'The Walking Dead' İçinde, 'Yenilmez' Sahibi Skybound Entertainment'ın 75 Milyon Dolarlık Kamu Sermayesi Kampanyası

Skybound Entertainment, son 20 yılın en popüler orijinal IP'lerinden bazılarının arkasındaki şirkettir. The Walking Dead, Yenilmez (her ikisi de kurucu ortak Robert Kirkman'ın zihninden) ve yakında çıkacak olan film Renfield. Çizgi roman yayıncılığına başlayan birçok şirket gibi Skybound da dahili yeteneklerini artırarak, materyallerinin medya ortamındaki üretimi ve dağıtımı üzerinde daha fazla kontrol sağlamaya çalışıyor. Ancak kurumsal yatırım veya denizaşırı finansman arayan diğerlerinin aksine, özel Skybound LLC alışılmadık bir yatırım teklifiyle doğrudan hayranlarına gidiyor.

Bugün şirket yeni bir duyuru yapıyor. Düzenleme A+ kampanyası 75 milyon dolara kadar yeni sermaye toplamak için Cumhuriyet platformunda halktan doğrudan, henüz sona eren bir sakin dönem turunda toplanan 11 milyon dolar dahil. [müstakbel yatırımcılar, şirketin Form 1-A]

Cuma günü Skybound CEO'su Dave Alpert ve eşbaşkan Jon Goldman ile şirketin stratejisi, teklifin şartları ve Skybound'un yeni nakit akışıyla neyi başarmaya çalıştığı hakkında konuştum. Sohbetimiz uzunluk ve netlik için düzenlendi.

Rob Salkowitz, FORBES Katılımcısı: Skybound'un bu duyuru ile neler yapmak istediğini kısaca özetler misiniz?

Dave Alpert, Skybound'un CEO'su. Skybound'da, yaratıcıların fikirlerini dijitalden TV'ye, çizgi romandan oyunlara istedikleri herhangi bir ortamda ticarileştirmelerine yardımcı olduğumuz "The Wheel of Awesome" hakkında konuşuyoruz. Bu Yönetmeliğin amacı. Zam, taraftarları ekosistemimize dahil etmek, şirket içinde olmalarını sağlamak, bizim başarımızı onların başarısı yapmak ve o bağ dokusu olmaktır.

RS: Her biri 150,000 dolardan 500 "birim" teklif ediyor gibisiniz, bu doğru mu?

Jon Goldman, Eş Başkan, Skybound: Başlık zammı 50 milyon dolar ve 75 milyon dolara kadar uzatmanıza izin veriliyor, bu yüzden nereye gideceğini göreceğiz.

RS: Bu, sessiz dönemde toplanan 11 milyon doları içeriyor mu?

: Evet.

RS: İzahnamede, birimlerin fiyatının şirketin varlık değeri, değeri veya kazançları ile hiçbir ilişkisi olmadığını söylediğini not ediyorum. O zaman birimleri neye göre fiyatlandırıyorsunuz?

: Bence bu muhtemelen yasal. Cumhuriyet platformuna ve bizim için hisse senedine bakan bazı araştırma gruplarına danışarak adil bir piyasa değerine ulaştık. Kurumsal turu 330 milyon dolarlık posta ücreti olarak fiyatlandırmıştık ve bu, ikinci [post-The Walking Dead] vurmak, Yenilmezmeşru bir küresel hit olan. Büyüme yörüngesi ve büyük bir holdinge ait olmayan muhtemelen ikinci en büyük bağımsız IP kütüphanesi olduğumuz gerçeği göz önüne alındığında, burada bir değer olduğunu düşünüyorum. Ve işimizin büyük bir bölümünü oluşturan video oyunu endüstrisindeki katları düşündüğünüzde, bunu makul bir şekilde fiyatlandırdığımızı hissediyoruz.

RS: Pekala, basketbol sahası, bu teklif öz sermayenin yüzde kaçını temsil ediyor?

