Intel Corp., Perşembe günü kazanç raporuna bir başka sert yatırımcı tepkisini atlattı ve analistler, çip üreticisinin düşen marjlara ek olarak başka bir potansiyel zorlukla karşı karşıya olduğunu söylüyor: En büyük iş segmentini vurmayı vaat eden başgösteren bir PC fazlalığı.
Hisse, Intel'in her seferinde kazanç beklentilerini geçmesine rağmen, kazançların bildirilmesinden sonraki gün düştüğü yedinci düz çeyreğe yöneldi. FactSet verilerine göre, önceki altı kazanç raporunun ardından kazanç sonrası ortalama bir günlük düşüş %9.7 oldu.
Çip üreticisi Çarşamba günü geç saatlerde bir kazanç raporunda çeyrek için Wall Street tahminlerini kolayca üstlenirken, sonuçlar geleneksel bilgisayar grubu ve Intel'in en büyük iş birimi olan istemci bilgi işlemden elde edilen gelirde %7'lik bir düşüşle Wall Street'ten daha yüksek olan 10.1 milyar dolara geriledi. Street'in tahmini 9.59 milyar dolar.
Bununla birlikte, şirketin tahmini endişe uyandırdı, ancak Intel dördüncü çeyrek marjlarının bir önceki yılın aynı dönemindeki %55.4'tan %60'e düştüğünü bildirdiği için değil, Intel'in sahip olduğu bilgisayar patlamasının hızla sona erdiğine dair işaretler nedeniyle.
İlk çeyrek için, Intel tahmini ilk çeyrek kazancını yaklaşık 80 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 18.3 sent olarak ayarlarken, FactSet tarafından ortalama olarak ankete katılan analistler 86 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 17.61 sent kazanç bekliyorlardı. Şirket, 17 Şubat yatırımcı gününe kadar yıllık rehberlik vermeyi erteliyor.
Geçen çeyrekten beri masada olan düşen marjlar sorusunun dışında, analistler bu sefer PC büyümesinde beklenen düşüşün Intel'i yeniden inşa etmeye çalışırken nasıl zarar vereceği konusunda daha endişeli görünüyorlar.
Düşük performans notu ve 40 dolarlık bir fiyat hedefi olan Bernstein analisti Stacy Rasgon, “Araf” başlıklı bir notta, Intel'in tahmininin “yüzeyde göründüğünden daha zayıf olabileceğini” kaydetti, çünkü ilk çeyreğin önceki çeyreğe kıyasla fazladan bir hafta içerdiğini belirtti. bir yıl önce.
Oradan, analist ufukta görünen PC büyümesinde bir tahmin düzeltmesine odaklandı. 2021'de PC gönderileri, COVID-19 salgınının körüklediği yaklaşık on yılın en yüksek seviyelerine ulaştı.
“Bilgisayar CPU'ları [merkezi işlem birimleri] (özellikle dizüstü bilgisayarlarda fazla sevkiyat olduğuna inandığımız) şimdi kesin olarak düzeltmeye giriyor, bu da PC'ler güçlü kalsa bile gelecek yıl birim büyümesini zorlaştırabilecek düzeltmeye giriyor ve veri merkezi yörüngesi muhtemelen sürdürülemez kurumsal şirketler tarafından yönlendiriliyor. Rasgon, art arda 53 çeyrek bulut düşüşüyle (endişe verici) güç (+%5 [yıldan yıla])" dedi.
Okuyun: Cips kıtlığı nedeniyle 2022 için tükenebilir, ancak yatırımcılar partinin sonu konusunda endişeli
Sıralı bir derecelendirmeye ve 55 dolarlık bir fiyat hedefine sahip olan Evercore ISI analisti CJ Muse, çiplere olan talebin güçlü kalmasına rağmen, "PC CPU'ları için envanter oluşturma konusundaki piyasa korkularının yüzeye çıkabileceğini" söyledi.
Muse, "Müşterilerin yerleşik CPU envanterini yakması nedeniyle [dizüstü bilgisayar] düşüşlerinin öncülüğünde Intel, Mart Q gelirlerini [çeyrek bazında] %6 oranında düşürdü, dedi. "Müşteriler CY21'deki güçlü son talep eğilimlerine dayalı olarak CPU'lar sipariş etti, ancak devam eden endüstri kısıtlamaları nedeniyle eşleşen setleri alamadılar ve şimdi aşırı oluşturulmuş bileşenleri yakmak zorunda kalıyorlar."
Muse, "Kötü haber, bu, envanter oluşturma cepleri etrafındaki ayı tartışmasını açıkça alevlendiriyor" dedi. "İyi haber, bu dinamik son talebe değil, sadece geçici bir meseleye işaret ediyor (INTC kısıtlamaların CY23'e kadar sürmesini beklemesine rağmen)."
