Boeing Stoku Yasaklanmış mı Yoksa Sadece Gecikmiş mi?

Önemli Noktalar

• Boeing, çeyrekte büyük bir zarar açıklamasına rağmen neredeyse 3 milyar dolarlık serbest nakit akışı elde etmeyi başardı.
• Trump Yönetimi, Air Force One programı için pazarlık yaptı ve tüm kayıplar nedeniyle üç ayda bir 3.3 milyar dolarlık devasa bir zarar bildirmek zorunda kaldıklarından bu durum şirkete pahalıya mal oluyor.***
• Boeing hisseleri dün %5.24 artışla 177.58 dolardan kapandı ancak yine de %500 artan S&P 5.54 Endeksi'nin altında performans gösterdi.

Boeing, ticari ve askeri kullanıma yönelik uçak tasarlaması ve üretmesiyle tanınır. Ancak şirket, 2022'nin üçüncü çeyreği için bildirdikleri büyük zarar nedeniyle yatırımcıların güvenini kaybettiği için son zamanlarda haberlerde daha fazla yer alıyor. Bir şirketin analistlerin gelir tahminlerini 2 milyar dolar kadar kaçırması her gün görülen bir durum değil.

Boeing, işgücü ve eğitim zorluklarından tedarik zinciri sorunlarına kadar çeşitli sorunlarla uğraşmaya devam ediyor; ayrıca daha önce müzakere edilen ve gecikmeler devam ettikçe şirkete maliyet getiren Air Force One sözleşmesiyle de ilgileniyor.

Boeing topraklandı mı yoksa sadece ertelendi mi? Şirketin mali açıdan nasıl performans gösterdiğini görmek için Boeing hisselerini inceleyeceğiz.

Boeing'in Kazanç Raporu

Boeing, 3 Ekim 26'de 2022. çeyrek kârını açıkladı. Kazançlara bakmadan önce CEO Dave Calhoun'un dikkate değer bir sözünü paylaşmamız gerekiyor:

“Hiç şüphe yok ki, hafta boyunca yapılan tüm kazanç açıklamalarından da duymuşsunuzdur, tedarik zinciri, enflasyon, iş gücü kıtlığı ve makroekonomik zorluklar herkes için zorlayıcıdır. Bu, üçüncü çeyrek çağrılarına da yansıyor. Yine, sabit fiyat geliştirme dünyamızdaki ücretler vb. — bunların hepsi yerleşiktir. Tedarik zinciri dünyasının yakın vadede çok daha iyiye gideceğini tahmin etmiyoruz veya önermiyoruz.”

Bu alıntıyı paylaşmaya değer çünkü dünya bir kriz olasılığına hazırlanırken birçok şirket makroekonomik zorluklarla mücadele ediyor. küresel durgunluk. Calhoun yakın zamanda kendisi ve şirketi üzerine büyük bir bahis oynayarak yaklaşık 4 milyon dolar değerinde hisse satın aldı.

İşte Boeing kazanç raporundan öne çıkan finansal gelişmelerden bazıları:

• Boeing, bir yıl önceki 3.3 milyon dolarlık zarara göre üçüncü çeyrekte 132 milyar dolarlık zarar bildirdi.
• Üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %4 artışla 15.96 milyar dolara yükseldi.
• Boeing, FAA'nın 787 yıllık gecikmesinin ardından 2'nin teslimatına yeniden başladı.
• Şirket hisse başına 6.18 dolar zarar bildirdi.
• Operasyonel nakit akışı 3.2 milyar dolar olurken, artan teslimatlar nedeniyle 2.9 milyar dolarlık serbest nakit akışı oluştu.
• Boeing hisseleri, şirketin 9 yılında karşılaşacağı zorluklar nedeniyle bu sonuçların ortaya çıkmasının ardından yaklaşık %2023 oranında değer kaybetti.

Analistler çeyrekte bu kadar büyük bir kayıp beklemedikleri için bu mali veriler hayal kırıklığı yarattı. En kötü yanı ise AirForce One ile yapılan sabit fiyatlı sözleşmenin öngörülebilir gelecekte şirkete maliyet getirmeye devam etmesi.

