Yatırımcı hissiyatı gelişiyor, ancak muhalifler sessiz kalmadı. Efsanevi İngiliz yatırımcı Jeremy Grantham, piyasalara gölge düşürmek için kıyamet ve karamsarlık iddiasını ortaya koyarken, ileride zor zamanlar olacağını tahmin ediyor.
Grantham'ın görüşüne göre, pandemik hisse senedi kazançları bir balondu ve bu balon henüz tam olarak patlamadı. Bazı rakamları bu görüşe katan Grantham, bu yıl %20'lik bir düşüşün daha mümkün olduğuna inanıyor ve en kötü senaryoda, S&P 500 Mevcut seviyelerden %50'ye kadar çökebilir.
Görüşünü destekleyen Grantham, bu en kötü durum için şöyle diyor: "Buradan %50'lik bir düşüşün en ciddi durumu bile bizi S&P'de 2,000'in hemen altında veya yaklaşık %37 ucuza bırakacaktır. Bunu bir perspektife oturtmak gerekirse, 2021'in sonunda sahip olduğumuz %70'in üzerindeki aşırı fiyatlandırmadan, trend çizgisi değerinden çok daha küçük bir yüzde sapma olacaktır. Bu yüzden kesinlikle olamayacağını düşünmeyin.”
Peki, tüm bu kıyamet ve kasvet konuşmasıyla bir yatırımcı ne yapacak? Pekala, savunma hisse senetlerine ve özellikle yüksek getirili temettü ödeyenlere doğru doğal bir dönüş sağlamalı. biz açtık TipRanks veritabanı analist topluluğundan en az %8'lik bir piyasa lideri temettü getirisi ve Güçlü Satın Alma derecesi sunan bu tür iki hisse senedinin ayrıntılarını almak. Hadi dalalım.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Bu şirketler uzun süredir temettü şampiyonları olarak bilindiğinden, bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) ile başlayacağız. CTO Realty Growth, Florida ve Teksas gibi büyük büyüme bölgeleri de dahil olmak üzere dokuz eyalette faaliyet gösteriyor ve alışveriş merkezi ve perakende nişlerinde gelir getirici mülklerden oluşan bir portföyü yönetiyor. Şirketin gayrimenkul varlıklarının çoğu Güneydoğu ve Güneybatı bölgelerindedir. CTO ayrıca başka bir GYO olan Alpine Income Property Trust'ta %15 hisseye sahiptir.
CTO Realty, son 12 ayda, 3Ç22'den son üç aylık raporda görülebilen bazı karışık gelir ve gelir eğilimleri gösterdi. En üst satırda, 23.1 milyon $' lık toplam gelir yıldan yıla %40 artarken, şirkete atfedilebilen nihai net gelir aynı dönemde yaklaşık %80 düşerek 23.9 milyon $'dan 4.8 milyon $'a düştü. Ancak bu süre zarfında, CTO hisseleri genel borsadan daha iyi performans gösteriyor; S&P 500 son 7 ayda %12'den fazla düşerken, CTO %7 arttı.
Şirket, 4Ç22 sonuçlarını ve tüm yıl 2022 sonuçlarını bir aydan kısa bir süre sonra 23 Şubat'ta yayınlayacak. O zaman trend çizgilerinin gelirleri ve kazançları nasıl tuttuğunu göreceğiz.
Temettü cephesinde, CTO sürekli olarak güçlü olmuştur. Şirket, geçen yılın ilk çeyreğinden itibaren üçer aylık adi hisse senedi ödemelerini kademeli olarak artırıyor. Yıllık bazda temettü, adi hisse başına 1.52 dolar ödüyor ve sağlam bir %8 getiri sağlıyor. Bu, enflasyonu 1.5 puan aşar ve gerçek bir getiri oranı sağlar. Ancak daha da önemlisi, şirket güvenilir bir şekilde ödeme yapıyor – temettü ödemelerini sürdürme geçmişi 1970'lere kadar uzanıyor.
BTIG analisti Michael Gorman, gayrimenkul yatırım ortaklıkları hakkındaki son notunda, nişteki en iyi seçimini revize etti ve CTO Realty adını verdi.
“Müstakil mülklerinden para kazanma yeteneği ve bilançodaki 'diğer varlıklara' benzersiz erişimi göz önüne alındığında, CTO'nun önümüzdeki çeyreklerde artan bir şekilde yatırım yapabilmesi gerektiğini düşünüyoruz. CTO'nun 17 milyon $'lık yer altı çıkarları ve hafifletme kredileri, 46 milyon $'lık yapılandırılmış yatırım portföyü ve adi hisse sahipliği değeri ve Alpine Income Property Trust ile yönetim anlaşması sayesinde, şirketin büyüme için mevcut olana göre daha fazla kaldıracı olduğunu düşünüyoruz. GYO kapsamımızın çoğunluğu, ”diye belirtti Gorman.
