Best Buy Hissesi Değersiz mi? Analistler Öyle Olduğunu Söylüyor

Anahtar teslim paketler

• Best Buy hisseleri 30'de %2022 düştü, bazı analistler hisse senedinin değerinin düşük olduğuna inanıyor.
• Şirket, salgın ve yaygın tedarik zinciri sorunlarının ardından yeniden enerji toplamak için yoğun bir şekilde çalışıyor.
• Best Buy, temettüsünün yanı sıra kendisini özel perakende alanında lider olarak konumlandırıyor.
• Best Buy hisseleri dün (2.06 Eylül Cuma) %76.24 artışla 9 dolara yükseldi.

Best Buy hisseleri düşük değerde mi? Bazı yatırımcılar da öyle düşünüyor. Elektronik perakendecisinin stokları istikrarlı bir şekilde düşüyor ve bazı hisse senedi analistleri bunun satın almak için mükemmel bir zaman olduğunu söylüyor. Peki Best Buy'da neler oluyor ve hisseleri uygun mu?

En İyi Satın Alma Hisse Senedi Haberleri

Best Buy'un hisse senedi fiyatı, Kasım 50'deki en yüksek seviyesi olan 134.11 $'dan Temmuz 2021'deki en düşük 65 $'a neredeyse %2022 düşüş gösterdi. Şirket, yatırımcıları Ocak 2023'nin sonunda başlayan 2022 mali yılı boyunca bir yavaşlama konusunda uyardı. Pandemi nedeniyle Best Buy, operasyonunu tekrar kârlı hale getirmek için birkaç yıl süren bir dönüşüm sürecinden geçmişti.

Hisse senedi, salgının başlamasından hemen önce biraz değişken bir performans sergilemiş ve fiyatta keskin bir düşüş yaşamış, ardından teşvik harcamalarının insanların Best Buy'da sunulan ürünlerden daha fazlasını satın almasına yardımcı olmasıyla hisse senedi fiyatları yüksek seviyelere ulaşmıştı.

Best Buy, 2021 yılında gelirinde %8 artışla 47.3 milyar dolara ulaştı ve 10 mali yılında %2022 büyümeyle 51.8 milyar dolarlık toplam gelir elde etti. Ancak şirketin mevcut mali yılının ilk iki çeyreğinde gelirlerinde düşüş yaşandı.

Artık şirket, tedarik zinciri sorunları, geciken satışlar ve stok yığılması gibi tüm büyük perakendecilerle aynı sorunları yaşıyor. Teşvik parası tükendiği ve hayat salgın sonrasına doğru ilerlediği için tüketiciler artık daha az harcıyor. Bu, daha az insanın ev aletleri ve tüketici elektroniği gibi pahalı ürünleri satın almasına neden oldu.

Elektronikle ilgili tedarik zinciri sorunları, perakendecilerin çoğu kategoride güvenilir envanter elde etmesini zorlaştırdı, ancak üretim ve dağıtım normal seviyelere dönmeye başladıkça bu sorunlar artık azalıyor.

Şirket, 2019 yılında 50 mali yılı sonuna kadar 2025 milyar dolar gelir elde edeceğini öngördü. Şirket, operasyonlar istikrara kavuşuncaya kadar temkinli bir bakış açısı benimsemek için bu tahminden vazgeçti.

Best Buy Gelir Tablosu Dağılımı

Best Buy'ın organizasyonu, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki perakende mağazalardan oluşan tek bir bölümdür. 2022 mali yılı için GAAP faaliyet geliri 110 baz puan artarak %6'ya yükseldi. Temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 6.5 milyar dolar geri dönerken, 4.2 milyar doların üzerinde serbest nakit akışı sağladı. 2022 mali yılı GAAP dışı yatırım getirisi, 30.8'ye göre yaklaşık 840 baz puanlık bir artışla %2020 oldu.

2022 mali yılındaki net geliri, 2.62 mali yılındaki 626 milyon dolardan hisse başına 816 dolar düşerek 2021 milyon dolar oldu. Ancak hisse başına 2.73 dolar kazanarak Wall Street'in kazanç beklentilerini karşıladı. Aynı mağazanın satışları mali yılın son çeyreğinde %2.3 düşerek şirketin %2'lik düşüş beklentilerinin altında performans gösterdi. Best Buy, 2023 mali yılı için, analistlerin beklediği 49.3 milyar doların altında, 50.8 milyar ila 51.05 milyar dolar arasında gelir bekliyor.

Best Buy Bilanço İncelemesi

2022 tarihinde sona eren 1 mali yılı için Best Buy, 31 mali yılına göre 2022 milyar dolarlık düşüşle 17.5 milyar dolarlık toplam varlık bildirdi. Kısa vadeli borçları 2021'deki 19 milyar dolardan biraz artarak 10.67 milyar dolar oldu. 10.5 mali yılının toplam kapitalizasyonu, 2021'deki 2022 milyar dolardan düşüşle 4.15 milyar dolar oldu.

