Gerçekten Kullanan Var mı?

Güya, merkezi olmayan finans, fiat ve geleneksel bankacılık sistemi bozucudur. Kim kullanıyor? Sen?

Kripto yatırımcıları, büyük DeFi oyuncularının paralarını satın alıyor olabilir. Ancak onlara bunu borç almak veya birine para göndermek için kullanıp kullanmadıklarını sorun, muhtemelen hayır diyeceklerdir.

Fiat tarafından desteklenen stablecoin'lerde borç vermek için çok sayıda DeFi platformu oluşturuldu. Yatırım olarak kripto kışından acı çektiler. yapıcıMKR
yıla 2,355 dolardan başladı ve şimdi 704 dolardır. Aave 2022'ye 258 dolardan başladı. Şimdi 85 dolar.

Küresel DeFi ekosistemi en yüksek seviyeye ulaştı. $ 183 milyar Kasım 2021'de bu, kripto para birimi/blok zinciri alanında bir sektörün kamburluğu değil. Kesin olarak, sıkı kripto hayranları, DeFi'nin en azından onlar için, çok kapalı dünyalarında geleneksel finansı modası geçmiş hale getireceğine inanıyor.

Gerçek şu ki, çoğu insan DeFi'yi hiç duymamış veya kullanmamıştır. Yatırımcılar jetonlara sahiptir, ancak hizmeti kullanmazlar. Bu makale için görüşülen herkes, DeFi'nin erişilebilirlikten yoksun olduğunu, yetersiz bir kullanıcı deneyimine sahip olduğunu ve genellikle yüksek gaz ücretleriyle birlikte geldiğini kabul ediyor (bunu bir işlem ücreti olarak düşünün). Bu, öğrenme eğrisinin kendisiyle birleştiğinde, kripto para birimini seven birçok potansiyel kullanıcının DeFi hizmetlerinden uzak durması anlamına gelir.

Daha da önemlisi, birini Stellar'a göndermenin harika yanı nedir?XLM
Western Union aracılığıyla dolar yerine kendi blok zinciri aracılığıyla lümenWU
(bitcoin transferlerine izin veren)?

Eh, tabii ki ücretler. Lümen göndermek daha ucuzdur. O zaman dolar istiyorsanız, onu dolara aktarmanız gerekiyor ve genellikle orada bir ücret var. İnsanlar birbirlerine para transfer etmek için bildikleri markaları kullanacaklar. Venmo ve CashApp bitcoin transferlerine izin veriyorsa, gerçek hayatta Maker paralarına kim ihtiyaç duyar? Yatırımcılar bu madeni paralar için faiz alabilirler, ki bu sorun değil, ancak değerinin %10'ini kaybeden bir madeni paranın %80'luk getirisi o kadar da ilginç değil.

Her şey söylendiğinde, hükümet tarafından verilen paranın etrafından dolaşabilmek iyi bir fikir gibi görünüyor. Özellikle merkez bankası dijital para birimlerinin (CBDC) oluşturulmasında merkez bankalarında programlanabilir para biriminin tartışıldığı bir dünyada. Karışıma siyasi kınama eklemek ve banka hesabınızı kapatabilecek “güçlerden” saklanabilmek çok çekici geliyor. Kripto dünyasındaki herkes DeFi'nin çalışmasını istiyor. Merkezi bir siyasi güce sahip olan herkes onun da çalışmasını istemelidir. DeFi bir fikir olarak rüzgarı arkasına alır.

Fikrin benimsenebilir olması için ne gerekecek?

“DeFi çözümlerinin ilk dalgası, yeni bir finans çağının temelini oluşturdu. Hollanda'da AllianceBlock'un kurucusu ve CEO'su Rachid Ajaja, "İkinci nesil bunun üzerine kurulu, karşılaşılan zorluklardan öğrenerek birinci nesil protokollerin işlevselliğini geliştiriyor ve geleneksel kurumlara erişimi genişletiyor" diyor.

Ajaja, DeFi dünyasında birkaç temel zorluğun ele alınması gerektiğini söylüyor. Program oluşturmayı kolaylaştırmak için geliştiricilerin daha iyi altyapı oluşturması gerekir; piyasa katılımcıları, müşterinizi tanıyın kurallarının uygulanması gibi daha iyi endüstri standartlarına ihtiyaç duyar; ve ademi merkeziyetçiliğin temel ilkelerinden ödün vermeden “kimlik yönetimi”.

Ajaja, "DeFi doğası gereği karmaşıktır" diyor. "Bu zorluklarla mücadele, giriş engellerini azaltacaktır."

Bu, yarı kitlesel bir evlat edinme için bir işaret olabilir, ancak Kanada hükümeti bu yıl Kanada'daki bir kamyon şoförü protestosuna bağlı aktivist gruplara bitcoin transferlerini engellediğinde bile, hiç kimse aniden bitcoin çoğunluğa atlamadı.