Boeing nasıl para kazanıyor?

Boeing, gelirini dört farklı segmente ayırıyor:

1. Ticari uçak teslimatları. Bu bölüm ticari uçakların geliştirilmesinden ve üretiminden sorumludur. Bu bölümün üç aylık geliri, dokuz adet 6.3'nin teslimatı sayesinde 787 milyar dolara yükseldi. Program şu anda normalden daha düşük bir oranda üretim yapıyor ve şirket ayda 5 uçağa dönmeyi umuyor.
2. Savunma, uzay ve güvenlik. Bu sektör askeri silahlar ve uçakların araştırmasını, geliştirilmesini ve üretimini içermektedir. Buradaki en büyük müşteri ABD Savunma Bakanlığı'dır. Bu sektörün üçüncü çeyrek geliri 5.3 milyar dolara düştü. Bu, sabit fiyatlı sözleşmeler nedeniyle 2.8 milyar dolar değerinde zarar anlamına geliyordu.
3. Küresel hizmetler. Bu sektör dünya çapında savunma ve ticari müşterilere platformlar, sistemler ve hizmetler sunmaktadır. Bu bölüm aynı zamanda tedarik zincirinin, bakımın, mühendisliğin, pilot eğitiminin ve dijital hizmetlerin yönetimini de içermektedir. Üçüncü çeyrek geliri 4.4 milyar dolara yükseldi ve artan ticari hizmet hacmi sayesinde işletme marjı %16.5'e yükseldi.
4. Boeing'in başkenti. Şirket, müşterilerine finansal kiralama kapsamında satılan ekipmanlardan, faaliyet kiralamalarına, senetlerden alacaklara kadar çeşitli finansman seçenekleri sunmaktadır. Çeyrek sonundaki net portföy bakiyesi 1.6 milyar dolardı.

Air Force One anlaşmasının nesi yanlış?

Kazanç raporundan Boeing'in savunma bölümüyle mücadele ettiği açıkça görülüyor. Air Force One anlaşmasının en büyük sorunu sabit fiyatlı bir sözleşme olması. Bu, mali yapının mevcut durumu dikkate almadığı anlamına gelir enflasyonist baskılar. Hammadde maliyetlerindeki artış ve küresel tedarik zinciri sorunları nedeniyle bu anlaşma artık şirkete pahalıya mal oluyor.

Geçtiğimiz günlerde Trump'ın Air Force One anlaşmasının şirkete son çeyrekte 766 milyon dolar zarar verdiği açıklandı. Bu, projenin başlangıcından bu yana zararının 1.9 milyar dolar olduğu anlamına geliyor. Bir sonraki Air Force One için iki uçak inşa etme projesi Trump yönetimi tarafından müzakere edildi, ancak yıllar sonra maliyetlerin sorumlusu Boeing oldu.

Bu da şirketi çok kötü bir mali duruma sokar. Yönetim, bu benzersiz anlaşmanın kendilerini kaçınmaları gereken risklere maruz bıraktığını kayıtlara geçirdi. Dönemin Başkan Donald Trump'ın bu sabit fiyat anlaşmasının müzakere edilmesinde kişisel rolü vardı. Haziran ayında ABD hükümetinin yayınladığı bir rapor, işgücü sıkıntısı ve diğer sorunlar nedeniyle projenin tamamlanma tarihinin, programın üç yıl gerisinde kaldıktan sonra daha da gecikeceği konusunda uyardı.

Boeing hisseleri için sırada ne var?

Şirketin kârlı hale gelebilmesi için Boeing ile birlikte çözülmesi gereken pek çok konu var. Boeing hissesi 147.41 Kasım'da 2 dolardan kapandı ve fiyat yıl bazında yaklaşık %29 düştü. Şirketin Seattle'da birkaç günlük bir yatırımcı etkinliği sunmasının ardından ertesi sabah fiyat hafif bir artışla 156 dolara yükseldi.

