Yatırımcılar durgunluk korkularıyla boğuşmaya devam ederken, petrol piyasası şu anda Mart 2020'deki kötü şöhretli çöküşten bu yana en çalkantılı dönemlerden birini yaşıyor. Petrol fiyatları, merkez bankasının faiz oranını 75 baz puanlık rekor bir artışa karar vermesinin ardından düşmeye devam etti; Temmuz vadeli WTI vadeli kontratları Çarşamba günkü oturumda %104.48 düşüşle 4.8 $/varil seviyesinde yer aldı. ve geçen haftaki zirvenin %8.8 altında. Bu arada, ağustos ayı vadeli Brent ham petrol kontratları Çarşamba günkü seansta %4 düşüşle 110.10$/varil seviyesinde işlem gördü; bu da geçen haftaki zirvenin %9.4 altında oldukça iyi bir rakam.
Ham petrol fiyatları büyük bir darbe alırken, petrol ve doğalgaz stokları daha da kötü bir performans sergiledi; enerji hisseleri WTI ham petrolüne kıyasla neredeyse iki kat satış baskısı yaşıyor.
“Bu yıldan bu yana, Enerji yeşil alanda yer alan tek sektör… ancak şu anki endişe şu ki, Ayılar kazananların peşinden gidiyor ve bu nedenle Energy'yi alt edebilirler. Enerji Sektörü yükselen 50 günlük hareketli ortalamanın altını çizdi ve şu anda geçen Cuma günkü kapanışın %-200 altında olan yükselen 9 günlük hareketli ortalamanın altında görünüyor. Ham Petrol yükselen 50 DMA'da duruyor ve daha güçlü bir teknik yapıya sahip." MKM Baş Piyasa Teknisyeni JC O'Hara müşterilere bir not yazdı.
“Normalde yükseliş trendleri içinde geri çekilmeleri satın almayı severiz. Ayı piyasası döngüsünün bu noktasındaki endişemiz, liderlik hisselerinin genellikle düşen son domino taşı olması ve dolayısıyla kâr elde etmenin en büyük motivasyon olmasıdır. Savaş ya da kaç zihniyeti şu anda kaçmayı tercih ediyor, bu nedenle Enerji stoklarındaki konumumuzu küçültmeyi ve Mart 2020'deki düşük COVİD düşük seviyesinin ardından elde edilen büyük kazançların bir kısmını toplamayı tercih ediyoruz.diye ekledi.
İlgili: Kamikaze Drone Saldırısından Sonra Rus Rafinerisi Yandı
O'Hara'nın grafik analizine göre bu enerji hisseleri en büyük aşağı yönlü riske sahip:
Antero Orta Akım (NYSE:AM), Baş kaya (NYSE:AROC), Baker Hughes (NASDAQ:BKR), DMC Küresel (NASDAQ:BOOM), ŞampiyonX (NASDAQ:CHX), Çekirdek Laboratuvarlar (NYSE:CLB), ConocoPhillips (NYSE:POLİS), Callon Petrol (NYSE:CPE), Kol şeridi (NYSE:CVX), Tatbikat-Quip (NYSE:DRQ), Devon Enerjisi (NYSE:DVN), EOG Kaynakları (NYSE:EOG), Equitrans Orta Akım (NYSE:ETRN), Diamondback Enerji (NASDAQ:FANG), Yeşil Ovalar (NASDAQ:GPRE), Halliburton (NYSE:HAL), Helis Enerjisi (NYSE:HLX), Dünya Akaryakıt Hizmetleri (NYSE:INT), Kinder Morgan (NYSE:KMI), Kasım (NYSE:KASIM), Oceaneering Uluslararası (NYSE:OII), Petrol Devletleri Uluslararası (NYSE:OIS), ONEOK (NYSE:OKE), ProPetro (NYSE:POMPA), Öncü Doğal Kaynaklar (NYSE:PXD), RPC (NYSE:RES), REX Amerikan Kaynakları (NYSE:REX), Schlumberger (NYSE:SLB), ABD Silika (NYSE:SLCA), Bristow Grubu (NYSE:VTOL) ve Williams Şirketleri (NYSE:WMB).
Sıkı Sarf Malzemeleri
O'Hara gibilerin de aralarında bulunduğu ayı grubu, petrol fiyatlarındaki yükselişin sona erdiğine inanırken, boğalar yerlerinde durdu ve son satışları geçici bir düşüş olarak görüyor.
In son bir röportaj, TD Asset Management Kanada Çekirdek Hisse Senetleri Başkanı Michael O'Brien, TD Wealth'ten Kim Parlee'ye, petrol arz/talep temellerinin büyük ölçüde hem özel üreticiler hem de NOC'ler tarafından yıllarca süren yetersiz yatırımlar sayesinde kaya gibi sağlam kaldığını söyledi.
