Jeremy Grantham ve Michael Burry, başka bir pazar düşüşü konusunda uyarıyor. Borsa sonunda düzelttiğinde bu başlangıç ​​​​hatasından kaçının

Düşükten alıp yüksekten satmak, fiyatlar yükselirken takip edilmesi kolay bir yatırım felsefesidir.

Ancak bazı önde gelen piyasa gözlemcilerinin bazı şeyleri tahmin etmesiyle takla al, ertesi sabah uyanmadan önce kazanımlarınızın buharlaşacağına dair dırdırcı endişe bunaltıcı olabilir.

Bu korku hakim olduğunda, değer kaybeden bir portföyü değersiz hale gelmeden önce satmak tek akıllıca oyun gibi gelebilir.

Değil.

Yeni ve deneyimli yatırımcılar arasındaki temel fark, çalkantılı bir piyasadan kurtulmaya istekli olmalarıdır. Ani bir hisse fiyatı düşüşü geçici mide bulantısına neden olabilir, ancak bu, ihtiyaç duymadığınız halde bir hisse senedi veya fon için kefaletle ödediğiniz ömür boyu pişmanlıkla karşılaştırıldığında hiçbir şey değildir.

Hırpalanmış bir portföy hakkında doğru seçimler yapmak, hangi hisse senetlerinin tutulacağına ve hangilerinin satılacağına karar vermek meselesi değildir. Bu süreçteki son adımdır.

En büyük kararlar, yatırım stratejinizi oluştururken alınır. Dikkatli kararlar verebilir ve bunlara bağlı kalırsanız, içinizdeki tut ya da sat tartışmanızı daha az sinir bozucu hale getirecektir.

Risk düşmanınız değil

Piyasaların sonsuza kadar yükselmeye devam etmediğini bilmek için Warren Buffet veya Jim Cramer olmanıza gerek yok. Bir noktada, değerler düşecek.

Merkezi Toronto, Kanada'da bulunan Hanover Private Client Corporation'ın genel müdürü Tom Trainor, yatırımcıların piyasanın düzenli olarak değer kaybetmesini beklemeleri gerektiğini söylüyor.

Piyasanın %10'dan daha az düştüğü geri çekilmelerin genellikle yılda bir kez gerçekleştiğini söylüyor. %10 ila %20 arasında bir düşüş görülen düzeltmeler, yaklaşık olarak her iki ila üç yılda bir gerçekleşir. %20 veya daha fazla düşüş gösteren ayı piyasaları, her beş yılda bir gerçekleşir.

Trainor, “Bunlar tamamen bekleniyor” diyor.

Ancak daha yeni yatırımcılar bu olayları beklemeyi bilmiyorlar; ve hisse senedi oynaklığı yaşayan birçok kişinin bile hafızası kısadır ve hisse senedi fiyatları düştüğünde paniğe kapılır.

Bu, yatırım portföylerinin değerini yok eden panik satışına yol açabilir. Bir miktar piyasa oynaklığını hem beklemeyi hem de kabul etmeyi öğrenmek, düşükten satış yapma cazibesini yenmenin ilk adımıdır.

Hikaye devam ediyor

Aslında, borsaya yansıyan oynaklık, değerinin çoğunun geldiği yerdir. Bu artan risk, hisse senedi getirilerinin tahvil ve diğer sabit getirili ürünlerle ilişkili getirilerden daha yüksek olmasının nedenidir.

“Kesin olarak her yıl [hisse senetlerinden] %7 veya %8 alacağınızı bilseydiniz, o zaman kimse tahvillere yatırım yapmazdı. Trainor, “Herkes hisse senetlerine yatırım yapardı” diyor. "Yakalamaya çalıştığınız risk primi."

Siz ve finansal planlayıcınız, yaşam tarzınızı sürdürmek için portföyünüzün her yıl %10 ila %XNUMX arasında olması gerektiğini belirlediyseniz, bunu tahvillerden veya enflasyona ayak uyduramayan diğer varlıklardan elde edemezsiniz.

