Temettü indirimi bahisleri yükselirken Intel hisse senedi fiyatı nadir görülen bir model oluşturuyor

Intel (NASDAQ: INTC) hisse senedi fiyatı, şirketin işinde sayısız zorlukla karşı karşıya kalması nedeniyle son birkaç ayda zorlu bir noktadaydı. Hisseler değerinin yarısından fazlasını kaybetti ve 26 dolardan işlem görüyor. Sektördeki en kötü performans gösteren yarı iletken stoklarından biri olmuştur.

Intel parlaklığını nasıl kaybetti?

Dünyanın en büyük yarı iletken şirketi olan Intel, bir krizden diğerine taşındı. Kötü karar, şirketin şu anda Qualcomm'un hakim olduğu akıllı telefon endüstrisindeki toparlanmayı kaçırmasına neden oldu.

Aynı zamanda, 7nm alanında AMD gibi daha küçük şirketler tarafından geçildiği için şirketin iç süreçleri ona yardımcı olmadı. Bu, Intel'in araştırma ve geliştirme maliyetleri artmaya devam ederken bile gerçekleşti. 2013'ten bu yana şirket, Ar-Ge maliyetlerine 147 milyar dolardan fazla harcadı. Buna karşılık AMD, Ar-Ge'ye 20 milyar dolardan az harcama yaptı ve önemli başarılar elde etti. 

Intel kaybetmeye devam etti tüm segmentlerde pazar payıPC'ler ve veri merkezleri dahil. Sonuç olarak, şirketin serbest nakit akışı (FCF), toplam adreslenebilir pazar büyüse bile azalmaya devam etti. 

Intel'in kaldıraçlı serbest nakit akışı 7'te 2013 milyar doları ve 4.26'de 2022 milyar doları aştı. Şirket harcamalarını artırmaya devam ettikçe bu eğilim devam edebilir. Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri'nde fabrika inşa eden yarı iletken şirketlerinden biridir. Sonuç olarak, Intel'in art arda 8 yıl büyüme kaydettikten hemen sonra temettü payını kesmesi için gerçek bir şans var.

Bir nedenden dolayı ucuz

Intel'in sektördeki en ucuz yarı iletken stoklarından biri olduğu konusunda herkes hemfikir. Firmanın 14.23'lük bir fiyat-kazanç oranı ve 10'luk bir ileri katı var. Bu, yaklaşık 20'lik geniş S&P katlarından önemli ölçüde daha düşük. Ayrıca, AMD ve Taiwan Semiconductor gibi çip stokları daha yüksek bir PE katına sahip.

Intel gibi bir şirket için, fiyattan bedelsiz nakit akışına bakmanın daha iyi bir kat olduğuna inanıyorum. Sondaki P/FCF katı 7'dir, bu da yatırımcıların önümüzdeki aylarda herhangi bir büyüme görmediği anlamına gelir. 

Intel'in ucuz olmasının bir nedeni var. Birincisi, yukarıda belirttiğim gibi, şirket temettü kesintisiyle yatırımcıları hayal kırıklığına uğratma riskiyle karşı karşıya. Rekabet güçlü kalırken, kazanç rehberliği derinden kırmızı renkte kalıyor. Ve bilgisayar satışları iyileşmesi beklenenden uzun sürüyor.

Intel hisse fiyatı teknik analizi

TradingView'e göre INTC grafiği

Teknik analiz, bir hisse senedinde izlenecek kilit noktaları belirlemenin en iyi yoludur. Haftalık grafikte, hisselerin birkaç ay önce çift tepe formasyonunun boyun çizgisinin altına hareket ettiğini görüyoruz. Bu hareket, ayıların kontrolde olduğunun sinyalini verdi.

Şimdi, hisse senedi siyahla gösterilen bir düşüş flama modeli oluşturdu. Çoğu durumda, bu model genellikle bir düşüş işaretidir. Bu nedenle, hisse senedinin yakında 20 dolardaki desteğin altına düşmesi gerçek bir ihtimal. 20$, Ağustos 2015'teki en düşük dalgalanma olduğu için önemli bir seviye. Mevcut seviyenin yaklaşık %21 altında. Fiyat da birkaç ay önce bu konuda uyardığım şeyle uyumlu. rapor.