Piyasalar son seanslarda yükseldi ve yıldan bugüne kayıplar bir miktar ılımlılaştı. Bu yıl en sert darbeleri alan NASDAQ, bu yıl hala %12,200 düşmesine rağmen 22'ün üzerine çıktı. S&P 500 ayı piyasasından çıkmayı başardı, şu anda 4,100'ün üzerinde ve yıl başından bugüne kadarki kaybı %14'te. Her iki endeks de son iki ayda Haziran'ın en düşük seviyesini tekrar test etmedi ve son trendler yukarı doğru.
JPMorgan için yazan küresel yatırım stratejisti Elyse Ausenbaugh, mevcut koşulların iyi bir özetini veriyor: “Fed, enflasyon konusunda hâlâ sert konuşuyor, tahvil getirileri döngüsel yüksek seviyelerde veya yakın seviyelerde kalmaya devam ediyor ve dünyanın diğer büyük ekonomileri derin risklerle karşı karşıya kalmaya devam ediyor… , karşı karşıya olduğumuz riskleri işlemek için biraz zamana sahip olan yatırımcılar, toplamda birkaç ay önce yaptıkları aynı 'yaklaşan kıyamet' duygusuna sahip görünmüyorlar.”
Kıyamet ve kasvet duygusu azalıyor olsa da, Ausenbaugh yatırımcılar adına yürekten bir yükseliş tavrı önermiyor. Stratejist, şu an için sağlam bir şekilde savunma hisse senetleri lehine aşağı iniyor ve “Sermayenin vekilharçları olarak, bu bizi, yönettiğimiz çekirdek portföylerde gelecek yıl boyunca daha fazla defansif eğimlere odaklanmaya devam etmeye sevk ediyor” diyor.
JPM'nin hisse senedi analistleri, firmanın stratejistinin liderliğini takip ediyor ve yatırımcıların portföylerine bir koruma katmanı ekleyecek savunma hisse senetlerini seçiyor. Onaylanmış savunmaları: yüksek getirili temettü ödeyenler, geleneksel bir oyun, ancak yıllar içinde etkili olduğu kanıtlanmış bir oyun. Hadi daha yakından bakalım.
AT & T (T)
Borsadaki en iyi bilinen 'temettü şampiyonlarından' biri olan AT&T ile başlayacağız. Bu şirketin çok az tanıtıma ihtiyacı var; telekomünikasyondaki en eski isimlerden biridir ve mavi logosu dünyanın en çok tanınan ticari markalarından biridir. AT&T, telgraf ve telefon teknolojisi değiştikçe yıllar içinde değişti; modern şirket, ABD'de sabit hatlı telefon hizmetleri, hem fiber optik hem de kablosuz ağlar üzerinden geniş bant internet sağlayıcısıdır ve Kuzey Amerika 5G'nin kullanıma sunulmasına büyük yatırımlar yapmıştır.
AT&T geçen yıl 168.9 milyar dolar toplam gelir elde etti. Ancak bu yıl, 67.7 milyar dolarlık ilk yarı sonucu, 88'in ilk yarısında kaydedilen 1 milyar dolardan önemli ölçüde düştü. Şirketin 21Ç2 için en son üç aylık raporu, kazançlar oldukça sabit kalmasına rağmen, birkaç yılın en düşük gelirini 22 milyar dolar ile gösterdi - seyreltilmiş 29.6 sentlik EPS, aralığın ortasındaydı (65 sent ila 57 sent) son iki yılın üç aylık sonuçları. Şirketin nakit akışı bu çeyrekte bir darbe aldı; serbest nakit akışı yıldan yıla 77 milyar dolardan 5.2 milyar dolara düştü.
Olumlu bir kayda göre, şirket 800,000'den fazla faturalı telefon hesabı ve 300,000 net fiber müşterisi ekleyerek 2Ç22'yi müşteri eklemeleri için şirketin en iyilerinden biri haline getirdi. Yönetim, olumsuz nakit sonuçlarını, 5G ile ilgili artan şirket giderlerine ve fatura ödemelerinde geciken müşteri sayısındaki artışa bağladı.
Tüm bunlar sayesinde AT&T, üç aylık temettü ödemelerini sürdürdü. Şirketin kıskanılacak bir güvenilirlik geçmişi vardır; Şirket, ödemeyi garanti altına almak için temettüde ayarlamalar yapmış olsa da, şirket 1984 yılında adi hisse temettüleri ödemeye başladığından bu yana üç ayda bir ödemeyi hiç kaçırmadı. Mevcut ödeme Haziran sonunda ilan edildi ve 1 Ağustos'ta 27.75'te ödendi. hisse başına kuruş. Bu, yıllık 1.11$'a tekabül ediyor ve %6.5'lik bir getiri sağlıyor. Getiri, S&P listesinde yer alan firmalar arasında bulunan ortalamanın üç katından fazladır ve enflasyona karşı bir dereceye kadar yalıtım sağlamaya yetecek kadar yüksektir.
