Kısa bir süre önce, şöyle bir e-posta aldım: "Umarım uluslararası çöküş yakında dibi bulur. Bu zor.”
Açıkça bunu ummuş olsam da, yatırım yapmanın basit olduğunu ama asla kolay olmadığını söyledim.
Hemen ardından, uluslararası hisse senetleri bazı cesaret verici işaretler gösterdi. 9 Aralık'ta sona eren üç aylık dönemde, Vanguard Total Uluslararası Hisse Senedi Endeksi Fonu (VXUS) karşısında %3.67 arttı. Vanguard Toplam Hisse Senedi Endeksi Fonu (VTI) % 3.38 dökülme. Bu yüzde 7'den fazla puanlık bir fark!
Hem ABD hem de uluslararası hisse senetleri bu yıl düşüş yaşarken, uluslararası hisse senetleri Eylül ayına kadar geriledi ancak şimdi ABD'yi yaklaşık yüzde 2.6 puan geride bıraktı.
Yine de kutlama yapmaktan çok uzağım, çünkü ABD hisse senetleri tarafından ezilen uluslararası için kanlı bir 23 yıl oldu. Aslında, tahvilleri bile geciktiriyor, şimdiye kadarki en kötü performansa sahip tahviller bu yıla kadar.
(Daha büyük bir görünüm için yukarıdaki resme tıklayın)
Belki de son üç ayı anlatmak geçen yıldan daha kolay. Son üç ayda, ABD doları endeksi %3.1 düştü, yılbaşından bu yana ise %9.0 arttı. Yükselen dolar, Ukrayna'daki savaş, bir enerji kriziyle karşı karşıya olan Batı Avrupa ve Çin'le ilgili birçok sorun varken, uluslararası ekonominin neden ABD'yi yendiğini açıklayamıyorum.
Geleceğe Bakan Vizyon
Harika bir üç ay, daha uzun vadeli bir grafikte bir sinyaldir ve bir trendden uzaktır. Kabul ediyorum, uluslararası hisse senedi tahsisime bağlı kalarak bir düzine yıl acı çektim. İnsan olarak, doğrulama önyargısı arıyorum. Hem Vanguard hem de Fidelity, hisselerinin kabaca %40'ı uluslararası hisse senetlerinde olan hedef tarih emeklilik fonları gibi kendi fon fonlarına sahiptir. Toplantıdaki tüm konuşmacı ve panelist arkadaşlarım gibi göründüğü için çok heyecanlandım. 2022 Bogleheads Konferansı hala uluslararası hisse senetlerine bağlıydı.
Uluslararası hisse senetlerinde tahsis edilen payın %20'sinden fazlasını almamayı veya bunlardan kaçınmayı savunan elbette Jack Bogle'ın kendisiydi.
Uluslararası hisse senetleri, toplam dünya borsa kapitalizasyonunun yaklaşık %40'ını oluşturur. Yıllar önce, %50'nin oldukça üzerindeydi, ancak bir düzine yıllık düşük performansla geriledi.
Kendimi uluslararası hisse senetlerine adadım. Hâlâ küresel piyasa değerinin %40'ı ve hepsine sahip olmak istiyorum. Morningstar'a göre, aşağıdaki tabloda gösterildiği gibi, uluslararası halka açık işletme türleri ABD'den çok farklıdır.
International, teknolojiye ayrılan payın yarısından daha azına sahiptir ve hiçbir endüstri sonsuza kadar dalgalanmaz. Aynı zamanda önemli ölçüde daha az sağlık hizmetine sahiptir. Bununla birlikte, daha temel malzemelere, finansal hizmetlere ve endüstrilere sahiptir. Önümüzdeki on yılda hangi sektörler daha iyi performans gösterecek? biliyorum bilmiyorum
ABD Vs. ABD Dışı Sektör Ağırlıkları
Sektörler | Uluslararası | US | Fark |
Temel materyaller | 8.44 | 2.51 | 5.93 |
Tüketici Döngüsel | 10.77 | 10.70 | 0.11 |
Finansal hizmetler | 19.66 | 13.80 | 5.87 |
Emlak | 3.48 | 3.45 | 0.03 |
İletişim servisleri | 5.53 | 6.80 | -1.27 |
Enerji | 6.27 | 5.31 | 0.96 |
sanayi hisse senetleri | 13.67 | 9.64 | 4.03 |
Teknoloji | 11.09 | 23.10 | -11.97 |
Tüketici Savunucusu | 8.14 | 6.75 | 1.39 |
Sağlık hizmeti | 9.68 | 15.20 | -5.49 |
kamu hizmetleri | 3.27 | 2.87 | 0.40 |
| 100.00 | 100.00 | 0.00 |
Kaynak: Morningstar
Dünyaya sahip olmak sektörleri, dövizi ve hatta siyasi riski çeşitlendirmeye yardımcı olur.
Benim tavsiyem
2008'de müşterilere hisse senedi portföylerinin üçte birinin uluslararası olmasını tavsiye ettim. Uluslararası son beş yılda ABD'yi alt ettiği için, tipik yanıt "neden sadece üçte biri?" Bugün de aynısını tavsiye ediyorum ve sık sık "O kadar yükseğe çıkmak istemiyorum" diye duyuyorum.
Morningstar araştırma 10 Aralık 31'de sona eren 2021 yıllık dönemde, fiyatlar yükselip düştükçe alım satım yapabilen uluslararası hisse senedi fonu yatırımcılarının, fonların kendisinden yılda 1.75 puan daha az kazandığını gösteriyor.
Kuşkusuz, ABD hisse senedi fonlarında da performansı takip ediyoruz, ancak daha az ölçüde. International'ın son dönemdeki üstün performansını sürdürmesi halinde, yatırımcıların yüksek alım yapmasıyla uluslararası hisse senedi fonlarına para akacağından şüpheleniyorum.
Bu yüzden müşterilere istedikleri herhangi bir tahsisi seçebileceklerini, ancak buna bağlı kalmaları gerektiğini söylüyorum. İleride, tutarlılığın ilk etapta tahsisi seçmekten daha önemli olacağına inanıyorum.
Allan Roth, saatlik tabanlı bir finansal planlama firması olan Wealth Logic LLC'nin kurucusudur. Yasa gereği, köşe yazılarının belirli bir yatırım tavsiyesi anlamına gelmediğini not etmesi gerekmektedir. Roth ayrıca Barrons, AARP, Advisor Perspectives ve Financial Planning dergisi için de yazmaktadır. ona şu adresten ulaşabilirsiniz: [e-posta korumalı]veya onu Twitter'da Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter'da takip edin.
Önerilen Hikayeler
Kalıcı | © Telif Hakkı 2022 ETF.com.tr Her hakkı saklıdır
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/international-etfs-showing-signs-life-160000055.html