Tarafsız bir derecelendirmeye sahip olan ve fiyat hedefini 55 dolardan 58 dolara indiren Citi Research analisti Christopher Danley, Intel'in dizüstü bilgisayar pazarında beklenen envanter düzeltmesinin bir "kırmızı bayrak" olduğunu söyledi.
Danley, "2020'den önce, PC birimleri yılda yaklaşık 1 milyon birimle ortalama yüzde 260 düştü" dedi. “Evden çalışma/okul eğilimleri nedeniyle, PC birimleri 14'de %299 artarak 2020 milyon birime ve 12'de kabaca %335 artarak 2021 milyona ulaştı, bu da ortalama %1'lik tarihsel düşüşün oldukça üzerinde.”
Danley, "Ancak, PC talebi olgunlaştıkça ve iki yıl üst üste çift haneli büyümenin ardından envanter düzeltmesiyle bu eğilimin 2'nin ikinci yarısında ortalamaya dönmesini bekliyoruz" dedi.
Daha iyi bir reytinge ve 60 dolarlık bir fiyat hedefine sahip olan Cowen analisti Matthew Ramsay, Intel'in raporunu “karmaşık bir çeyrek” olarak nitelendirdi, çünkü gelir PC büyümesi ve işletme harcamalarından yararlanırken, düşen marjlar “daha zor bir gerçek” ortaya koydu.
“Büyüklük ve gerçeklik, yatırımcılar için yerleşiyor… bu da bize göre nihayetinde iyi bir şey olabilir, çünkü potansiyel olarak duyarlılığın dibe inmesine izin verir ve yakında bir marj dibi izler… yine de anahtar, iyileşme için güvenilir bir yol çizmek olacak.” dedi Ramsay.
FactSet'e göre, Intel'i kapsayan 40 analistten 10'u satın alma, 21'i tutma ve dokuzu satış notunun yanı sıra ortalama 54.43 $ fiyat hedefi var.
Intel hissesi bir yıldan fazla bir sürenin en düşük fiyatına ulaştı ve düşecek başka bir ayakkabı daha var
Intel Corp., Perşembe günü kazanç raporuna bir başka sert yatırımcı tepkisini atlattı ve analistler, çip üreticisinin düşen marjlara ek olarak başka bir potansiyel zorlukla karşı karşıya olduğunu söylüyor: En büyük iş segmentini vurmayı vaat eden başgösteren bir PC fazlalığı.
Intel Payları
-7.04%
-0.02% ,
INT,
Perşembe günü %6'dan fazla düştü ve 47.78 Aralık 22'de 2020$'a dokunduklarından bu yana en düşük ticareti olan 45.77$'a düştü. Hisse senedi, Dow Jones Sanayi Ortalamasında Perşembe gününün en kötü performansı oldu
DJIA,
hangi düz oldu.
Hisse, Intel'in her seferinde kazanç beklentilerini geçmesine rağmen, kazançların bildirilmesinden sonraki gün düştüğü yedinci düz çeyreğe yöneldi. FactSet verilerine göre, önceki altı kazanç raporunun ardından kazanç sonrası ortalama bir günlük düşüş %9.7 oldu.
Çip üreticisi Çarşamba günü geç saatlerde bir kazanç raporunda çeyrek için Wall Street tahminlerini kolayca üstlenirken, sonuçlar geleneksel bilgisayar grubu ve Intel'in en büyük iş birimi olan istemci bilgi işlemden elde edilen gelirde %7'lik bir düşüşle Wall Street'ten daha yüksek olan 10.1 milyar dolara geriledi. Street'in tahmini 9.59 milyar dolar.
Bununla birlikte, şirketin tahmini endişe uyandırdı, ancak Intel dördüncü çeyrek marjlarının bir önceki yılın aynı dönemindeki %55.4'tan %60'e düştüğünü bildirdiği için değil, Intel'in sahip olduğu bilgisayar patlamasının hızla sona erdiğine dair işaretler nedeniyle.
İlk çeyrek için, Intel tahmini ilk çeyrek kazancını yaklaşık 80 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 18.3 sent olarak ayarlarken, FactSet tarafından ortalama olarak ankete katılan analistler 86 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 17.61 sent kazanç bekliyorlardı. Şirket, 17 Şubat yatırımcı gününe kadar yıllık rehberlik vermeyi erteliyor.
Geçen çeyrekten beri masada olan düşen marjlar sorusunun dışında, analistler bu sefer PC büyümesinde beklenen düşüşün Intel'i yeniden inşa etmeye çalışırken nasıl zarar vereceği konusunda daha endişeli görünüyorlar.
