İçeriden Öğrenenler Align Technology And Black Stone Minerals'den Satın Alır. İşte Neden Yatırımcılar da Yapmalı?

Şirket yöneticileri genellikle iyimser bir oyundan bahseder. Paralarını ağızlarının olduğu yere koyduklarında işte o zaman dikkat ederim.

Başkanı ve CEO'su Joseph Hogan, Teknolojiyi HizalaALGN
, Kasım ayında kendi şirketinin hisselerini satın almak için yaklaşık 2 milyon dolar harcadı.

Hogan, Ağustos 46'de 2021 milyon dolarlık Align hissesi satmıştı ve ardından hisse senedi 71 ayda yaklaşık %16 düştü. Bu yılın Mayıs ayında bazı Align hisseleri ve Kasım ayında daha fazlasını satın aldı.

Kurumsal CEO'ların şirketleri hakkında herkesten daha fazla şey bildiğine inanıyorsanız, Hogan'ın bu yılki satın alımları bir yükseliş alâmeti. Üç Align yöneticisi de bu yıl, Hogan'dan daha küçük miktarlarda (200,000 ila 300,000 $) hisse satın aldı.

Tempe, Arizona merkezli şirket, diş hekimleri ve hastalar arasında popülerliğini kanıtlamış Invisalign şeffaf diş hizalayıcıları üretiyor. On yıllık satış büyüme oranı yılda yaklaşık %23 olmuştur. Bilançosu güçlü, borcu şirketin net değerinin sadece %3'ü kadar.

Hisse pahalı tarafta, son dört çeyrek kazancının 31 katına satılıyor. Bununla birlikte, bu, hisse senedinin son on yıldaki tipik çarpanı olan 40'tan daha ucuz. Align'ın zamanında bir satın alma olduğunu düşünmeye meyilliyim.

At Kara Taş MineralleriBSM
, şirket başkanı Thomas Carter Jr., Kasım ayında kendi şirketinin hisselerini satın almak için 1 milyon doların biraz altında para harcadı. Carter şu anda 14.1 Aralık itibariyle yaklaşık 260 milyon dolar değerinde yaklaşık 2 milyon hisseye sahip.

Merkezi Houston'da bulunan Black Stone, petrol ve gaz işiyle uğraşıyor, ancak tek bir sondaj kulesi bile işletmiyor. Alabama, Georgia, Teksas, Oklahoma ve Kuzey Dakota'da yoğunlaşan 40 eyalette maden ve telif haklarına sahiptir. Toplamda 20 milyon akreden fazla arazinin haklarına sahiptir.

Hisse senedinin başlıca cazibesi, şu anda %8.4 olan muazzam temettü getirisidir. Şirket kârının çoğunu temettü olarak dağıtıyor.

Sermaye kazançlarına gelince, son on yılda neredeyse hiç olmadı: hisse on yıl önce olduğu yerde. Ancak, petrol endüstrisi 2014-2020'deki altı yıllık korkunç çöküşünden kurtulmaya devam ederken, önümüzdeki birkaç yıl içinde bazı sermaye kazançları olabileceğini düşünüyorum.

10 kattan daha az kazançla, hisse senedi bana çekici bir şekilde değer veriyor. Ve borç düşük, Black Stone'un net değerinin sadece %5'i. Bir uyarı: Bu hisse senedi bir ana sınırlı ortaklıktır, bu nedenle ona sahip olmak vergi beyannamenizi zorlaştırır.

Kasım ayında, 85 yaşındaki kurucusu ve CEO'su Patrick G. Ryan, Ryan Özel Holdingler (RYAN), kendi şirketinin hisselerinden yedi kez satın aldı ve 55 milyon dolardan fazla harcadı. Şirket, toptan aracılık ve uzmanlık sigortası şirketidir.

Ryan bunu karşılayabilir. Forbes'a göre, o 220.^th 8.7 milyar dolarlık servetiyle dünyanın en zengin adamı. O ve eşi, Northwestern'e yaklaşık 200 milyon dolar verdiler.N.W.E.
Üniversite. Ayrıca Chicago Bears'ta kısmen hisseye sahiptir ve Chicago Sanat Enstitüsü'nün önemli bir bağışçısıdır.

Ryan ile birlikte yatırım yapmalı mısınız? Başarısı göz önüne alındığında cazip. Ama yapmazdım. Hisse, son kazançlarının 91 katına ve analistlerin 32'te bekledikleri kazançların 2023 katına satılıyor. Bunlar yüksek oranlar. Ayrıca, şirketin net değerinin %483'ünü oluşturan borç yüksektir.

Geçmiş Sonuçlar

Bu 64^th şirket yöneticileri tarafından yapılan işlemler hakkında yazdığım sütun. 12'ü için 54 aylık sonuçları tablo haline getirebilirim - 1999'dan bir yıl öncesine kadar yazılanların tümü. En eskileri için bazı fiyatlar bulamıyorum (1997 ve 1998'de yazılmış). Ve en yeni dördü için 12 ay henüz dolmadı.

İçeriden bilgi alarak tavsiye ettiğim hisse senetleri ortalama %8.7 getiri sağladı. Bu, aynı 7.3 dönem için Standard & Poor's 500 Toplam Getiri Endeksi'nin %54'lük ortalama getirisinden daha iyi.

İçerdekilerin hisse satın almasına rağmen kaçınmasını söylediğim hisseler, endeksten yüzde 24.9 daha kötü performans gösterdi. İçeriden satış yapıldığını belirttiğim hisse senetleri endeksin 1.4 puan altında performans gösterdi.

Çok uzak çok iyi. Ama küçük bir kırışıklık daha var. İçeriden satın aldığımı belirttiğim, ancak herhangi bir yorumda bulunmadığım veya yalnızca belirsiz bir yorumda bulunduğum 14 hisse senedi vardı. Bu hisse senetleri endeksi yüzde 16.2 oranında yendi.

Sütun sonuçlarımın varsayımsal olduğunu ve müşteriler için elde ettiğim sonuçlarla karıştırılmaması gerektiğini unutmayın. Ayrıca, geçmiş performans geleceği tahmin etmez.

Açıklama: Bugün tartışılan hisse senetlerinde uzun veya kısa, kişisel veya müşteriler için hiçbir pozisyonum yok.