Buradan ileriye bakıldığında, Gorman, CTO'yu bir Alış hissesi olarak değerlendiriyor ve 21 $'lık fiyat hedefi, bir yıllık %11'lik bir artış potansiyeli anlamına geliyor. Mevcut temettü getirisi ve beklenen fiyat artışına bağlı olarak, hisse senedinin potansiyel toplam getiri profili %19'dur. (Gorman'ın geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Caddenin geri kalanı CTO'nun uzun vadeli büyüme beklentileri hakkında ne düşünüyor? Diğer analistlerin Gorman ile aynı fikirde olduğu ortaya çıktı. Hisse senedi, son üç ayda 4 Satın Alma aldı ve Bekletme veya Satış yapılmadı, bu da konsensüs notunu Güçlü Satın Alma yaptı. (Görmek CTO stok tahmini)
Dynex Sermaye A.Ş. (DX)
GYO'lara bağlı kalarak, ipotek destekli güvenlik nişine dönelim. Dynex Capital, kaldıraçlı olarak bu araçlara yatırım yaparak ipotek kredileri ve menkul kıymetlere odaklanır. Şirketin portföy geliştirmeye yaklaşımı, sermayenin korunması, disiplinli sermaye tahsisi ve uzun vadede istikrarlı getiriler dahil olmak üzere birkaç basit kurala dayanmaktadır.
Yatırımcı açısından bakıldığında, bu getiriler, aylık olarak ödenen yüksek getirili bir temettü içerir. En son ödeme, bu ayın başlarında, adi hisse başına 1 sentlik bir 13 Şubat ödemesi için ilan edildi. Bu ödeme yıllık olarak 1.56$'a çıkıyor ve %10.8'lik bir getiri sağlıyor. Şirketin güvenilir ödemeler geçmişi 2008'e kadar uzanıyor ve bu, yatırımcıların dikkate alması gereken açık bir pozitif. Ve yıllık bazda hala %6.5 olan enflasyonla, Dynex Capital'in istikrarlı, yüksek getirili ödemesinin cazibesi açıktır.
Dynex'in operasyonları, 20.4Ç3 itibariyle toplam 22 milyon $ faiz geliri getirdi. Bu, 18.3. Çeyrek için bildirilen 56.1 milyon $'dan önemli ölçüde düşük olmasına rağmen, önceki çeyreğin toplam 3 milyon $'ı ile olumlu bir şekilde karşılaştırılıyor. Aynı zaman diliminde Dynex, ortak hissedarlara net gelirinin 21 milyon dolardan 91.4 milyon dolara düştüğünü gördü. Net zarar, yönetimin zor jeopolitik durumla birlikte artan yurt içi faiz oranlarına bağladığı şirketin defter değerindeki keskin düşüşü yansıtıyor.
Ancak, şirketin likiditesi sağlamlığını koruyor. Temettüyü destekleyen şirket, adi hisse başına 24 sentlik GAAP dışı dağıtıma açık kazanç (EAD) bildirdi ve 260.3 milyon dolarlık nakit mevcuduna sahipti.
DX karşıdan esen rüzgarlarla karşı karşıya olsa da, Credit Suisse 5 yıldızlı analist Douglas Harter kısa süre önce hisse senedi üzerindeki notunu Nötr'den Üstün Performans'a (yani Satın Al) yükseltti. Yükseliş duruşunu destekleyen Harter şöyle yazıyor: "MBS spreadlerindeki potansiyel sıkılaşmayı yakalamak için hisseyi Ajans odaklı mREIT'ler arasında en çekici olarak görüyoruz. Bu, temettünün sürdürülebilirliğine (Ajans odaklılar arasında en düşük gerekli getiri), cazip P/B değerlemesine (diğer Ajans odaklı emsaller için %87'ye kıyasla defterin %97'si) ve daha güçlü bir güven düzeyine dayanmaktadır. Dalgalı dönemde defter değerini koruma konusunda göreceli geçmiş performans." (Harter'ın geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla.)
Genel olarak, bu GYO son zamanlarda 3 analist incelemesi aldı ve hepsi olumlu ve hisseye oybirliğiyle Strong Buy konsensüs notunu verdi. (Görmek DX hisse senedi tahmini)
Cazip değerlerle hisse senedi ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'in tüm eşitlik anlayışlarını birleştiren bir araç.
Feragatname: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlerin görüşleridir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html