DA: 500 milyon $ ön ödemeyi esas alıyoruz, bu nedenle [10 milyon $'lık genişletilmiş hedefe değil, 50 milyon $'lık temel hedefe dayalı olarak] post-paranın %75'undan biraz daha az olacak.

RS: Yeni sermaye nasıl kullanılacak?

DA: Önce size biraz anlatısal bağlam verebilirsem… Şirketin ilk 9 yılı tamamen önyüklemeydi. Kazandığımız tüm parayı şirkete geri yatırdık. Tüketiciye doğrudan çizgi romanlarda dokunmaya başladık, ancak televizyonda şovlarımızı piyasaya sürmek için hala AMC'ye, stüdyolara ve ağlara gitmemiz gerekiyordu. Oyunda, tamamen bir lisanslama işiydi.

Kârımızı ve nakit akışımızı geri dönüştürmeye devam ettikçe, film ve TV alanında senaryoları seçme, geliştirme ve bunlar için ödeme yapma konusunda daha fazla kapasite oluşturduk. Çizgi roman işimizi genişlettik. Video oyunu tarafında, prodüksiyonu denetlemeye yardımcı olacak bazı şirket içi yeteneklerimiz vardı.

Şirket büyümeye devam ettikçe, üçüncü şahıslar için muazzam miktarda para kazandığımızı fark ettik ve kendimiz veya yaratıcılarımız için o kadar değil. Hem bir pazar fırsatı hem de şirket içinde bundan biraz daha fazlasını alma zorunluluğu olduğunu gördük. Sonra, 2012'de, ortağımız iflas ettiğinde bir video oyunu projesini kurtarmak için kısa sürede birkaç milyon dolar bulmamız gereken bir durumla karşılaştık. Dış sermayeye erişim olmadan bu zordu.

Geçmişte, IP'mizin değerini görmek için dış ortaklara ulaşmamız uzun zamanımızı alıyordu. Şimdi, bu kapasiteden daha fazlasını bünyemize katarak ve üçüncü şahısların bizim için bir şeyler yapmasına güvenmeyerek bunu hızlandırabileceğiz.

RS: Hedefinizin bir kısmının hayranlar, yaratıcılar ve şirket arasında bu ortaklığı kurmak olduğundan bahsettiniz. Yaratıcılar için ayrılan herhangi bir hisse var mı? Katılıyorlar mı?

DA: İçerik oluşturuculara satın alma olanağı sunuyoruz; nakit yerine, değil mi? [Teklif] nakit zam ile ilgili, bu yüzden insanlar bu şekilde katılmak istiyor, bunu yapmaya kesinlikle hazırız ve insanları bunu yapmaya teşvik ediyoruz.

RS: Reg A satış adi hisse senedi aracılığıyla sunulan birimler, oy hakları ve dağıtım hakları ile mi yoksa özel bir sınıf mı?

: Dave ve Robert [Kirkman] ve benim sahip olduğumuzla aynı haklara sahipler. Azınlık hissedarlar olarak, çoğu zaman akıllıca şeyler söyleseler de şirketin yönünü zorlayamazlar ve kampanya sayfasında gördüğümüz gibi fikirlerini ifade etmekten çekinmezler ve bunda bir sorun yoktur.

RS: Bu birimler sıvı mı? İnsanların onları satabileceği ikincil bir pazar var mı?

[Bu noktada, Skybound Halkla İlişkiler temsilcisi müdürler için bazı noktaları açıklığa kavuşturmak üzere katıldı]

: Halka açık bir şirket gibi likit değildir, ancak artık özel şirketler için ikincil piyasalarda, özellikle büyük bloklarda işlem yapan yatırım bankaları vardır. Bu teklifin sınırı, bir kişinin 2 milyon dolara kadar satın alabilmesidir, bu nedenle, böyle büyük oyuncularımız varsa, gelecekte ikincil satış fırsatlarına sahip olacaklarını hayal ediyorum. Tek birimleri taşımak muhtemelen daha zor olacaktır.