Bu eylem, hükümetin kriptoyu kapatabileceğini gösterdi. Bir şey olursa, DeFi'yi ilginç hale getirdi. Ancak yatırımcı topluluğu dışında hiç kimse Maker DAO veya Aave hakkında bilgi sahibi değil. Ve böylece DeFi, Justin Trudeau'nun paranıza erişimi kapatmasını önlemenin bir yolu olmaktan ziyade spekülatif bir yatırım olmaya devam ediyor.

DeFi ve Merkezi Finans: Birleşecekler mi?

Kripto yatırımı yapan her şey gibi, DeFi de “gelecekte bir süre” içindir. Bundan ne zaman ve hangi tokenin fayda sağlayacağını bilseydik (DeFi'nin Citibank'ı olmak için), yatırımcı olarak hepimiz ona yığılırdık.

SEC uyumlu çok varlıklı merkezi olmayan bir değişim platformu olan SOMA.finance'in Kurucu Ortağı ve Eş CEO'su John Patrick Mullin, “'Ne zaman', düzenlemenin ne kadar kısa sürede gerçekleşeceğine bağlıdır” diyor. “Kitleler, meşru kuruluşlar tarafından desteklendiklerini gördüklerinde yeni ürünleri benimseme eğilimindeler” diyor. "Bence merkezi finans ve yeni merkezi olmayan finans şirketleri, her iki dünyanın da en iyisini bir araya getirmek için birlikte çalışmak zorunda kalacaklar - DeFi'den finansal özgürlük elde edersiniz ve merkezi finanstan güvenlik duygusu alırsınız."

DeFi, büyük, tanınmış merkezi finans şirketleri (veya kripto para dilinde CeFi) el ele verdiğinde herkesin bildiği bir isim haline gelebilir. CeFi aynı zamanda kriptodur. Coinbase bir CeFi şirketidir. Hesap sahipleri, Coinbase'deki birikimlerden faiz kazanabilir, kripto para biriminde borç para alabilir ve Coinbase ile bakiyenize bağlı bir banka kartıyla harcama yapabilir. Merkezi olmayan finans benzerdir: Geleneksel bankaların ve CeFi firmalarının desteklediği çoğu şeyi yapabilirsiniz - faiz kazanın, borç verin, varlık ticareti yapın ve daha fazlasını yapın. Aynı zamanda küresel, eşler arası kredidir.

“CeFi her iki taraftan da sıkışıyor. Web3 tabanlı bir kurumsal kredi protokolü olan Infinity Exchange'in Kurucusu Kevin Lepsoe, bir yandan kullanıcıların sıfır ücrete, eşler arası transferlere ve kendi kendini saklama deneyimine alışkın olduğu bir pazara giriyorlar” diyor. Londra'nın. “Öte yandan, hükümetlerle (CBDC'leriyle) ve sermaye piyasalarına doğrudan erişim isteyen şirketlerle ilgileniyorlar. CeFi'nin DeFi'ye yatırım yapması ve ilgili kalmak ve varlıklarının devam ettiğini doğrulamak için düzenlemeleri teşvik etmesi çok önemlidir."

Dolayısıyla “birleştirme”, DeFi ve CeFi kripto kredi platformlarının bir melezi olacak. Ve bunu DeFi ile yapan şirket, muhtemelen DeFi'yi daha büyük bir oyuncunun parçası olan markalı bir ürün hattı yapan şirket olacak – Coinbase veya Crypto.com.

Dubai'deki DeFi kredi protokolü Aurigami'nin kurucu ortağı Lucas Huang, "DeFi ve CeFi, doğası gereği tamamlayıcıdır ve farklı ihtiyaçları çözen farklılaştırılmış finansal hizmetler ve ürünler sunar" diyor.

Aurigami, bu yazın başlarında, Dragonfly Capital ve Polychain Capital tarafından ortaklaşa yönetilen ve Coinbase Ventures dahil olmak üzere diğer önde gelen kripto girişim şirketlerinin katılımıyla 9.5 milyon dolarlık bir yatırım turunu kapattı.

Huang, "DeFi'nin kitlesel benimseme için çabalarken karşılaştığı bilmecenin, kendi kendini saklama ve mahremiyeti korurken yoğunlaşan düzenleyici dikkatine nasıl yanıt vermesi gerektiği olduğunu düşünüyorum" diyor. “Kesin olan şey, bir yıl içinde DeFi manzarasının ve deneyiminin bugün olduğundan çok farklı olacağıdır. inşa ediyoruz. Gittikçe öğreniyoruz.”

DeFi: Çok Zor. Sadece Jetonlar Üzerinde Kumar Oynayın

Piyasa rotasına rağmen, yatırımcılar hala kriptoyu seviyor.