Bu getiri seviyeleri, güçlü bir öz sermaye pozisyonunu korumanızı ve zorlu dönemlerde satış yapma eğilimine direnmenizi gerektirir.

Hisse senetlerine ne zaman yatırım yapmanız gerekir?

Ne kadar risk alacağınızı hesaplamak karmaşık bir hesaplamadır. Ve bu tamamen psikolojik bir karar değil.

Trainor, yatırımcıların yatırımlarından bir gelire ihtiyaç duymaları için hem finansal bir hedefe sahip olmaları hem de zaman ufkunu bilmeleri gerektiğini söylüyor.

“Beş yıldan fazlaysa veya umarım 10 yıldan fazlaysa, sadece hisse senetlerine yatırım yapın” diyor. "İki ila üç yıl içinde paraya ihtiyacınız varsa, muhtemelen onu kısa vadeli tahvillere yatırmak istersiniz."

Gelir hedefleri belirlendikten sonra, risk toleransınızı hesaba katmanın zamanı geldi.

Belki danışmanınız, hedeflerinizin hisse senedi yüklü bir portföy gerektirdiğini söylüyor, ancak siz, süresi dolmadan bir gün önce süt içmeyecek türden bir insansınız. Bu riskten kaçınıyorsanız, hisse senetlerini tek tek satın almayın çünkü fiyatlar düşmeye başlar başlamaz onları satmaya başlama şansınız çok yüksektir.

Bu senaryoda, siz ve danışmanınız, ağırlıklı olarak sabit getirili varlıklara dayanan bir portföy oluşturmak istiyorsunuz; sadece %20 hisseden oluşan bir hisse.

bu senin için uygunsa emeklilik sonrası gelir ihtiyaçları, borsaya maruz kalmanız, elde tutma veya satma sorununun sorulmasına gerek kalmayacak kadar yönetilebilir olmalıdır.

Çeşitlendirin ve daha kolay nefes alın

Uzmanlar, dengeli bir portföyün piyasa oynaklığına karşı güvenilir bir korunma olduğunu söylüyor.

Trainor, çeşitlendirilmiş bir portföyün öz sermaye bileşeninin, ülke ve endüstrilerin bir karışımını temsil eden 15-20 farklı bireysel hisse senedi içerebileceğini söylüyor. Ancak, büyük hisse senedi endekslerine yatırım yapmanın daha modern ve güvenilir bir yatırım yolu olduğunu da ekliyor.

TSX veya Nasdaq endekslerinin uzun vadeli performansını izleyen yollara yatırım yapmak nispeten güvenlidir. Bireysel hisse senetleri ile kazananları ve kaybedenleri seçmeye çalışmak çok fazla değil.

Kar elde etmek ve kayıplardan kaçınmak için doğru zamanda bireysel hisse senetlerine atlamak ve atlamak da öyle.

“Araştırma, hiç kimsenin piyasayı herhangi bir kesinlik derecesinde etkili bir şekilde zamanlayamayacağını sürekli olarak göstermiştir” diyor. “Tek hisse senedi riski için ödeme almıyorsunuz.”

Bunun yerine uzmanlar, portföyünüzün şu şekilde yapılandırılması gerektiğini söylüyor: bir piyasa düşüşü hisselerinizi satmanızı gerektirmez. Ve özsermaye dışı bileşeninden (tahviller veya diğer sabit getirili yatırımlar) elde edilen getirilerin, uzun süreli batık hisse senedi değerlerini telafi edebilmesi için yeterince çok yönlü olmalıdır.

Trainor, “Bu süre zarfında portföyünüzdeki hisse senetlerini satmak zorunda kalmak istemiyoruz” diyor. "Portföyünüzün uygun şekilde yapılandırıldığından emin olun, böylece ihtiyacınız olduğunda nakit paraya sahip olursunuz."

— Samantha Emann'dan gelen dosyalarla

Bu makale yalnızca bilgi sağlar ve tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Herhangi bir garanti olmaksızın sağlanır.