Arama ve üretim (E&P) şirketlerinin sermaye harcamalarına zarar vermesi nedeniyle ESG'yi ve ayrıca son birkaç yılda daha düşük bir petrol fiyatı ortamına ilişkin beklentileri suçlayabilirsiniz. Aslına bakılırsa, fiili ve duyurulan yatırım giderleri kesintileri, bırakın beklenen büyümeyi karşılamak bir yana, tükenmeyi dengelemek için gereken minimum seviyelerin altına düştü. Petrol ve doğal gaz harcamaları 2014'teki zirvesinden uçurumdan aşağı düşerken, arama ve üretim (E&P) şirketlerinin küresel harcamaları 2020'de en düşük seviyeye ulaştı. 13 yılın en düşük seviyesi: 450 milyar dolar.
Yüksek petrol fiyatlarına rağmen enerji şirketleri sermaye harcamalarını kademeli olarak artırıyor; çoğunluk fazla nakdi hissedarlara temettü ve hisse geri alımı yoluyla iade etmeyi tercih ediyor. Diğerleri beğendi BP Plc. (NYSE:BP) ve Kabuk Plc. (NYSE:SHEL) zaten uzun vadeli üretim kesintilerine karar verdi ve gidişatını tersine çevirmek için mücadele edecek.
Norveç merkezli enerji danışmanlığı Rystad Energy, üretilen hacimlerin yeni keşiflerle tamamen değiştirilmemesi nedeniyle Big Oil'in kanıtlanmış rezervlerinin 15 yıldan daha kısa bir süre içinde tükenebileceği konusunda uyardı.
Rystad'a göre, Büyük Petrol şirketleri olarak adlandırılan şirketlerin kanıtlanmış petrol ve gaz rezervleri ExxonMobil (NYSE:XOM), BP Plc., Shell, Kol şeridi (NYSE:CVX), ToplamEnerjiler (NYSE:TTE) ve Eni SpA (NYSE:E) üretilen hacimlerin yerini tamamen yeni keşifler almadığı için düşüyor.
Kaynak: Petrol ve Gaz Dergisi
Büyük değer düşüklüğü suçlamaları Big Oil'in kanıtlanmış rezervlerinin 13 milyar boe azalmasına neden oldu; bu da yerdeki stok seviyelerinin ~%15'i için iyi bir şey. Rystad, Big Oil hızla daha fazla ticari keşif yapmadığı sürece kalan rezervlerin 15 yıldan daha kısa bir süre içinde tükeneceğini söylüyor.
Asıl suçlu: Arama yatırımlarının hızla daralması.
Küresel petrol ve gaz şirketleri 34'de yatırım harcamalarını %2020 gibi şaşırtıcı bir oranda azalttı azalan talebe ve yatırımcıların sektörün sürekli düşük getirilerine karşı temkinli davranmasına yanıt olarak.
Kanıtlanmış rezervleri 7'de 2020 milyar boe (30 seviyelerine göre %2019) azalan ExxonMobil, Kanada petrol kumları ve ABD kaya gazı mülklerindeki büyük azalmalardan sonra en kötü darbeyi alan şirket oldu.
Bu arada Shell, kanıtlanmış rezervlerinin geçen yıl %20 düşüşle 9 milyar boe'ye düştüğünü gördü; Chevron, değer düşüklüğü nedeniyle kanıtlanmış rezervlerden 2 milyar varil kaybederken, BP ise 1 varil kaybetti. Geçtiğimiz on yılda kanıtlanmış rezervlerde azalmadan yalnızca Total ve Eni kaçındı.
Sonuç? ABD kaya petrolü endüstrisi 2022 ham üretimini yalnızca günde 800,000 varil artırmayı başarırken, OPEC sürekli olarak hedeflerine ulaşmakta zorlanıyor. Hatta OPEC+'ın oluşturduğu karteli oluşturan 13 ülke için de durum o kadar kötüleşti ki Ham petrol hedeflerinin günlük 2.695 milyon varil altında Mayıs ayında.
Exxon CEO'su Darren Woods, ham petrol piyasalarının beş yıla kadar sıkışık kalacağını ve firmaların arzın talebi karşılayabilmesini sağlamak için gereken yatırımları "yakalaması" için gereken süreyi öngördü.
“Tedarikler sıkı kalacak ve yüksek petrol fiyatlarını desteklemeye devam edecek. ICE Brent'in normu hala varil başına 120 dolar civarında." PVM analisti Stephen Brennock, son ham petrol satışından sonra Reuters'e söyledi.
Başka bir deyişle, petrol fiyatlarındaki yükseliş henüz sona ermemiş olabilir ve son düzeltme yatırımcılara yeni giriş noktaları sunabilir.
Credit Suisse Enerji analisti Manav Gupta, petrol ve gaz fiyatlarına en fazla maruz kalan hisse senetlerine ağırlık verdi. Onları bulabilirsin okuyun.
Bu arada, en ucuz petrol ve gaz stoklarından bazılarını bulabilirsiniz. .
Yazar Alex Kimani for Oilprice.com
Oilprice.com'dan En Çok Okunan:
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/too-invest-oil-price-rally-000000125.html