Eter (ETH) S&P 500 ile giderek daha fazla ilişkili görünüyor. İşte neler olup bittiği ve bunun Ethereum'un Birleşmesi için ne anlama geldiği. 👇
TL; DR
- 2021 yılında kurumsal yatırımcılar yoğun yatırım yapmaya başladı ETH, ona ciddi bir teknoloji yatırımı statüsü kazandırıyor.
- ETH'nin S&P 30 ile 500 günlük korelasyon matrisi 5'den bu yana 2017 kat arttı.
- Geleneksel finans kurumlarının Ethereum'un temelindeki teknolojiyi anladığı veya önemsediği açık değil.
- Ether'in fiyatı, Birleşme hakkındaki olumlu düşünceden ziyade daha geniş piyasa koşullarından etkilenebilir.
Korelasyon, iki varlığın aynı anda aynı yönde hareket etmesi anlamına gelir; biri yükseldiğinde diğeri de yükselir; biri düştüğünde diğeri de düşer. Ancak korelasyon nedensellik anlamına gelmez. İlişkili varlıklardan biri şunlar olabilir: neden olan diğeri de onunla birlikte hareket edebilir veya etmeyebilir. Korelasyon aynı zamanda iki varlığın aynı yönde ve aynı hareketle hareket ettiği anlamına da gelmez. hız.
1,000 Ocak 500'de S&P 1'ün tamamına 2017 dolar koyarsanız bugün %84'ün üzerinde artış yaşarsınız. Fena değil. Aynı 1,000 doları 1 Ocak 2017'de ETH'ye yatırırsanız bugün yükselişte olursunuz %19,000. Vay.
Bu anlamda ETH ve S&P 500 giderek daha fazla korelasyona sahip görünüyor. 30 günlük tarihsel korelasyon matrisi, iki varlığın fiyatları arasındaki ilişkinin istatistiksel bir ölçümüdür. Aşağıdakiler arasında değişir:
- 1: Varlıklar mükemmel bir şekilde pozitif korelasyona sahiptir, yani fiyatları her zaman tam olarak aynı yönde hareket eder.
- Eksi 1: Varlıklar tamamen negatif korelasyona sahiptir, yani fiyatları her zaman tam zıt yönlerde hareket eder.
2 Ocak 2017'de ETH-S&P 500 korelasyon matrisi 0.17 idi, yani yaklaşık %17 pozitif korelasyon vardı. 29 Ağustos 2022'de korelasyon matrisi 0.84'tü ve yaklaşık %84 pozitif korelasyona sahipti.
Diğer kripto para birimleri S&P 500 ile farklı derecelerde korelasyon gösteriyor. Bitcoinkorelasyon matrisi 0.64'tür. Solana, 0.48. eski venedikte başkan, 0.42. Ancak Ethereum özellikle yüksek bir korelasyon gösteriyor.
Belirli bir dereceye kadar ETH ve S&P 500 her zaman ilişkili olmuştur çünkü ETH'nin fiyatı her zaman S&P 500'ü harekete geçiren aynı geniş piyasa koşullarına yanıt vermiştir. 2017-2018 kripto kışı kabaca ABD ekonomik koşullarındaki genel düşüşle ilişkilidir (Satın Alma Yöneticileri Endeksi veya "PMI" ile ölçülür).
Bu süre zarfında Bitcoin'in fiyatı düştü yaklaşık 80% ve Ether'in fiyatı düştü yaklaşık 90%. Ancak aynı dönemde S&P 500 aslında hafifçe yükseldi. Yani ETH ve S&P 500 iniş ve çıkışlarda her zaman el ele tutuşmadı.
Gerçek şu ki ETH ile S&P 500 arasındaki korelasyon biraz karışık. Bazen bunlar oldukça ilişkilidir. Ve diğer zamanlarda değiller. Ancak açık olan şey, aralarındaki korelasyonun zamanla daha tutarlı hale geldiğidir.
İşte bulunuyor grafik 500 yılı için ETH-S&P 2018 korelasyon matrisi inişli çıkışlı.
İşte 2020 için aynı grafik; daha düzgün.
İşte 2022 için de aynı grafik; en yumuşak.
