CNBC'nin 'Mad Money' programının tanınmış sunucusu Jim Cramer, piyasalarda potansiyel olarak kazanan yatırım stratejilerinde bir değişikliğe işaret eden bir değişim kaydetti. Geçen yıl, teknoloji hisseleri kâr için gidilecek yerdi, ancak bu yıl Fed'in faiz artırımlarından çok etkilendiler. Daha yüksek faiz oranları, parayı ve krediyi daha pahalı hale getirdi ve bu da yatırımcıların teknoloji gibi yüksek riskli sektörlere alımları kaldıraç olarak kullanmasını daha az çekici hale getirdi.
Ancak yüksek faiz oranları teknoloji sektörüne zarar verirken, bankacılık sektörü için bir nimet oldu. Cramer'in dediği gibi, “Her zaman grubun yeniden lider olma potansiyeline sahip olduğunu düşündüm, ancak bankalar bunu asla başaramadı çünkü Fed oranları o kadar düşük tuttu ki para kazanmaları zordu. Artık bu iş bitti… Fed, mevduatlarınız için size neredeyse hiçbir şey ödemeden bu şirketlerin tonlarca para kazanmalarına izin veriyor ve ardından bu parayı kısa vadeli Hazinelere risksiz olarak yeniden yatırıyor.”
Wall Street analistleri de son zamanlarda büyük bankalara daha yakından bakıyorlar ve bazıları gördüklerini beğendi. kullanma TipRanks veritabanı, bankacılık dallarından üçünün 'Satın Al' notuna ve analistlerden çift haneli yukarı yönlü potansiyele sahip olduğunu tespit ettik. Hadi daha yakından bakalım.
Amerika Bankası Şirketi (BAC)
Toplam varlıklara göre sıralandığında, Bank of America, bu yıl 3.11 Haziran itibariyle defterlerinde 30 trilyon dolar değerinde varlık bulunan ülkenin en büyük ikinci bankasıdır. Charlotte merkezli banka, geçen yıl 96 milyar doların üzerinde gelir elde etti ve bu yıl bu toplamı geçme yolunda ilerliyor. İlk yarı gelirleri 51.3'in ilk yarısına göre %8 artarak 1 milyar dolara ulaştı ve dün açıklanan 21Ç3 geliri 22 milyar dolar oldu – yıldan yıla yaklaşık sabit, ancak tüm yıl boyunca elde edilen gelir atılımını sürdürmek için yeterliydi. tahmin edilenden neredeyse 24.5 milyar dolar daha fazla.
Genel olarak, BoA'nın 3. Çeyrek raporu beklenenden daha iyi geldi ve banka bunu sabit getirili ticaretteki kazancın yanı sıra artan faiz gelirine bağladı. Banka, bir önceki çeyrekte 81 sent olan seyreltilmiş hisse başına 77 sent net gelir bildirdi. BoA, yıllık bazda %13.8 artışla 24 milyar dolar net faiz geliri bildirdi. Bu, %2.06 net faiz getirisi, ikinci çeyreğe göre %10'luk bir kazanç ve yıllık %2 artış anlamına geliyordu.
Bank of America hisseleri bu yıl şimdiye kadar %25 düşerken, üçüncü çeyrek rakamları açıklandıktan sonra hisse senedi %6'dan fazla yükseldi. Yatırımcılar, yaşananlardan açıkça etkilendiler.
RBC Capital'in 5 yıldızlı analisti gerard cassidy BoA'nın son aylardaki performansından da etkilendi ve şunları yazdı: “Bize göre, BAC'ın 3Ç22 sonuçları, şirketin kendisini mali krizin zirvesinden bugüne dönüştürdüğünü açıkça ortaya koydu. Bu süre zarfında şirket sermayesini, likiditesini güçlendirdi ve risk seviyelerini düşürdü ve kredi sorunlarını önemli ölçüde azalttı… Dönüştürülmüş ve “riskten arındırılmış” BAC'nin önümüzdeki 12-24 ay boyunca yoluna çıkan herhangi bir ekonomik fırtınayı atlatacağını tahmin ediyoruz. finansal kriz sırasında olduğundan çok daha iyi. Ayrıca, şirketin kredi kalitesi ve karlılık açısından döngü boyunca emsallerinden daha iyi performans göstereceğine inanıyoruz.”
