Yatırımcılar, analistlerin borç verenlerin tahvil portföylerinin değeriyle ilgili yatırımcı korkularına bağladığı finansal hisse senetlerindeki yaygın satışların ortasında, Perşembe günü en büyük dört ABD bankasının piyasa değerinden 52.4 milyar doları sildi.
JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup ve Wells Fargo'daki satışlar, Silikon Vadisi Bankası'ndaki zorluklar, küçük, teknoloji odaklı bir borç veren.
Çarşamba günü geç saatlerde SVB, müşteri mevduatlarındaki düşüşe cevaben yükünü boşalttığı 1.8 milyar dolar değerindeki menkul kıymet portföyünün satışının ardından yaklaşık 21 milyar dolar kaybettiğini açıkladı. Kayıplar, bankanın sermaye pozisyonunu desteklemek için bir hisse satışı ilan etmesine neden oldu.
SVB menkul kıymetlerinin satışındaki yüksek kayıplar, yatırımcıların dikkatini piyasada gizlenmiş olabilecek risklere yöneltti. büyük tahvil portföyleri başkaları tarafından tutulan ABD bankaları, birçoğu koronavirüs pandemisi sırasında Hazine gibi uzun vadeli menkul kıymetlere bir mevduat akışı yatırdı.
Faiz oranları hızla yükseldiğinden, bu varlıkların değeri geçen yıl boyunca keskin bir şekilde düştü.
KBW Bank endeksi yüzde 7'den fazla düşüşle, yatırımcıların Covid-2020 salgınının ilk aylarında bir mali şok korkusuyla banka hisselerini sattığı Haziran 19'den bu yana en sert düşüşü yaşadı.
Zengin müşterilere yönelik bir banka ve banka endeksinin bir üyesi olan San Francisco merkezli First Republic Bank yüzde 16'dan fazla düştü.
Wells Fargo analisti Mike Mayo, SVB'nin Nasdaq hisse senedine atıfta bulunarak, satışları bankacılık sektörünün “SIVB Anı” olarak nitelendirdi. Teknoloji odaklı borç verenin zayıflığının sektör çapında bir sorunun göstergesi olmadığını, ancak yine de yatırımcı duyarlılığını etkilediğini söyledi.
Perşembe günkü satış, bir bankacılık düzenleyicisi olan Federal Deposit Insurance Corporation'ın ABD'li borç verenlerin menkul kıymet portföylerinde kabaca 620 milyar dolarlık toplam gerçekleşmemiş zararları olduğunu göstermesinden birkaç gün sonra geldi.
Bu, sektörün 2.2 sonundaki 2022 trilyon dolarlık toplam öz sermayesinden çok daha az. Geçen yıl gerçekleşen toplam kayıplar 31 milyar dolardı.
Ancak, Federal Rezerv'in faiz oranlarını yükseltmeye devam ettiği bir dönemde tasarruf sahipleri daha yüksek getiri arayışına girdiklerinden, artan kağıt zararları bankalardaki mevduatlardaki düşüşle aynı zamana denk geldi.
Bankalar için en kötü durum senaryosu, mevduat çekimlerini karşılamak için menkul kıymetlerinin bir kısmını zararına satarak SVB'yi takip etmek zorunda kalabilmeleridir.
Whalen Global Advisors'tan Christopher Whalen, SVB'nin hamlelerinin dikkatleri tahvil portföyleri ve gerçekleşmemiş kayıplar konusuna odakladığını söyledi. Ancak, bankaların kayıpları fark etmesi durumunda bunun çoğu borç verenin ödeme gücünü etkilemeyeceğini de sözlerine ekledi.
“Büyük Hazine defterlerine sahip bankalar en çok sorunu yaşıyor. Uykuya daldılar. Enflasyonun devam etmesini kimse beklemiyordu” dedi.
“Faizler bugün yükselmiyor. Ama zorunda değiller. Tek yapmaları gereken oldukları yerde kalmak - bankalar büyük kayıpları kabul etmek zorunda kalacaklar. Herkes bu kayıplara bakıyor ve onları piyasaya sürüyor.”
Source: https://www.ft.com/cms/s/47e3d4a7-70b6-4a4e-98b0-6322f8e8ba53,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo