Yatırımcılar, hisse senetlerindeki son ralli ile bir resesyon mezarlığını geride bırakıyor olabilir

Yatırımcılar cesaret gösterdi Enflasyonun bir miktar yavaşlamasıancak cesaret aynı zamanda yatırımcılar için daha kasvetli bir zeminin açıkça ortaya çıkmasıyla da ortaya çıkıyor. Büyük teknoloji şirketlerinde büyük işten çıkarmalar, dramatik patlama kripto borsası FTXve işletmeler için yüksek enflasyonun ve hızla artan borçlanmanın günlük acısı ve haneler hepsi bir ücret alıyor.

CRFA Research baş yatırım stratejisti Sam Stovall, "Bunun yeni bir boğa piyasasının başlangıcı olduğuna ikna olmadık" dedi. "Resesyona doğru gittiğimize inanıyoruz. Bu, kazanç tahminlerine ve dolayısıyla hisse fiyatlarına dahil edilmedi.”

Stovall ayrıca borsanın henüz "ayı piyasalarının sonunu işaret eden geleneksel güven teslimiyet sarsılmasını" görmediğini söyledi.

Meta Platforms Inc.'den
META,
+ 1.03%
Lyft Inc.'e
LYFT,
+ 12.59%
Netflix Inc.'e
NFLX,
+ 5.51%
var büyük teknoloji şirketleri dalgası Bu sonbaharda işten çıkarmalara başvurmak, durgunluğun gerçekleşmesi halinde ekonominin diğer sektörlerini de etkisi altına alabilecek bir tehdit.

Ancak FactSet'e göre, S&P 500'deki bilgi teknolojisi hisseleri hafta boyunca %10 yükselirken, yüksek faiz oranlarından yararlanan finansallar da %5.7 arttı.

Bu durum, sert faiz artışlarının değerlemeleri baltalamasına ve teknoloji hisselerinin geçen yıl çarpıcı biçimde düşmesine yardımcı olmasının ardından, Fed'in önümüzdeki aylarda faiz artırımlarının daha yavaş ilerlemesi ihtimaline ilişkin iyimserliği yansıtıyor olabilir. Ancak Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ve Perşembe günkü Ekim enflasyon okumasından bu yana diğer Fed yetkilileri bu ihtiyacı yinelediler. oranları yüksek tutmak, Ta ki yıllık %7.7 faiz oranı merkez bankasının %2 hedefine doğru daha net bir yol bulana kadar.

Hisse senedi piyasasındaki ralli, yatırımcıların Bitcoin'e rağmen kripto sektöründe devam eden kargaşayı kontrol altına alınmış olarak gördüklerini de gösterebilir.
BTCUSD,
+ 0.55%
iki yılın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor ve bir zamanlar dünyanın üçüncü büyük kripto para borsası olan FTX'in son günlerdeki şok edici çöküşü yaşanıyor.

Okuyun: FTX'in düşüşü: Kripto için bu yıl 'en kötü' an. İşte bilmeniz gerekenler.

Ekonomik durgunlukta hisse senetlerine ne olur?

Amerikan ekonomisine gelen darbeler hisse senetleri için nadiren iyi olmuştur. 1969'da başlayan geçmiş yedi durgunluğa bakıldığında, S&P 500'deki düşüşlerin kazanımlardan daha tipik olduğu görülüyor; en şiddetli düşüş 2007-2009 durgunluğunda yaşandı.

Yaklaşan ABD durgunluğu kaçınılmaz bir sonuç olmasa da, Amerika'nın en büyük bankalarının CEO'ları aylardır riskler konusunda uyarıda bulunuyor. JP Morgan Chase'in Jamie Dimon'u Ekim ayında “sert bir durgunluk” yaşanacağını söyledi Tüketicilerin şimdilik iyi durumda olduğunu söylemesine rağmen S&P 500'ü %20 daha aşağı çekebilir.

Yine de durgunluk ihtimaline ilişkin sürekli uyarı akışı birçok Amerikalının kafasını karıştırdı ve durgunluk olmadan bunun gerçekleşip gerçekleşemeyeceğini merak etmeye yöneltti. iş kayıplarında artış.

Ekonominin pandemide trilyonlarca dolarlık mali teşvik ve Fed'in şu anda tersine çevrilen kolay para politikaları nedeniyle şokla tekrar hayata döndüğü göz önüne alındığında, hisse senetlerinde son dönemde yaşanan büyük hareketlerin şifresini çözmek de zor oldu.

Globalt Investments'ın kıdemli portföy yöneticisi Thomas Martin, bu haftaki hisse senedi dalgalanmaları hakkında şunları söyledi: "Sıradan bir insanın kesinlikle gözden kaçırdığını düşündüğüm şey, bu hareketlerin normal olmamasıdır."

Martin, MarketWatch'a şunları söyledi: "Her şey kimin nasıl ve ne için konumlandırıldığı ve ne kadar kaldıraç kullandığıyla ilgili." "İnsanlar ofsayttayken bu büyük hamleleri yapıyorsunuz."

İşte S&P 500'ün 2010'dan bu yana yukarı doğru keskin gidişatına ve aynı zamanda bu yılki dramatik düşüşüne bir bakış.

Martin potansiyeli göz ardı etmese de sezonluk bir “Noel Baba” mitingi Yıl sonuna doğru yaklaşırken, özellikle Fed'in faiz oranlarını yüksek tutacağı düşünüldüğünde, gelecek yıl hisse senetlerinde olası bir düşüşten endişe ediyor.

"Kesinlikle şu anda fiyatlanan şey ya bir durgunluk değil ya da çok çok hafif bir durgunluk" dedi.

Ancak Invesco'nun baş küresel piyasa stratejisti Kristina Hooper, genel hikayenin hisse senetlerinin ekonomik toparlanmaya giden yolda ilk adımların habercisi olabileceğini ve Fed'in faiz artışlarını beklenenden daha düşük bir "son" faiz oranında durdurma potansiyeli olabileceğini söyledi.

Fed gösterge faiz oranını artırdı Kasım ayında %3.75 ila %4 aralığına15 yılın en yüksek seviyesi, ancak aynı zamanda %4.5 ila %4.75 civarına çıkabileceğinin sinyalini de verdi.

"Çoğu zaman iyi olmayan bir ekonomik ortamda hisse senetlerinin iyi performans gösterdiğini görebilirsiniz" dedi.

S&P 500 hafta boyunca %4.2 yükselirken, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması
DJIA,
+ 0.10%
Dow Jones Piyasa Verilerine göre %5.9 artışla Haziran sonundan bu yana en iyi haftalık kazancını kaydetti. Nasdaq Bileşik Endeksi hafta boyunca %8.1 artış göstererek yedi ayın en iyi haftalık yükselişini gerçekleştirdi.

ABD ekonomik verilerinde, yatırımcılar Salı günü hane halkı borcuna ilişkin bir güncellemeyi, Çarşamba günü perakende satışlar ve konut inşaatı verilerini, ardından da Perşembe günü işsizlik başvuruları ve konut başlangıç ​​verilerini alacaklar. Cuma mevcut ev satışlarını getiriyor.