Jamie Dimon, Fed stres testini finansal sistem için 'korkunç bir yol' olarak değerlendirdi

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon bankasını hisse senedi geri alımlarını askıya almaya zorlayan düzenleyici süreç söz konusu olduğunda sözlerini kesmedi.

Kıdemli bankacılık analisti Betsy Graseck tarafından soruldu Morgan Stanley Perşembe günü, Federal Rezerv'in son stres testi hakkında Dimon, 2008 mali krizinin neredeyse dünya ekonomisini alabora etmesinin ardından uygulanan yıllık tatbikat hakkında bir dizi eleştiri yayınladı.

Dimon, "Stres testine katılmıyoruz" dedi. "Tutarsız. Şeffaf değil. Çok değişken. Temelde kaprisli, keyfi.”

Varlıklara göre en büyük ABD bankası olan JPMorgan, Fed testinin sonuçlarına uymasına yardımcı olmak için daha fazla sermaye üretmeye çalışıyor. Geçen ay, testte istikrarlı bir şekilde artan sermaye gereksinimleri, en büyük küresel finans kuruluşlarını vurdu ve New York merkezli bankayı zorladı. temettüsünü dondurmak. Süre Citigroup benzer bir duyuru yaptı, rakipler de dahil olmak üzere Goldman Sachs ve Wells Fargo yatırımcı ödemelerini artırdı.

Dimon, sınavın varsayımsal senaryosu altında, piyasalar çöktüğü ve işsizliğin arttığı için JPMorgan'ın yaklaşık 44 milyar dolar kaybetmesinin beklendiğini söyledi. Esasen Perşembe günü bu rakam ranzasını aradı ve bankasının bir gerileme sırasında para kazanmaya devam edeceğini iddia etti.

JPMorgan'dan sonra ikinci çeyrek sonuçları açıklandı, hisse geri alımlarını geçici olarak durdurmak da dahil olmak üzere koca sermayesine aldığı bir dizi başka önlemi açıkladı. Hisse senedi yıllardır bu kadar ucuz olmadığı için özellikle bu hamle yatırımcılar tarafından hoş karşılanmadı.

Bankanın hisseleri yaklaşık %5 oranında düşerek 52 haftanın en düşük seviyesini gördü.

CFO Jeremy Barnum, düzenleyicilerin yıllık sınavın ana hatları hakkında bol miktarda bilgi vermesine rağmen, sözde stres sermayesi tamponunun önemli bir unsurunun bankalara serbest bırakılmadığını ve bunun “gerçekten çok zor” hale getirdiğini söyleyerek konuşmaya ekledi. onu gerçekten neyin yönlendirdiğini anlamak için herhangi bir an.”

Barnum, "Daha yüksek gereksinimleri karşılayacak kadar hızlı bir şekilde [sermaye] inşa etme konusunda kendimizi çok iyi hissediyoruz" dedi. “Ancak bunlar bankalar için oldukça hızlı bir şekilde yürürlüğe giren oldukça büyük değişiklikler ve bence bu muhtemelen sağlıklı değil.”

Bankanın atması gereken diğer adımlar: Dimon'a göre JPMorgan, "risk ağırlıklı varlıklar" olarak adlandırılan değişken ticaret operasyonlarına ayrılmış sermayeyi geri çekmenin yanı sıra bazı mevduat türlerini azaltıyor ve ipotekleri portföyünden indiriyor.

Bu hareketlerin bir sonucu, 3.8 trilyon dolarlık bir bilançoya sahip devasa bir kurum olan JPMorgan'ın finansal sistemden kredi çekmek zorunda kalmasıdır. fırtına bulutları Dünyanın en büyük ekonomisinde bir araya gelin.

Eylemler, Merkez Bankası'nın ipotekler de dahil olmak üzere tahvil satın alma planlarının tersine çevrilmesini gerektiren ve piyasayı daha da sarsabilecek ve borçlanma maliyetlerini artırabilecek olan Fed'in sözde niceliksel sıkılaştırma planlarıyla örtüşüyor.

Dimon, bankanın “piyasaya verilen krediyi azaltmak için kesinlikle yanlış zamanda” hareket etmesi gerektiğini söyledi.

Hareketlerin nihayetinde sıradan Amerikalıları, özellikle başlangıçta kredi almakta en çok zorlanan düşük gelirli azınlıkları etkileyeceğini söyledi.

Dimon, "Amerika Birleşik Devletleri ekonomisi için iyi değil ve özellikle düşük gelirli ipotekler için kötü" dedi. "İpotek işini düzeltmedin ve sonra onu daha da kötüleştiriyoruz."

Perşembe günü bir medya görüşmesi sırasında Dimon gazetecilere, JPMorgan'ın işi bırakmamasına rağmen, sermaye kurallarının diğer bankaları ev kredilerinden tamamen çekilmeye zorlayabileceğini söyledi. Wells Fargo Faiz oranlarının artması hacimde keskin bir düşüşe neden olduktan sonra işi küçülteceğini söyledi.

Bunun yerine, JPMorgan ipotek oluşturacak ve ardından bunları derhal boşaltacaktır, dedi.

Dimon, "Bir finansal sistemi yönetmenin korkunç bir yolu" dedi. “Sermayenizle ne yapmanız gerektiği konusunda büyük bir kafa karışıklığına neden oluyor.”