RS: Bazıları bu halka açık kampanyayı görebilir ve insanların mülklerde çok duygusal çıkarları olduğu için, insanların yatırım anlayışlarından ziyade fandomlarına hitap ederek para toplamaya çalıştığınızı düşünebilir. Onlara ne diyorsun?

: Bu şekilde bakarsanız, biz inanılmaz derecede hafife alınıyoruz ve Tesla'ya inanılmaz derecede fazla değer veriliyor (gülüyor). Küresel IP holding şirketlerinin - örneğin Disney'e satılanların - geleneksel bir kompozisyon analizini yaptıysanız, yatırımcılarımızın çıkışta kazanabilecekleri fiyatlandırmanın birçok katı olduğu sonucuna varmanın kolay olduğunu düşünüyorum. Biliyorsunuz, bunu garanti edemeyiz; hiçbir iş yapamaz. Ancak yaptığımız türden şeylerin değeri, bazı potansiyel çıkış noktalarında 500 milyon dolardan çok daha yüksek.

DA: Daha fazla kurumsal para almak için bolca fırsatımız vardı ve hâlâ da var ve bir noktada bunu yapmaya son verebiliriz. Buradaki amaç iki yönlüydü: birincisi, medyadaki stratejik girişimlerimiz için ek sermaye toplamak, ama aynı zamanda hayranlarla ortak olma fırsatının, birçok geleneksel medya şirketinin ve hatta bazılarının sahip olduğu anlamda gerçekten dönüştürücü olduğunu düşündüğümüz bir şey. yıkıcı olanlar, Netflix gibiNFLX
, hala bu tek dağıtım biçimi etrafında organize edilmiştir ve odağı değiştirebiliriz. Sadece bireysel bir kanal dağıtımı değil, sizi buna 360 derecelik bir şekilde bağlama konusunda örgütlenmiş ilk medya şirketi olduğumuzu düşünüyoruz.

RS: Medya entegrasyonu ve müşterilere doğrudan erişim açısından önerdiğiniz bu büyük strateji göz önüne alındığında, şu anda akış, eğlence ve teknoloji endüstrilerinde gördüğümüz ters rüzgarlardan endişe duyuyor musunuz?

: Hayır. Herkes bu geleneksel stratejiye bağlı, ancak kendi ürünlerimizi bir araya getirme fikri, onu hemen bir yayıncıya satmak zorunda olmamaktır. Afrika'da bahsettiğimiz şovu bölgelere göre ayrı ayrı satabilmek bence çok akıllı bir strateji olacak. Ve bu arada, ikimiz de piyasaların iniş ve çıkışlarını yaşadık ve bir krizde insanların eğlenceye daha fazla para harcadıkları ortaya çıktı, çünkü bazı insanların ellerinde daha fazla zaman var ve onlar daha fazla para harcıyorlar.

RS: Geçen yıl çizgi roman alanındaki yatırımlar ve satın almalarla ilgili olarak gördüğümüz bir şey, yatırımcıların çok daha az sabırlı olmaları ve şirketlerin işten çıkarmalar ve strateji ile zor seçimler yapmak zorunda kalmaları. Bu tür bir sermaye için doğrudan halka, sizinle bu kadar sert oynayacak durumda olmayan insanlara giderek, stratejinizi sürdürmek için biraz daha alanınız olacağını düşünüyor musunuz?

DA: Bu dış güçlere bağımlı olmamakla ilgili. Bu Reg A'nın bizim için tüm amacı, Skybound'da bir hisse senedi satın alırsanız, aynı takımda oluruz. Bizi takip ediyorsunuz. Seni takip ediyoruz. Bu gerçek bir şey: hiç kimse, Facebook, Netflix, Amazon değilAMZN
veya AppleAAPL
, bunu alabilir. İşte bu yüzden bu bizim için çok güçlü bir şey.