Düşük performans notu ve 40 dolarlık bir fiyat hedefi olan Bernstein analisti Stacy Rasgon, “Araf” başlıklı bir notta, Intel'in tahmininin “yüzeyde göründüğünden daha zayıf olabileceğini” kaydetti, çünkü ilk çeyreğin önceki çeyreğe kıyasla fazladan bir hafta içerdiğini belirtti. bir yıl önce.
Oradan, analist ufukta görünen PC büyümesinde bir tahmin düzeltmesine odaklandı. 2021'de PC gönderileri, COVID-19 salgınının körüklediği yaklaşık on yılın en yüksek seviyelerine ulaştı.
“Bilgisayar CPU'ları [merkezi işlem birimleri] (özellikle dizüstü bilgisayarlarda fazla sevkiyat olduğuna inandığımız) şimdi kesin olarak düzeltmeye giriyor, bu da PC'ler güçlü kalsa bile gelecek yıl birim büyümesini zorlaştırabilecek düzeltmeye giriyor ve veri merkezi yörüngesi muhtemelen sürdürülemez kurumsal şirketler tarafından yönlendiriliyor. Rasgon, art arda 53 çeyrek bulut düşüşüyle (endişe verici) güç (+%5 [yıldan yıla])" dedi.
Okuyun: Cips kıtlığı nedeniyle 2022 için tükenebilir, ancak yatırımcılar partinin sonu konusunda endişeli
Sıralı bir derecelendirmeye ve 55 dolarlık bir fiyat hedefine sahip olan Evercore ISI analisti CJ Muse, çiplere olan talebin güçlü kalmasına rağmen, "PC CPU'ları için envanter oluşturma konusundaki piyasa korkularının yüzeye çıkabileceğini" söyledi.
Muse, "Müşterilerin yerleşik CPU envanterini yakması nedeniyle [dizüstü bilgisayar] düşüşlerinin öncülüğünde Intel, Mart Q gelirlerini [çeyrek bazında] %6 oranında düşürdü, dedi. "Müşteriler CY21'deki güçlü son talep eğilimlerine dayalı olarak CPU'lar sipariş etti, ancak devam eden endüstri kısıtlamaları nedeniyle eşleşen setleri alamadılar ve şimdi aşırı oluşturulmuş bileşenleri yakmak zorunda kalıyorlar."
Muse, "Kötü haber, bu, envanter oluşturma cepleri etrafındaki ayı tartışmasını açıkça alevlendiriyor" dedi. "İyi haber, bu dinamik son talebe değil, sadece geçici bir meseleye işaret ediyor (INTC kısıtlamaların CY23'e kadar sürmesini beklemesine rağmen)."
Tarafsız bir derecelendirmeye sahip olan ve fiyat hedefini 55 dolardan 58 dolara indiren Citi Research analisti Christopher Danley, Intel'in dizüstü bilgisayar pazarında beklenen envanter düzeltmesinin bir "kırmızı bayrak" olduğunu söyledi.
Danley, "2020'den önce, PC birimleri yılda yaklaşık 1 milyon birimle ortalama yüzde 260 düştü" dedi. “Evden çalışma/okul eğilimleri nedeniyle, PC birimleri 14'de %299 artarak 2020 milyon birime ve 12'de kabaca %335 artarak 2021 milyona ulaştı, bu da ortalama %1'lik tarihsel düşüşün oldukça üzerinde.”
Danley, "Ancak, PC talebi olgunlaştıkça ve iki yıl üst üste çift haneli büyümenin ardından envanter düzeltmesiyle bu eğilimin 2'nin ikinci yarısında ortalamaya dönmesini bekliyoruz" dedi.
Daha iyi bir reytinge ve 60 dolarlık bir fiyat hedefine sahip olan Cowen analisti Matthew Ramsay, Intel'in raporunu “karmaşık bir çeyrek” olarak nitelendirdi, çünkü gelir PC büyümesi ve işletme harcamalarından yararlanırken, düşen marjlar “daha zor bir gerçek” ortaya koydu.
“Büyüklük ve gerçeklik, yatırımcılar için yerleşiyor… bu da bize göre nihayetinde iyi bir şey olabilir, çünkü potansiyel olarak duyarlılığın dibe inmesine izin verir ve yakında bir marj dibi izler… yine de anahtar, iyileşme için güvenilir bir yol çizmek olacak.” dedi Ramsay.
FactSet'e göre, Intel'i kapsayan 40 analistten 10'u satın alma, 21'i tutma ve dokuzu satış notunun yanı sıra ortalama 54.43 $ fiyat hedefi var.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/intel-has-another-shoe-to-drop-following-margin-declines-weak-pc-sales-on-horizon-11643295695?siteid=yhoof2&yptr=yahoo