WASHINGTON, DC – 29 OCAK: Federal Rezerv Kurulu Başkanı Jerome Powell bir haber sırasında konuşuyor … [+]
Getty Images
Jerome Powell'ın mikrofondan önceki son gezisi, biz temettü yatırımcıları için şaşırtıcı bir fırsat açtı.
En son faiz kararının açıklanmasının ardından geçen hafta Fed başkanının basın toplantısının ardından büyük ölçüde indirimli olan üç fonum var. Bu üçlüyü şimdi satın almak, aynı zamanda %9.7'den %12.5'e kadar çarpıcı bir temettü elde etmenizi sağlar.
Onlara ulaşmadan önce, sıfırlayarak sahneyi hazırlayalım. kesinlikle Geçen Çarşamba günü, Fed'in kararının ve görünüşte güvercin açıklamasının yayınlanmasından Powell'ın bir sonraki basın toplantısında konuşmasını bitirmesine kadar neler yaşandı.
Yüzeyde, yatırımcılar Fed'in 75 baz puanlık faiz artışını ve gelecek planlarını not etmiş ve paniğe kapılmış gibi görünüyor. Ama daha yakından bakın: piyasa up Fed'in öğleden sonra 2'deki ilk açıklamasından sonra ve oldukça uzun bir süre ayakta kaldı.
Bu önemli çünkü elden çıkarmanın nedeninin verilerin ve Fed'in niyetlerinin olmadığını gösteriyor. Daha sonra basın toplantısında Jerome Powell'ın yanıtlarıydı.
Ama elbette Powell, açıklama ile basın toplantısı arasındaki saatte fikrini değiştirmedi. Ve yapsa bile, o bir otokrat değil. Federal Açık Piyasa Komitesi'nin geri kalanının da faiz artırımları konusunda anlaşmaya varması gerekiyor.
Dolayısıyla nesnel bir bakış açısına göre, pek bir şey değişmedi ve bu satış, yalnızca Powell'ın oranların beklenenden daha yükseğe çıkması gerekebileceğini ve “yumuşak iniş” yolunun daraldığını söylemesinin ardından korkudan kaynaklandı.
Bu satmak için bir neden gibi görünüyorsa, değil. Hisse senetleri 2022 boyunca derin bir durgunluk içinde fiyatlanıyor, bu da bir miktar iyi ekonomik haberin bile piyasaları toparladığı anlamına geliyor.
Elbette, bu iyi haberin S&P 500'ü tekrar sağlam bir yukarı yönlü yola sokması zaman alabilir, ancak piyasanın uzun vadeli yönü ABD'de bir yüzyıldan fazla süredir ayakta. Bunun sona erdiğini düşünmek için çok az neden var (özellikle Fed'in 2023'ün başlarında faiz artırımlarını duraklatacağı ve bu da yılın ilerleyen aylarında kesintilere yol açabileceği için).
Dürüst olmak gerekirse, tüm bunlar, Fed'in agresif bir şekilde oranları artırdığı için hisse senetlerinin cezalandırıldığı bir başka zaman olan 2018'e çok benziyor.
O zamanlar, portföyleri hakkında çok endişelenen birçok okuyucudan haber aldım. Bu korkuların aşırıya kaçtığı ortaya çıktı: 2018'de tükenmiş bir ayı piyasasının ardından Noel Baba rallisiyle başlayarak, hisse senetleri o yılın sonundan bu yana yıllık %13 oranında geri döndü.
Ve bu yıl hisse senetlerindeki düşüşün 2018'dekinin yaklaşık iki katı olduğuna dikkat edin. Bu, uzun vadeye odaklanan muhalifler için önemli bir yükselişe işaret ediyor.
Aktif Yönetim Önemlidir ve CEF'ler Bize Tam Olarak Bunu Sağlar (ve %10+ Getiri de)
Tabii ki, kazanan hisse senetlerini seçmek ve kaybedenlerden kaçınmak zordur. Ve eğer bir endeks fonu aracılığıyla bir kerede tüm borsayı satın alırsanız, sonunda aşağıdaki gibi bombalara sahip olursunuz. Meta (META), kötü yönetimi hissedarları öfkelendiren Facebook ana şirketi.