JPMorgan en Philip Cusick T'yi kapsıyor ve hisse senedini bugünün ortamında sağlam bir savunma seçeneği olarak görüyor.
Mobilite, güçlü faturalı telefon eklentilerinden yararlanmaya devam ediyor ve ARPU büyüyor. Fiyat artışları ve roaming gelirinin geri dönüşü, 2Y22'de hizmet geliri büyümesine fayda sağlayarak 3G'nin kapanması ve CAF-II gelir kaybını dengelemeye yardımcı olacaktır. Marjlar, hizmet geliri artışı, maliyet tasarrufları ve istikrarlı promosyon harcamalarından 2Y 22'de yukarı çıkmalı… AT&T çok savunmacı bir iş olmaya devam ediyor ve sınırlı bir dezavantaja sahip olmalı,” dedi Cusick.
Bu amaçla, Cusick, AT&T'nin bir Fazla Kilolu (yani Satın Al) hissesini oranlar, onların genel piyasadan daha iyi performans göstermeye devam etmeye hazır olduğunu görür ve 23 aylık %12'lik bir kazanç önermek için 32$'lık bir fiyat hedefi belirler. (Cusick'in sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Genel olarak, AT&T hisseleri analist konsensüsünden Orta Derecede Satın Alma derecesine sahiptir. Bu, 17 Satın Alma ve 9 Bekletme'ye ayrılan 8 yeni incelemeye dayanmaktadır. Hisse 17.38$'dan satılıyor ve ortalama 22.59$'lık hedefi, gelecek yıl için %30'luk bir kazanç anlamına geliyor. (TipRanks'te AT&T stok tahminini görün)
Omnicom Grubu (DTÖ)
AT&T'nin gösterebileceği gibi, modern iş dünyasında başarılı markalaşma bir zorunluluktur. Omnicom Group, dünya çapında 5,000'ten fazla ülkede 70'den fazla kurumsal müşteriye marka bilinci oluşturma, pazarlama ve kurumsal iletişim stratejileri sağlayarak bu dünyada yaşıyor. Firmanın hizmetleri arasında reklamcılık, medya planlama ve satın alma, doğrudan ve promosyonel pazarlama, dijital ve interaktif pazarlama ve halkla ilişkiler yer almaktadır. Omnicom, geçen yıl 14 milyar dolar gelirle 2.2 milyar doların üzerinde bir gelir elde etti.
2022'nin iki çeyreği geride kalırken, Omnicom'un geçen yılki performansı yakalama yolunda olduğu görülüyor. 1Y22 gelirleri, seyreltilmiş EPS'de 7 $'da olduğu gibi, geçen yılın ilk yarısıyla 3.07 milyar $'da eşleşti. Şirket, bu yıl ekonomiyi vuran bilinen ters rüzgarlara rağmen, yönetim tarafından 'güçlü' olarak tanımlanan bu sonuçları kaydetti.
Omnicom, en son temettü ödemesini bu yılın Temmuz ayında adi hisse başına 70 sent olarak açıkladı. Ödeme 12 Ekim'de yapılacak. Yıllık 2.80$'lık faiz oranı %4 getiri sağlıyor. Omnicom, 1989'dan beri ödemesini güvenilir tuttu ve planlanmış bir ödemeyi asla kaçırmadı.
Bu hisse incelemesinde, JPMorgan'ın David Karnovski “Çeyrekteki sonuçlar, ajansların pandemi sonrası yapısal olarak daha güçlü bir pazarda faaliyet gösterdiği ve bunun potansiyel olarak ileride ekonomik yumuşaklığın bir kısmını köreltmeye yardımcı olması gerektiği görüşümüzü destekleyen başka bir veri noktası olarak hizmet ediyor… Mevcut hisse fiyatını şu şekilde görüyoruz: Sağlıklı bir temettü aşağı yönlü destek sağlarken, şirketin sonunda tutarlı bir orta ila yüksek tek haneli kazanç büyüme profiline dönmeye devam etmesini beklediğimiz için uzun vadeli yatırımcı için iyi bir giriş noktası.
Bu iyimser bir duruştur ve buna eşit derecede iyimser bir Aşırı Kilolu (yani Satın Al) derecesi eşlik eder. Karnovsky'nin 86$'lık fiyat hedefi, %20'lik bir yıllık yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor. (Karnovsky'nin sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Sokağın geri kalanı ne düşünüyor? Konsensüs dağılımına bakıldığında, diğer analistlerin görüşleri daha fazla yayılmış durumda. 5 Alış, 4 Bekletme ve 1 Satış, bir Orta Düzey Alım konsensüsü oluşturur. Ayrıca 80.43$ ortalama fiyat hedefi, 12$'lık mevcut işlem fiyatından %71.53'lik bir artış potansiyeline işaret ediyor. (TipRanks'te Omnicom hisse senedi tahminini görün)
Cazip değerlerle temettü hisseleri ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Feragatname: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlerin görüşleridir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/investors-consider-defensive-equities-says-001952282.html