Enflasyon, Federal Rezerv ve analist beklentilerinin oldukça üzerinde kalmaya devam etti. Bu durum, faiz artırımına yönelik beklentileri artırdı.
X
Hazine getirileri yükselirken - 20 yıllık getiri şu anda yaklaşık %3.75 civarında - enflasyonun uzun vadede bir miktar kalıcı kalmasını bekleyen yatırımcılar, iShares 20+ Yıl Tahvil ETF'sinde bir çağrı satarak avantaj sağlayabilir (TLT).
TLT, vadesine en az 20 yıl kalan ABD Hazine bonolarını elinde bulunduran borsada işlem gören bir fondur. Tahviller faiz oranlarıyla ters orantılıdır. Oran beklentileri yükselirse TLT stoku düşecek ve oran beklentileri düşerse TLT'nin fiyatı yükselecektir.
Bu alım satımda, bir yatırımcı daha uzun vadeli Ağustos 110 ile TLT'de 2023 çağrı satabilir. Bu çağrı, TLT stoğu olduğu sürece ticarette maksimum 8.40$ kazanca eşit olan 840 tutarında bir kredi sağlayacaktır ( veya daha doğrusu ETF) vade sonunda 110'un altında işlem görüyor.
Seçenek Fiyatları Şişirilmiş Görünüyor, Daha Yüksek Primlere Yol Açıyor
Bu ticaret, verim düşerse veya sabit kalırsa tam kar elde edecektir. Bu çağrıyı satarak yatırımcılar oynaklığı kısaltıyorlar. Ağustos ayındaki 110 çağrısı şu anda %20.5 zımni oynaklığa sahipken, TLT son 17 gün ve bir yıl içinde sırasıyla yalnızca %18.5 ve %30 oynaklık gerçekleştirdi.
Faiz oranları üzerinde kesinlikle çok fazla belirsizlik olsa da, geçen yıldaki oran değişimleri dramatik olmuştur. Yatırımcılar daha az veya benzer düzeyde bir oynaklık bekliyorsa, bu seçenekler pahalıdır.
İşlemin başabaş fiyatı 118.40'tır. Enflasyonun hızla düşmesi veya küresel bir durgunluğun merkez bankalarını daha düşük oranlara yönlendirmesinden kaynaklanabilecek olan getirilerin çarpıcı bir şekilde düşmesi durumunda, potansiyel kayıplar sınırlanmaz. Bununla birlikte, ABD'deki oranların 0'ın altına düşme olasılığı düşük olduğundan, bu ticarete yönelik risk sınırlıdır.
Federal Rezerv Salı ve Çarşamba günü toplanacak. Piyasa şu anda %85 ihtimalle 75 baz puanlık ve %15 ihtimalle 100 baz puanlık bir artışla fiyatlanıyor. Bununla birlikte, bu TLT daha uzun vadeli oranlarla hareket ettiğinden, genel retorik, projeksiyonlar ve federal bankanın enflasyon konusundaki duruşu daha önemli olacaktır.
Yatırımcılar TLT Hisse Senedi İşleminden Erken Çıkabilir
Bu seçenekler daha uzun vadeli olduğundan, vade sonuna kadar bekletmek yerine, yatırımcılar görüşleri doğruysa erken kar almayı veya aldıkları veriler görüşlerine aykırıysa pozisyonu kapatmayı düşünebilirler. Daha uzun vadeli seçenekler biraz likit olmadığından, yatırımcılar hem pozisyonlara girmek hem de pozisyonlardan çıkmak için limit emirleri kullanmalıdır.
TLT'nin hisseleri, bugüne kadarki %2014'in üzerinde düşüşle 25'ün başından bu yana en düşük seviyeye ulaşıyor ve 20 günlük, 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamaların oldukça altında kalıyor.
BUNLARI DA BEĞENEBİLİRSİN:
Ücretsiz IBD Haber Bültenlerini Alın: Pazar Hazırlığı | Teknik Rapor | Nasıl Yatırım Yapılır
CAN SLIM Nedir? Kazanan Hisse Senetleri Bulmak İstiyorsanız Bilmeniz Gerekenler
IBD Live: Artılarla Büyüme Hisse Senetlerini Öğrenin ve Analiz Edin
MarketSmith'in Araçları Bireysel Yatırımcıya Yardımcı Olabilir
Bir Sonraki Büyük Borsa Kazananlarını mı Arıyorsunuz? Bu 3 Adımla Başlayın
Kaynak: https://www.investors.com/research/options/investors-betting-on-persistent-inflation-can-cash-in-using-this-trade-on-tlt-stock/?src=A00220&yptr=yahoo