Jay Powell'ın şimdi başka bir sorunu var: Sabah Özeti

Bu makale ilk olarak Morning Brief'te yayınlandı. Sabah Özeti'ni her pazartesiden cumaya 6: 30'a kadar doğrudan gelen kutunuza gönderin. Üye olun

10 Mart 2023 Cuma

Bugünün bülteni tarafından Myles Udland, Yahoo Finance'te Haberler Başkanı. Onu Twitter'da takip et @Filmdenkare ve üzerinde LinkedIn. Hareket halindeyken bunu ve daha fazla piyasa haberini okuyun Yahoo Finans Uygulaması.

Geçen yıl, Federal Rezerv tek bir araç kullanarak tek bir hedefe ulaşmaya çalıştı - faiz oranlarını yükselterek enflasyonu düşürmek.

Sonuç gösterge faiz oranları olmuştur. Bir yılda yüzde 4.5 arttı ve manşet enflasyon Haziran'daki %9.1'lik zirveden Ocak ayı itibarıyla %6.4. Fed Başkanı Jerome Powell'ın bu hafta Capitol Hill'deki ifadesinde yinelediği gibi, Fed'in hedefine ulaşması için yapılması gereken daha çok iş var.

Ancak geçen hafta, iki bankadaki şiddetli zorluklar, şu anda Powell Fed'in karşı karşıya olduğu başka bir sorunu su yüzüne çıkardı. Ve bu finansal sistemin istikrarıdır.

Çarşamba günü, Silvergate Capital (SI), kripto endüstrisinin en büyük bankacılık ortaklarından biri haline gelen, tasfiye edileceğini açıkladı. ve dijital varlık müşterilerinden önemli mevduat çıkışları yaşadıktan sonra operasyonları durdurdu.

Aynı gün Silikon Vadisi Bankası (SIVB), girişim ve startup dünyalarının tercih ettiği bankacılık ortağı, açıkladı kısa vadeli menkul kıymetler defterinin tamamını tasfiye ederken ve 1.8 milyar dolarlık yeni sermaye toplarken 2.25 milyar dolar zarar edecekti.

İçinde yatırımcılara mektup, CEO Greg Becker, yatırımcılara bankanın "bol likiditeye" sahip olduğuna dair güvence verdi ve bu önlemleri aldıklarını çünkü "işlerine yatırım yapan müşterilerimizden daha yüksek faiz oranlarının, baskı altındaki kamu ve özel piyasaların ve artan nakit yakma seviyelerinin devam etmesini bekliyoruz. ”

Perşembe öğleden sonra bildirilen bilgiler Becker'in bir telefon görüşmesinde yatırımcılara, "Herkesten sakin olmalarını ve tıpkı bizim sizi zor zamanlarda desteklediğimiz gibi bize destek olmalarını rica ediyorum."

Hikaye devam ediyor

Piyasa stresi zamanlarında yatırımcılara sakin kalmalarının söylenmesinden daha sert bir dinleyici kitlesine sahip çok az açıklama vardır.

Perşembe günü ABD hisse senetleri, finans sektörü merkezli istikrarlı ve amansız bir satış sırasında değer kaybetti. Bölgesel bankalar dövüldü. Büyük bankalar dövüldü. S&P 500 yüzde 1.8 düştü. Bitcoin %7 düştü.

Bununla birlikte, Powell için zorluk, Silikon Vadisi Bankası'nın karşı karşıya olduğu stresin bir kısmının, Fed'in enflasyonla mücadele eylemlerinden kaynaklanmış olmasıdır. Ve korku, yalnız olmayabilirler.

En basit ifadeyle, Silicon Valley Bank, daha yüksek getiri sunan farklı tahviller satın almak için zararına tahvil satışından yaklaşık 2 milyar dolarlık bir darbe aldı. Firmanın en son yıllık rapor gösterdi banka, ortalama vadesi bir ila beş yıl arasında olan yaklaşık 14 milyar dolarlık Hazine tahviline sahipti. Bugün 5.25 yıllık Hazine bonoları %XNUMX getiri sağlıyor.

Borsada bir günlük düşüş elbette finansal sistem açısından endişe edilecek bir durum değil. Bir bankanın tasfiyesi ve bir diğeriyle ilgili derin yatırımcı endişeleri bile, ABD bankacılık sistemi hakkında Fed düzeyinde bir endişe oluşturmamalıdır.

Ancak bu hamleler, merkez bankasının faiz oranlarını yükseltme veya düşürmedeki rolü son on yılda yatırımcıların dikkatinin odak noktası haline gelirken, Fed'in aynı zamanda piyasaları istikrara kavuşturmada ve yatırımcıların korkularını bastırmada merkezi bir rol oynadığını hatırlatıyor. Sunmak.

Neredeyse tam olarak üç yıl önce Powell, 15 Mart 2020 Pazar gecesi, pandemi küresel ticareti hızla durdururken ekonomiyi desteklemeyi amaçlayan bir dizi önlemi duyurmak için acil bir telefon görüşmesi yaptı.

Bu görüşmede, Powell toplanan basını hatırlattı, "[Bu] merkez bankaları başlangıçta ... stres altındaki finansal sistemlere likidite sağlamak için tasarlandı, bu yüzden bu işi çok ciddiye alıyoruz. Muhtemelen şu anda yaptığımız en önemli şey bu.”

2022'de bir kripto para biriminin çökmesinden kaynaklanan dalgalanmalar ve kızgın risk piyasasındaki buzlanma, Fed'in üç yıl önce karşı karşıya kaldığı mali acil duruma kıyasla sönük kalırken, bankacılık sisteminde artan kaygı. Ancak o zamanki eylemleri, merkez bankasının gücünün ve aslında onun finansal piyasalardaki merkezi öneminin bir hatırlatıcısıydı.

Cuma sabahı Şubat ayı istihdam raporu yayınlandığında, yatırımcılar Fed'in 0.25 Mart'ta %0.50'lik veya %22'lik bir faiz artırımının muhtemelen garanti edilip edilmediğini deşifre etmek için verileri gözden geçirecekler.

Bu, piyasaların haftalardır inşa ettiği an.

Ancak şu anda bankacılık sistemine enjekte edilen öngörülemeyen stres, Cuma gününü ve önümüzdeki günleri Fed için tamamen farklı bir şekilde dikkate değer kılıyor.

Bu, Jay Powell'a, birkaç kısa ay içinde patlayan ve patlayan bir ekonomiye düzen getirmeye çalışmanın zorluğunda başka bir kırışıklık sunuyor.

Bugün Ne İzlemeli?

ekonomi

Kazanç

-

Hisse senetlerini hareket ettiren olaylar da dahil olmak üzere en son borsa haberleri ve derinlemesine analizler için buraya tıklayın

Yahoo Finance'den en son finans ve iş haberlerini okuyun

için Yahoo Finance uygulamasını indirin Apple or Android

Üzerinde Yahoo Finance izleyin Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, ve YouTube