı, yıllarca süren sıkı çalışmayı sadece bir hafta içinde mahvetmek için küçük bir açığa satış satıcısının saldırısının yeterli olduğunu söyledi.
Hisse satış sürecine yardımcı olan tecrübeli bir arabulucu, neredeyse yirmi yıllık kariyeri boyunca bu şekilde iptal edilen bir hisse senedi teklifi görmediğini söyledi.
Ancak büyük yatırımcılar arasındaki rahatlama hissi aşikardı. Tanıdık kişilere göre, Adani Group'un beş şirketinde hissedar olan, devlet tarafından işletilen Life Insurance Corporation of India Ltd., kararı iyi bir kurumsal yönetişim jesti olarak değerlendirdi.
Adani de öyle sattı. Ani dönüşü açıklamak için Perşembe günü erken saatlerde bir videoda yatırımcılara hitaben şunları söyledi: "Benim için yatırımcılarımın ilgisi çok önemli ve her şey ikincil."
Onları kayıplardan izole etmek istediğini de sözlerine ekledi. "Geçen hafta boyunca hisse senedindeki oynaklığa rağmen, şirkete, işine ve yönetimine olan inancınız ve inancınız hepimiz için son derece güven verici ve alçakgönüllü oldu."
Ancak satışlar devam etti. Cuma gününe kadar, Hindenburg raporunun yayınlanmasından bu yana holdingin değerinin yarısı, yani 110 milyar dolardan fazlası uçup gitmişti.
Hindistan'ın daha geniş pazarı üzerindeki etkisi de çok büyüktü. Perşembe günü itibariyle, rupi dönem boyunca tüm Asyalı emsalleri karşısında düşerken, ülkedeki tahvil endeksindeki spreadler dört haftanın en geniş seviyesine ulaştı.
Kendini Uzaklaştırmak
Dalgalanmanın etkileri, Modi hükümetinin - Adani ile yakın bağları olduğu algılanan - skandalın vurduğu şirketler topluluğuna alenen hitap etmeye ve kendisini ondan uzaklaştırmaya başlamasına neden oldu. Adani'nin limanlardan enerjiye olan çıkarları, ülkenin büyüme planlarıyla ayrılmaz bir şekilde iç içe geçmiş olsa da, hükümet yetkilileri bunun ekonominin geneli üzerindeki etkisini hafife aldı.
“Tek bir özel şirket ile düzenleyici ve piyasa arasındadır; Ülkenin maliye bakanı TV Somanathan Perşembe günü verdiği bir röportajda, bu makro ekonomiyi ilgilendirmiyor” dedi. “Bankaların, LIC'nin Adani'ye maruz kalması hiç endişe verici değil. Bunda herhangi bir bulaşma riski görmüyorum.”
Adani girişiminin hurdaya çıkarılan özsermaye arzını düzenleyenler, çok küçük ücretlerle uzlaşmak zorunda kaldılar ve mega devam eden bir hisse satışından ellerinden geleni yapmak için çabalıyorlar. Konu hakkında bilgisi olan kaynaklar, yatırım bankalarının kazanacağı 12 milyon doların büyük kısmının anlaşmanın başarısına bağlı olduğunu söyledi. Artık teklif üzerindeki çalışmaları için yalnızca asgari bir tazminat bekliyorlar.
Adani Anlaşması Düzenleyiciler, Beklenen 12 Milyon Dolarlık Maaş Gününden Göz Kırpıyor
Çalkantılı hafta sona ererken, bazı bankalar grubun menkul kıymetlerini teminat olarak kabul etmeyi bıraktığı için, güç durumdaki iş adamı, rehinli hisselerle desteklenen bazı kredileri önceden ödemek için alacaklılarla görüşmelere başladı.
Mumbai merkezli Churiwala Securities Pvt.'nin genel müdürü Alok Churiwala Perşembe günü yaptığı açıklamada, "Toz henüz çözülmedi," dedi. "Biri çok dikkatli olmalı ve yatırımcılara ileriye dönük bir netlik olana kadar Adani hisselerini kurcalamamaları tavsiye edilir."
–Alisa Odenheimer, Baiju Kalesh, Archana Narayanan, Anto Antony, Ragini Saxena, Vidya Root ve Ashutosh Joshi'nin yardımıyla.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/inside-19-hour-meltdown-junked-010000689.html