BlackRockBLK
yüksek net değerli müşterileri için bir kripto para birimi fonu kurdu. Bunun gibi profesyonel yatırımcılar, vaatleri olan iyi platformlara yatırım yapmak isteyeceklerdir. Bunların kim olduğunu zamanla öğreneceğiz, yoksa bu yatırım firmaları kendi mütevelli sorumluluklarından DeFi'yi atacaklar.

Başka bir deyişle, DeFi'nin üretmesi ve sadece yatırımcıların bir miktar sermayeyi park edip getiri elde edebileceği bir yer olması değil. Şu soruya cevap vermelidir - neden bu para biriminde borç almak isteyeyim ya da bu para biriminde birine borç vereyim? Neden bu platformda Timbuktu'daki birine para transfer etmek isteyeyim ki, banka havalesi yerine doğrudan son kullanıcının yıllardır birlikte çalıştığı bir bankaya jetonlarıyla para transfer etmek isteyeyim?

Şüpheler arasında DeFi, kullanıcılarını buluyor.

"Daha fazla insanın bu teknolojiye daha iyi erişimi var ve giriş engelleri her zaman azaltılıyor. Bir DeFi mobil ödeme ağı olan Fuse CEO'su Mark Smargo, "Bu, yavaş yavaş, adım adım yapılıyor" diyor. "Teknoloji önce seksi ve yenilikçi, sonra herkes onu kullanıyor ve sonra sıkıcı hale geliyor."

Finansal ürünlerin geleneksel tüketicileri için DeFi çok karmaşıktır. Aynı fikirde değilseniz, bir kripto meraklısı ile bunun hakkında konuşmak – muhtemelen – oldukça sıkıcıdır. Aksi takdirde, yalnızca yüksek riskli yatırımcılar bunu duymak ister.

DeFi hala başlangıç ​​aşamasında.

"DeFi'deki teknoloji yığınının her katmanının, kitlesel benimseme başlamadan önce kökten daha iyi olması gerekiyor. Kullanıcı deneyiminin çok daha sezgisel olması gerekiyor, ”diyor dünya çapında herhangi bir kripto varlığına erişim, likidite ve programlanabilirlik sağlayan merkezi olmayan bir finans protokolü olan RDX Works Limited'in Baş Strateji Sorumlusu Adam Simmons.

Aynı zamanda kullanıcı dostu olmalıdır. Günümüzde çoğu DeFi'ye, genellikle tarayıcı uzantıları olan ve tohum cümlesi (insanların hatırlaması gereken; steroidlerdeki bir şifre) adı verilen uzun bir kelime dizisi ile güvence altına alınan cüzdanlar aracılığıyla erişilmektedir.

Simmons, "Bir sonraki adım, radikal olarak daha iyi geliştirici deneyimlerine ihtiyaç duymaktır" diyor. "DeFi, son iki yılda dolar bazında 200 kattan fazla büyüdü, ancak geliştiricilerin sayısı sadece iki katına çıkarak 18,000'e ulaştı. Uzaydaki deneyimli geliştiriciler, teknolojideki en yüksek maaşlardan bazılarına hükmediyor, ancak programlama dili ve temel teknoloji kısıtlamaları nedeniyle, her yıl hack'ler veya istismarlar nedeniyle milyarlarca dolar kaybediliyor. DeFi'nin başarılı olması için, dünya çapındaki 24 milyon geliştiriciden fazlasının güçlü ve güvenli DeFi uygulamalarını hızlı bir şekilde oluşturmasını sağlamak için uygun araçları sağlamamız gerekiyor."

Son olarak, ana akım benimsemeyi desteklemek için Defi'nin saniyede milyonlarca işleme ölçeklenebilen bir ağ üzerine kurulması gerekiyor. Ethereum'daki DeFi buna yakın değil.

Tel Aviv merkezli bir blockchain altyapı şirketi olan Orbs'ta İş Geliştirme Başkan Yardımcısı Ran Hammer, “2020-2021'de gördüğümüz ve şimdiye kadar devam eden DeFi dalgası, gerçekten toplu perakende benimsenmesi için inşa edilmedi” diyor.

“Birçok DeFi platformu çok niş. DeFi sistemleri daha kullanıcı dostu ve gerçek ekonomik üretkenliğe daha bağlı hale geldikçe, CeFi ile bazı örtüşmeler olacak” diye düşünüyor Hammer. “Ceci'nin daha modern parçaları, DeFi'nin bazı teknik atılımlarından yararlanmaya başlayacak ve Defi'nin parçaları, perakende ve normal sistemle daha fazla arayüz oluşturacak. Her zaman kendi işini yapan yerel DeFi olacak ve birçok insan zaten geleneksel sistem içinde kalacak.”

*Bu makalenin yazarı Stellar lümen ve bitcoin yatırımcısıdır.