Jamie Dimon, faiz oranlarının nereye gittiğinden ve hatta ekonomik görünümden çok, Washington'un borç tavanı konusunda yaklaşmakta olan açmazından endişeli.
Dünyanın en değerli borç vereni JP Morgan Chase'in başkanı, Kongre'deki Beltway muhafazakarlarının ülkeyi temerrüde düşmenin eşiğine getirerek finansal piyasalarda Defcon 1 tarzı bir krizi riske atabileceğinden korkuyor. $ 31 trilyon alacaklılara borçludur.
"Kimin kimi suçladığı umurumda değil" CNBC'nin Davos'ta SquawkBox'a anlattı, Dünya Ekonomik Forumu'na katıldığı yer. “[Hükümetin faturalarını ödeme gücünü] sorgulamak bile yanlış bir şey.”
Borç tavanı ikilemi daha önce ortaya çıktı, bu nedenle asıl endişe nedeni Meclis Başkanı Kevin McCarthy'nin siyasi pazarlık becerileri.
Bu ay bir seçimden sonra seçilmek karşılığında tarihi 14 başarısız oy, partisinin sözde Özgürlük Grubundaki uçtaki aşırılık yanlılarının borç tavanını yükseltme müzakerelerini engelleyebilecek bir anlaşma yaptı.
Sorun şu ki, dertleri hükümet harcamalarıyla ilgiliyse, yanlış ağaca havlıyorlar demektir. Para cüzdanlarını denetleyen yürütme organı değil Kongre'nin kendisidir.
ABD Hazinesi, borç piyasasında yalnızca devlet tahvili ihraç ediyor. Bunlar, bir tarafta Kongre'nin önceden bütçelendirdiği ve onayladığı harcamalar ile diğer tarafta federal vergiler yoluyla elde edilen gelir arasındaki açığı kapatıyor.
Brinkmanship, herkes için borçlanma maliyetlerini artırabilir
Ancak ABD Başkanı Janet Yellen'ın departmanını fidye için elinde tutan Cumhuriyetçi muhafazakarlar, Donald Trump'la aynı safta yer almayı umuyorlar. yasama gündemini kaçırmak yeni 118'deth Kongre ve McCarthy şu anda onlara karşı çıkamayacak kadar zayıf.
Bu tehlikeli dövüşçülük oyunu, borçlanma maliyetlerini artırmak ülke genelinde yatırımcılar ayaklarıyla oy kullanmalı ve ABD varlıklarını tasfiye etmeye başlamalıdır.
Dimon, "ABD hükümetinin güvenilirliğini asla sorgulamamalıyız" uyarısında bulundu. "Bu kutsaldır, asla olmamalı."
"Bu, hiç oyun oynamamız gereken bir şey değil" diyor. @JP Morgan ABD borç tavanı konusunda CEO Jamie Dimon. "ABD hükümetinin itibarı asla sorgulanmamalı." pic.twitter.com/WhrBERa4SS
- Squawk Box (@SquawkCNBC) Tarafindan Çekilen En Son Fotograflara Göz at Ocak 19, 2023
ABD devlet tahvilleri, küresel finansal sistemin can damarını oluşturur.
Risk, kelimenin tam anlamıyla 10 yıllık not üzerinden fiyatlandırılır: Hisse senetlerinden kripto para birimlerine kadar her şeye olan iştah, yatırımcıların bu varlıklara ultra güvenli Hazineler üzerinden sahip olmak için talep ettikleri prim açısından ölçülür.
Ayrıca, kredi sisteminin işleyişi ciddi şekilde kesintiye uğrayabilir.
ABD toptan teminatlı borç verme veya "repo" piyasası, tahmini bir $ 4 trilyon Her gün bankalararası işlemlerin değeri, bir garanti olarak ağırlıklı olarak devlet borcuna dayanmaktadır.
Borç verenler bu teminatın değerinde kesinti yapmaya zorlanırsa, kredi kuruyabilir.
Bu nedenle bir varsayılan muhtemelen tüm finansal sistem boyunca kademeli olarak ABD'de başlayıp hızla Avrupa ve Asya'ya yayılmadan önce çok sayıda varlık sınıfında dalgalanan fiyat etkileriyle.
CNBC'ye konuşan Dimon, "Amerikalılar, Amerikan mali sisteminin temelde dünya mali sisteminin dönüm noktası olduğunu anlamalı" dedi.
Yüzeyin altında enflasyon binası
Dimon, finans piyasalarının para politikasına yönelik iyimser yaklaşımına da şüpheyle bakıyor ve Fed'in faiz oranlarını artırmayı henüz bitirmediği konusunda uyarıda bulunuyor.
“Bu kadar çabuk ortadan kalkmayacak çok fazla altta yatan enflasyon var. Çin'in yavaşlamasının faydasını gördük, petrol fiyatlarının biraz düşmesinin faydasını gördük” dedi Dimon.
Pekin'in gaddar ve nihayetinde etkisiz sıfır COVID politikasını sona erdirmesi, daha fazla Amerikalının işgücünden ayrılması ve petrol arama ve sondaja yönelik üretime dönük yatırımların düşüşte olmasıyla, aşağıdan yukarı doğru fışkıran daha fazla enflasyonist baskı olacak.
Karşılaştırıldığında, Dimon bir "kasırga" kehanetinden sonra büyüme riskleri ve olası bir durgunluğun ciddiyeti sorulduğunda sakin görünüyordu. geçen mayıs ayında piyasalar alarma geçti. JP Morgan patronu, bu tür tahminlerin doğruluğunun arzulanan bir şey bırakmadığından daha sık olduğunu söyledi.
"Hava durumu gibi," dedi umursamaz bir tavırla ve müşterilerin bunun yerine çeşitli makroekonomik senaryolara hazırlanmalarını tavsiye etti.
Son olarak Dimon, ticari bankacılık kolu Chase'in 2021'de satın aldığı ve artık uydurma olduğuna inandığı fintech Frank hakkında bir soruya kısaca değindi. 4 milyondan fazla hayali hesap durum tespiti geçmek için.
Ekibinin hala anlaşmadan hangi dersleri çıkaracağını analiz ettiğini söyledi, ancak bunu aşırı derecede endişeli olmadığını gösteren "küçük bir hata" olarak nitelendirdi.
Dimon, "Çalışanlarımızın hata yapmaktan korkmasını istemiyorum, bu bir işi yönetmenin kötü bir yolu," dedi.
Bu hikaye ilk olarak servet.com
Fortune'dan daha fazlası:
Air India, business sınıfında uçan asi erkek yolcunun New York'tan seyahat eden bir kadının üzerine işemesinin ardından "sistemik başarısızlık"la suçlandı.
Meghan Markle'ın İngiliz halkının affedemeyeceği ve Amerikalıların anlayamadığı gerçek günahı
"İşe yaramıyor." Dünyanın en iyi restoranı, sahibi modern kaliteli yemek modelini 'sürdürülemez' olarak nitelendirdiği için kapanıyor
Bob Iger ayağını yere koydu ve Disney çalışanlarına ofise geri gelmelerini söyledi.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/jamie-dimon-warns-beltway-hardliners-164746086.html