Hisse senedi üzerindeki iyimser duruşunu ölçen Cassidy, BAC hisselerine 40$'lık bir fiyat hedefi vererek bir yıllık %14'lük bir artış öneriyor ve Üstün Performans (yani Satın Al) notunu destekliyor. (Cassidy'nin sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Genel olarak, BoA'nın dosyada 15 analist incelemesi var ve Orta Düzey Alım konsensüs derecelendirmesi için Alımlar ve Bekletmeler arasında 10'a 5'lik bir ayrım var. Hisseler şu anda 34.94$'dan satılıyor ve 41.03$'lık ortalama fiyat hedefi, önümüzdeki yıl ~%17'lik bir artış potansiyeline işaret ediyor. (TipRanks'te BAC stok tahminini görün)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Listedeki ikinci banka olan JPMorgan Chase'in toplam aktifleri 3.95 trilyon dolar civarındadır ve bu onu bu ölçüye göre ABD'deki en büyük banka yapar. JPM, geçen yıl 126.99 milyar $ gelir elde etti ve ilk yarıdaki en yüksek değeri, geçen yılki toplamın yarısından fazlasını oluşturuyordu. Üçüncü çeyrek gelirleri, 1 milyar dolarlık tahminin üzerine çıkarak ve yıldan yıla %22 büyüyerek 3 milyar dolar olarak geldi.
JPM'nin çeyrek performansındaki yatırımcılar için tek iyi haber üst sıralar değildi. Finansal açıklama, Fed'in faiz artırımlarının JPM için kesinlikle iyi haber olduğunu gösterdi - bankanın faiz geliri beklenenden fazla artarak 17.6 milyar dolara ulaştı ve %34'lük etkileyici bir kazanç sağladı. Net faiz geliri, beklentileri 600 milyon dolardan fazla aştı.
JPM ayrıca, net gelirin yıllık %30 artarak 8 milyar dolara ulaştığı Tüketici ve İşletme Bankacılığında bir artış bildirdi. Çarpma, mevduatlardaki güçlü büyümeden ve daha yüksek mevduat marjlarından geldi.
Bununla birlikte, banka, seyreltilmiş EPS'si 9.73 dolar olan toplam net geliri 3.12 milyar dolar olarak bildirdi. Bu ölçümlerin her ikisi de yıldan yıla yaklaşık %17 düştü.
Finansal açıklamanın ardından gözünü JPM'ye çeviren RBC'den Gerard Cassidy ile tekrar görüşeceğiz. Cassidy bu banka hakkında şunları söylüyor: “Genel olarak, çeyreğe giren belirsizliğe göre JPM, etkileyici net faiz geliri büyümesinin yönlendirdiği, beklenenden daha iyi üçüncü çeyrek sonuçları yayınladı. Hem Kurumsal & Yatırım Bankacılığı hem de Varlık & Varlık Yönetimi iş segmentleri için net gelir beklentilerimizi aştı. Ayrıca, şirketin artan CET1 oranı ve yıl sonuna kadar %13.0'a (düzenleyici minimumun 50 baz puan üzerinde) artması beklentisi, yatırımcılara JPM'nin 2023'te bilançosunu yönetme esnekliğine sahip olacağına dair güven vermeli.”