Boeing hisseleri 5.24 Kasım Perşembe günü %177.58 artışla 10 dolardan kapandı ancak yine de %500 artış gösteren S&P 5.54 Endeksi'nin altında performans sergiledi.

Hisse senedinin nereye gittiği aşağıdakilere bağlıdır:

Çin'deki Kovid sorunları

Çin'de pandemiye bağlı olarak devam eden kısıtlamalar nedeniyle birçok tedarik zinciri kesintisi yaşanıyor. Boeing ayrıca, yakın zamanda Boeing'in üst düzey savunma yöneticisine karşı yaptırımlar uygulayan ve şirketin Çin'deki planlarını satan şirketin 50 yıllık geçmişine zarar veren ABD ile Çin arasındaki kötüleşen ilişkilerden de etkileniyor. Birkaç yıl önce Çin, ABD'nin ardından ikinci büyük pazar olan Boeing'in uçak gelirinin %22'sinden sorumluydu.

Devam eden tedarik zinciri kesintileri

Şirket, talebin ürünlerini destekleyecek kadar güçlü olduğuna inanıyor ancak beklendiği gibi teslimat yapamıyor. Talebin beklenenden hızlı geri dönmesi birçok küresel şirketin hazırlıksız kalmasına neden oldu. Ayrıca Boeing'in 2023'te iyileşme görmediği, devam eden bir işgücü sıkıntısı da var.

Yatırımcının güvenini yeniden kazanmak

Sabit maliyetli sözleşmelerdeki son kayıplar ve affedilmeyen sorunlar şirketin mali tablolarına zarar verdiği için Boeing'in güvenini yeniden kazanması gerekiyor. Şirket, 1 ve 2 Kasım tarihlerinde Seattle'da iki günlük bir yatırımcı etkinliği düzenledi ve işin ağır yükünün kaldırılacağına söz verdi. CEO Dave Calhoun, yıllar süren aksaklıklar ve sorunların ardından operasyonları iyileştirmeyi hedefledikleri için şirketin 10 yılına kadar yıllık 2025 milyar dolar nakit getirebileceğini belirtti. Bu yatırımcı etkinliği, hisse senedinin 4 Kasım'da yaklaşık %2 oranında artmasına yardımcı oldu, ancak şirketin 57 milyar dolarlık devasa borç yüküyle başa çıkmakta zorlanırken nakit rezervlerini nasıl oluşturacağı konusunda hâlâ endişeler var.

Boeing'e yatırım yapmalı mısınız?

Çoğu analist, şirketin karşı karşıya kaldığı birçok zorluk nedeniyle Boeing hisselerine sıcak bakmıyor. Hatta bazıları, şirketin 57 milyar dolarlık büyük bir borç yüküne sahip olması nedeniyle hisse senedini tercih etmemeleri için 57 milyar nedenleri olduğunu ve bunun gelecekteki mali duruma zarar vereceğini bile söyledi. Özellikle şirketin önceki anlaşmalardan para kaybetmeye devam etmesi nedeniyle borcun azaltılması uzun zaman alacak.

Şu anda Boeing'e yatırım yapmanın zamanı değil. Şirketin işleri tersine çeviremeyeceğini söylemiyoruz ancak şu anda uçak üreticisini çevreleyen çok fazla belirsizlik var.

Nasıl Yatırım Yapmalısınız?

Pandemi sonrası dünyada seyahat geri dönse de birçok küresel şirket, yüksek enflasyon ve iş gücü sıkıntısının neden olduğu sorunlarla uğraşıyor. İle kalıcı faiz artışları ve küresel sorunlar nedeniyle çok uluslu şirketlere yatırım yapmak riskli bir zamandır.

İyi haber şu ki, portföyünüzü daha savunmacı hale getirebilir ve çalkantılı zamanlarda riske maruz kalma riskinizi sınırlandırabilirsiniz. Şuna baksana Q.ai'nin Enflasyon Kiti. Yapay zekamız, her türlü risk toleransı ve ekonomik durum için en iyi yatırımlar için piyasaları araştırır.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.