ECB'nin piyasa koşullarıyla ilgili acil toplantısını duyurmasıyla İtalyan tahvil getirileri düşüş yaşadı ve euro tırmandı

Okuyun: 'Kırılgan' finans piyasalarında Fed'in kararından önce, bazı tüccarlar ve stratejistler ani durgunluk riski görüyor

Avrupa'da borçlanma maliyetlerinin artması, özellikle Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) tartışmalarının merkezinde yer alması bekleniyor. merkez bankası açıkladı Haziran ayındaki son toplantısında, kilit faiz oranının Temmuz'da 25 baz puan ve Eylül'de muhtemelen 50 baz puan artacağını söyledi. ECB ayrıca kalan aylık varlık alımlarını 1 Temmuz'da sonlandıracağını söyledi. 

İtalya'nın 10 yıllık devlet tahvilinin faizi
TMBMKIT-10Y,
%3.895
Çarşamba günü 27 baz puan düşerek %3.894'e geriledi, ancak bu, yılın başında %1.195'ten alınan bir artışa karşı. Almanya'nın 10 yıllık tahvilinin getirisi
TMBMKDE-10Y,
%1.681
4 baz puan düşerek yılın başında yaklaşık %-1.71'ten %0.05'e geriledi. İspanya'nın 10 yıllık devlet tahvilinin faizi
TMBMKES-10Y,
%2.957
5 baz puan düşüşle %2.995'ye geriledi.

euro
EURUSD,
+ 0.66%
Ortak para birimi bu yıl şimdiye kadar %0.6 değer kaybetmiş olsa da, %1.0479 artarak 2.3$'a yükseldi.

Nadir görülen acil durum toplantısı, ECB yönetim kurulu üyesinden bir gün sonra geldi Isabel Schnabel dedi banka, blok içindeki borçlanma maliyetlerinde “temel faktörlerin ötesine geçen ve para politikası aktarımını tehdit eden” sözde parçalanmayla mücadele edecekti. Banka, geleneksel olarak, bankanın Haziran toplantısından bu yana çarpıcı bir şekilde sergilenen bir şey olan, çevre tahvil getirilerinin tahvillerle uyumsuz hale gelmesine karşı mücadele etti.

Bunlar devam ettiğinde, "risksiz faiz oranı ile ulusal borçlanma koşulları arasında bir takoz oluşturdukları için para politikasını karmaşıklaştırıyorlar" diyen Schnabel, bankanın "mevcut ve potansiyel olarak yeni araçlarla yeni acil durumlara" herhangi bir ayrıntı vermeden tepki vereceğini de sözlerine ekledi. .

“Avrupa borç krizinin anıları hala tazeyken, yatırımcılar ECB başkanı Christine Lagarde'ın 23 Mayıs'tan itibaren blogunda verdiği sözü, net borçların sona ermesinden sonra gerekirse“ aşırı parçalanmaya” karşı harekete geçeceğini nasıl ve hangi koşullar altında gerçekleştireceğini soruyor. Berenberg baş ekonomisti ve Kallum Pickering, Holger Schmieding müşterilere bir notta, varlık alımları" dedi.

“Dış şoklarla hırpalanmış ve on yıllardır en yüksek enflasyonla karşı karşıya kalan ekonomiler için yumuşak bir iniş tasarlamak, tüm büyük merkez bankaları için göründüğü kadar zor olacak. ECB için ekstra zorluk, politikalarının farklı temellere sahip 19 ekonomideki borçlanma maliyetlerini etkilemesidir ”diye eklediler.

Ekonomistler, bankanın blok genelinde daha fazla kargaşa riskinden kaçınmak için şimdilik iki kilit soruyu yanıtlaması gerekiyor - bu “aşırı parçalanma” ile savaşmak için tam olarak hangi araçları kullanmaya hazır olduğunu ve bunu kullanma eşiğinin ne olduğunu söylüyor ekonomistler.

Avro bölgesi, pandemiden kaynaklanan serpinti ve Rusya'nın Şubat ayı sonlarında Ukrayna'yı beklenmedik ve istikrarsızlaştırıcı işgali nedeniyle burun kanaması enflasyonuyla mücadele ediyor. İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana Avrupa topraklarında yaşanan en büyük savaşın sonu görünmüyor, çünkü çatışma enerji ve diğer emtia fiyatlarını yükselttiğinden, zaten mücadele eden bölge için özel bir endişe kaynağı oldu.

Almanya'da Mayıs enflasyonu yaklaşık yarım yüzyıldaki en yüksek seviyesine yükseldi yüksek gıda ve enerji fiyatlarına ECB, son toplantısında bu yükselen fiyatları kabul ederek, enflasyonun orta vadede %2 hedefine geri dönmesini sağlama sözü verdi. Merkez bankası, yıllık enflasyonun 6.8'de %2022'e yükseleceğini, 3.5'te %2023'e ve 2.1'te %2024'e düşeceğini tahmin ediyor - Mart tahminlerinden daha yüksek.