Peki burada neler oluyor? Neden 500 yıllık bir hisse senedi endeksi olan S&P 65 ve mor pijamaları tercih eden 20'li yaşlarındaki bir bilgisayar delisi tarafından yaratılan köhne bir blockchain olan ETH neden? kedi çanta, birbirlerine aşık gibi mi görünüyorlar?
Muhtemelen Ethereum ve FTSE'nin korelasyon matrisine sahip olmasının nedeni de budur. 0.74. Ve neden Bticoin ve S&P 500'ün korelasyon matrisi şu şekildedir? 0.64. Kısa cevap? Kurumsal para.
ETH'ye kurumsal yatırımın kısa tarihi
S&P 500, Amerika'nın en büyük şirketlerinden bazılarının oluşturduğu bir hisse senedi endeksidir. Bu hisse senetlerinin fiyatlarını yönlendiren piyasa yapıcılar, JP Morgan ve Morgan Stanley gibi büyük geleneksel yatırım bankalarıdır.
Ethereum 2015 yılında piyasaya sürüldüğünde, bu bankalar özellikle Ethereum'a büyük yatırımlar yapmakla ilgilenmiyorlardı. O zamanlar çoğu hala Bitcoin'e yatırım yapıp yapmamaya karar vermeye çalışıyordu. Aslında kurumsal kripto yatırımı 2018 yılına kadar ciddi anlamda başlamadı ve pek de yükselişe geçmedi 2020 kadar.
Ertesi yıl, yani 2021'de kurumsal yatırımcılar, ciddi ilgi Ethereum'da. Ancak kurumsal parayla birlikte kurumsal düşünce de gelir. Dolayısıyla, S&P 500'ün fiyatını yönlendiren aynı beyinler, şimdi de ETH'nin fiyatını - iyi ya da kötü - yönlendiriyor.
Yaklaşan Ethereum Birleştirme bu yeni durumun büyüleyici bir testini sunuyor.
Bankacılar ve Birleşme
15 Eylül 2022 civarında beklenen Birleşme, Ethereum blok zincirinde aşağıdakileri gerçekleştirecek teknik bir yükseltmedir:
- Ağın iş kanıtı konsensüs mekanizmasından hisse kanıtına geçişi
- Ağı %99'dan fazla enerji verimli hale getirin
- ETH'nin toplam arzını azaltın
- Ağı bir dizi sonraki yükseltmeye hazırlayın
Ethereum'un yaratıcısı Vitalik Buterin, uyarılmış. Çoğu Ethereum savunucusu boğa. Ağustos ayının ilk yarısı boyunca ETH fiyatının istikrarlı bir şekilde artmasıyla piyasa aynı fikirde görünüyordu. Peki fiyatı Birleşme mi yönlendiriyordu, yoksa ETH birkaç haftadır devam eden olumlu geniş piyasa hissiyatıyla mı sürükleniyordu?
Elbette bunu kanıtlamak zordur; unutmayın, korelasyon nedenselliği kanıtlamaz.
Ancak ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell'ın 26 Ağustos'ta yeni faiz artırımı sinyali vermesinin ardından S&P 500 endeksinin düşmesi ve ETH onunla birlikte düştü.
Peki ETH'nin kurumsal yatırımcıları Birleşmeyi biliyor ve/veya önemsiyor ve/veya anlıyor mu? Hisse kanıtı mı? Deflasyonist tokenomik mi? Ve Birleşmenin ötesine baktığımızda, Ethereum'un bir sonraki turundan haberdarlar mı? yükseltmeleri – Dalgalanma, Sınır, Tasfiye ve Savurganlık?
Kripto ada değil
Ethereum'un Birleşmesi ile ilgili tartışmalar ve beklentiler kripto dünyasında tüm zamanların en yüksek seviyesinde. Ölçeklendirme, fiyat, verimlilik, ücretler, adını siz koyun: Ayrıntılı kripto tartışmaları günün her saati devam ediyor; çoğunlukla kriptonun bakış açısından. Ancak ETH'nin S&P 500 ile artan korelasyonu, kripto paranın bir ada olmadığını, tüm tuhaflıklarına rağmen makro kıtanın bir parçası olmaya devam ettiğini hatırlatmalı.
Kaynak: https://www.okx.com/academy/en/is-ether-in-love-with-the-sp-500