İşletme sermayesi 2022 mali yılı sonunda eksi 135 milyon dolar olarak gerçekleşti; bu rakam 2.02'deki 2021 milyar dolardı. Best Buy'un 2022 için toplam borcu, 3.88'deki 3.99 milyar dolardan düşerek 2021 milyar dolardı. 2022'deki toplam tedavüldeki hisseler 227,400 milyon oldu. 257,000'de 2021 milyona göre düşüş yaşandı.

Best Buy Hisse Senedi Değersiz mi?

Best Buy hisselerinin değerinin altında mı kaldığını, yoksa keskin düşüşlerin ardından istikrarlı artışların olduğu döngüsel kalıplara mı geri döndüğünü söylemek zor. Bazı analistler hisse senedinin değerinin altında olduğunu düşünürken, diğerleri hisse senedinin öngörülebilir gelecekte fazla bir ilerleme görmeyeceğini düşünüyor.

Best Buy, Best Buy'un adil değerlemenin altında işlem gördüğünü göstermek için sık sık Target ve onun daha yüksek değerli hisse senedi fiyatıyla karşılaştırılır. Ancak karşılaştırma sınırlıdır çünkü Best Buy yalnızca bir elektronik ve cihaz perakendecisidir, Target ise yumuşak ürünlerden market ürünlerine, küçük mutfak aletlerine ve elektronik eşyalara kadar her şeyi satmaktadır.

Best Buy'un hisselerini diğer büyük fiziksel perakendecilerle karşılaştırmak zor çünkü Best Buy, büyük elektronik perakendecilerinin gelip gittiği ve az sayıda hayatta kalanın olduğu bir dönemin hayatta kalanlarından biri. Bunun yerine, değerinin düşük olup olmadığını ve uzun vadede elde tutulmaya değer olup olmadığını belirlemek için şirketin değerlerini incelemek daha iyidir.

Best Buy, perakende mağazalarının çoğunu pandemi öncesinde ve sonrasında açık tutmayı başardı. Şirketin 2020 yılında 977 mağazası vardı ve 21 yılına kadar yalnızca 2021'i kapanacaktı; toplam 956 mağaza hala açıktı. Best Buy yavaş yavaş mağazalarını kapatıyor, ancak fiziksel mağazaların yıpranma oranı aşırı değil. Diğer büyük perakendeciler 2021'de daha düşük sayıda mağaza kapattı, ancak daha geniş bir ürün yelpazesi satma eğilimindeler ve satın alma alışkanlıklarındaki değişiklikleri kolayca atlatabiliyorlar.

Best Buy mağazalarını kapatıyor olsa da şimdi Best Buy Outlets olarak bilinen yeni bir mağaza konsepti açıyor. 2022'de bir avuç mağaza açıldı ve yakın zamanda yeni mağazaların da açılması planlanıyor. Outlet mağazalar bölgedeki mağazalardan açık kutulu ürünleri, iadeleri ve diğer indirimli ürünleri toplayarak satışa sunuyor. Bu, perakendecinin outlet mağazalarında sattığı çoğu üründen kar elde etmesini sağlar.

İnsanlar günlük yaşamlarını sürdürebilmek için her zaman elektronik ve cihazlara ihtiyaç duyacaktır ve Best Buy, kendisini bu ihtiyaçları karşılayacak şekilde konumlandırmıştır. Best Buy iflas ederse Amazon, Walmart, Home Depot ve Costco gibi perakendeciler bu boşlukları kolayca dolduramayacaktı. Bu alanlarda Best Buy, kolaylık ve rekabet gücü açısından diğer perakendecilere göre üstünlüğe sahiptir ve perakendecinin mağaza operasyonları ve karlılık açısından ilerlemeye devam etmesine olanak tanır.

Best Buy hisse senedine sahip olmak, hisse senedini uzun vadede elinde tutmak isteyenler için cazip bir özellik olan temettü ile birlikte gelir. Bunu Best Buy'un önümüzdeki birkaç yıl içinde planlarını istikrara kavuşturma ve yeniden tahmin etme planıyla birleştirirseniz, en azından performansı açısından güvenilir bir hisse senedi elde edersiniz.

Bottom Line

Best Buy çöküşün eşiğinde olmasa da gelecekteki potansiyel büyümesine ilişkin pek çok bilinmeyen var. Tüketiciler mağazadan ziyade internetten alışveriş yapma eğilimini sürdürecek mi? Elektronik fiyatlarındaki artış bazı müşterileri daha ucuz alternatifler aramaya mı zorlayacak? Şimdilik Best Buy açıkça kendisini bu kategoride sınıfının en iyisi olarak konumlandırmaya devam edecek. Şirket, tüketici alışkanlıkları değiştikçe değişmeye devam edebildiği ve trendlerin zirvesinde kalabildiği sürece uzun süre ortalıkta kalmalıdır.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 100$ daha ekleyeceğiz.