S&P 500'deki en büyük hisse senetlerinden biri olan Meta'nın, bir yılda %70'in üzerine çıkacak bir şirket türü olmaması gerekiyor - ve yine de 2022'de olan buydu.
Aynı zamanda, özellikle enerji tarafında diğer S&P 500 şirketleri yükselişte: kaya petrolü üreticisi Hess
Ancak satın almak çok daha kolay kapalı uçlu fon (CEF) bu size birçok farklı firma kazandırır. Üç CEF'e odaklanarak varlıklarımızı daha da genişletebiliriz: biri aşırı satım teknoloji sektörü; biri aşırı satılan ilaç, sigorta ve sağlık sektörlerinde; ve bir tanesi aşırı satım emlak sektöründe.
CEF'ler şu anda bizim için çalışıyor çünkü dünyanın en başarılı yatırım şirketlerinden bazılarının profesyonelleri tarafından aktif olarak yönetiliyorlar, bu nedenle kazananları kaybedenleri ayırma işini "çözebiliriz". Ancak CEF'lerin en büyük çekilişi, bugünlerde özellikle yüksek olan temettüleridir. Yukarıda bahsettiğim gibi, aşağıda tartışacağımız üçü, %9.7'den %12.5'e kadar olan getirilerle övünüyor.
Ayrıca, net varlık değerine (NAV) indirimleri de çift haneli. Bu aslında bize bir çift indirim: Biri fonun kendisinde, diğeri ise elden çıkarma nedeniyle sahip olduğu hisse senetlerinde.
Fed Sonrası CEF Satın Alma No. 1: %12.5 Ödeyen, %17 İndirimle Satış Yapıyor
Yaygın olarak yanlış anlaşılan kişisel favorilerimden biriyle başlayalım. Neuberger Berman Yeni Nesil Bağlantı Fonu (NBXG), 7.1'de indirimi %17'den %2022'ye yükselen. Bu, benim izlediğim CEF'lerin %95.7'sinden daha büyük CEF İçeriden hizmet.
Bu aynı zamanda NBXG'nin aşağıdakiler gibi köşe taşı teknoloji firmaları portföyüne sahip olduğunuz anlamına gelir: Palo Alto Networks
Fed Sonrası CEF Satın Alma No. 2: Her Zaman Talep Edilen Sektörden %11.3 Temettü
The BlackRock
Ayrıca sağlık sektörü için kritik tedarikçiler alıyoruz, örneğin İş Tanımı
Fed Sonrası CEF Satın Alma No. 3: Deneyimli Bir Emlak Uzmanından %9.7 Temettü
“Mini portföyümüzü” aşağıdakilerle tamamlayalım: Cohen & Steers Gayrimenkul Fırsatları Gelir Fonu (RLTY) %9.7 temettü için şaşırtıcı bir %15 indirim. Cohen & Steers, sektördeki en iyi emlak danışmanlarından biri olarak ünlendiği için bu indirim çok abartıldı.
RLTY, kendi adına, hücre kulesi ev sahibi gibi kritik altyapıyı kontrol eden şirketler de dahil olmak üzere, her biri binlerce mülke sahip 162 emlak firması portföyüyle yapabileceğiniz en çeşitli oyunlardan biridir. Amerikan Kulesi (AMT); endüstriyel GYO'ya ait olanlar gibi çok aranan depolar Başlangıç (PLD); ve kiralık mülk aracılığıyla Davet Evleri (INVH).
Son Söz: CEF'ler Her Zaman Uzun Vadeli Kazananlar Oldu
Son olarak, son 10 yılda CEF'lerin bir satışta bu kadar büyük bir indirim yaptığını gördüğümüz her seferinde, yatırımcılara büyük gelir akışlarının üzerine büyük bir avantaj sağlamak için toparlandıklarını unutmayın. Uzun vadeli görüşe sahip muhalifler, özellikle yukarıdaki üç gibi en indirimli sektörlerdeki CEF'leri hedefliyorlarsa fayda sağlayacaktır.
Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yok Edilemez Gelir: Sabit %5 Temettü ile 10.2 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı
Açıklama: yok
Kaynak: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/08/jay-powell-just-made-these-97-dividends-even-cheaper/