Bu, Cassidy'nin Üstün Performans (yani Satın Al) olarak derecelendirdiği başka bir hisse senedi ve 130$'lık fiyat hedefi, önümüzdeki 10 ay içinde ~%12'luk bir artış için yer olduğunu gösteriyor. (Cassidy'nin sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Sokağın geri kalanı ne düşünüyor? JPM için dosyadaki 12 analist incelemesi, 7 Alış, 4 Tutma ve 1 Satış'a bölünerek, hisse senedine Orta Düzeyde Bir Alış konsensüs derecesi veriyor. Hisseler 119.86$'dan işlem görüyor ve 137.67$'lık ortalama fiyat hedefi, bir yıllık ~%15'lik bir kazanç anlamına geliyor. (TipRanks'te JPM hisse senedi tahminini görün)
Wells Fargo (WFC)
Listedeki son banka olan Wells Fargo, toplam aktifleri 1.88 trilyon ABD doları ile ABD'nin dördüncü büyük bankasıdır ve aynı zamanda Jim Cramer'ın bankacılık sektöründeki kazançlardan yararlanmak için tercih ettiği bankadır. Cramer, Wells Fargo'nun net faiz marjında veya bankanın yatırım getirisi ile müşteri mevduatları için ödediği arasındaki farkta sektörüne öncülük ettiğini kaydetti.
Cramer, "Bu adamlar daha yüksek getiri eğrisi sayesinde para basıyorlar" dedi. Wells Fargo yönetimi, geçen haftaki 3Ç22 raporunda, bu performansı rakamlara dökerek, 2022 için beklenen net faiz marjını yıldan yıla %8'den %24'e çıkardı.
Yukarıdaki bankalar gibi, Wells Fargo bu Q3 sürümünden sonra hisse değerinde bir artış gördü; Bankanın kredi zararı rezervlerini artırmak zorunda kalmasına rağmen hisse senedi %3 yükseldi, bu da karı azaltan bir hareketti. Düzenleyici konularda, davalarda ve müşteri iyileştirmelerinde faktoring yapan banka, EPS'sini 1.30 dolardan 85 sente düşürmek zorunda kaldı; bu, 1.09$ tahmininin altında ve bir önceki yılın çeyreğinin 1.17$'ının altında geldi. Ancak yatırımcılar, 19.5 milyar dolarlık beklentinin üzerinde gelen 18.8 milyar dolarlık toplam gelirle yüreklendi.
Yine çeyrekte, Well Fargo ortalama kredi bakiyesinde yaklaşık 100 milyon dolarlık bir artış bildirdi ve bu da yüksek faiz oranlarıyla birlikte gelirlerde ve net faiz marjlarında iyileşmeye yardımcı oldu.
Raymond James analisti David Long WFC'nin beklentileri konusunda uzun zamandır iyimser. Long, üçüncü çeyrek sonuçlarına bakarak bankayla ilgili son notunda şunları yazıyor: “3 milyar dolarlık ek işletme zararı olmasaydı, çekirdek EPS beklentilerin üzerinde 2.0 dolar olurdu. NIM'i beklenenden çok daha fazla genişledi, bu da pozitif gelir ve EPS revizyonlarına yol açmalı. Gider rasyonalizasyon çalışmaları devam ederken çekirdek faaliyet giderleri beklentilerin altında kaldı. Temiz kredi ölçümlerine rağmen, zarar rezervlerine ekleme hareketine katılıyoruz. Sağlam faaliyet sonuçlarının yatırımcılar tarafından takdir edileceğine inanıyoruz.”
Long, ileriye dönük olarak, WFC hisselerine bir Üstün Performans (yani Satın Alma) notu koyuyor ve 52$'lık fiyat hedefi, bir yıllık ufukta %16'lık bir artış anlamına geliyor. (Long'un sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Sonuç olarak, en az 13 analist, yakın zamanda Wells Fargo'ya müdahale etti ve incelemelerinde, hisseye Orta Düzey Alım konsensüs notunu vermek için 8 Alış, 4 Bekletme ve 1 Satış yer alıyor. 53.05$'lık ortalama fiyat hedefi, mevcut 18$'lık işlem fiyatından %44.87'lik bir artış potansiyeli olduğunu gösteriyor. (TipRanks'te WFC stok tahminini görün)
Cazip değerlemelerle işlem gören banka hisse senetleri için iyi fikirler bulmak için TipRanks' sayfasını ziyaret edin. Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlere aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html