Nisan ayının bu son haftası, bize tüm yıl boyunca gördüğümüz piyasa oynaklığının başka bir turunu getiriyor. Hem yukarı hem de aşağı keskin dalgalanmalar içeren bu gibi koşullar kafa karıştırıcıdır ancak yatırımcılar için mutlaka kötü değildir. Bulunacak fırsatlar var ve CNBC'den Jim Cramer'ın görüşüne göre kilit nokta bu. Aslında Cramer, bugünün piyasa koşulları göz önüne alındığında yatırımcılara iki özel tavsiyede bulunmaktan çekinmiyor.
Cramer, havayolu hisse senetlerini tavsiye ediyor. Daha küçük indirim taşıyıcıları değil, büyük oyuncular arasındaki iki büyük isim. Güçlü gelirler yoluyla getiri sağlama konusunda uzun vadeli itibarları olan bu havayollarının şu anda gidilecek yol olduğuna inanıyor.
"Bir yerlerde her zaman bir boğa piyasası vardır ve şu anda 30,000 fit yükseklikte uçuyor. Favorilerim en karlı ikisi. Yukarı çıkarken kasayı kademeli olarak çalmayı unutmayın, çünkü unutmayın, bunlar havayolları. Cramer, "Çok hızlı gelişen ve çöken bir endüstri olma eğilimindeler" dedi.
Morgan Stanley analistleri bu iki havayolunun motorlarını inceledi. Bakalım ne diyecekler.
Alaska Air (ALK)
İlk Cramer seçimi için Kuzey Amerika pazarındaki altıncı en büyük havayolu olan Alaska Air'e bakacağız. Alaska kendi adıyla anılan eyalette yola çıktı, ancak şu anda Washington Eyaleti'ndeki Seattle-Tacoma havaalanında, Kuzey Amerika Pasifik Kıyısı'nın coğrafi merkezinin yakınında bulunuyor. Havayolu, Kanada'nın British Columbia eyaleti de dahil olmak üzere Kuzeybatı Pasifik'te Alaska'ya hizmet veriyor ve Batı Kıyısı'nda daha güneyde Meksika'yı işaret ediyor. Alaska Air fonksiyonları, hem tam hizmet veren bir havayoluna hem de bir bağlayıcı taşıyıcıya sahiptir ve hizmet güvenliği konusunda mükemmel bir üne sahiptir.
Kısmen, bu güvenlik itibarı, hava filosunu güncel tutma alışkanlığına dayanıyor. Bu yılın Mart ayında şirket, yeni uçak satın almak için önceki anlaşmasında Boeing ile yeni şartlar müzakere ettiğini duyurdu. Güncellenen anlaşmaya göre Alaska, satın alımını daha büyük kapasiteli 737-10'ları ve daha uzun menzilli 737-8'leri içerecek şekilde değiştirecek. Satın almanın çoğunluğu 737-9 modelleri olarak kalacak. Yine Mart ayında Alaska Air, iki yolcu modeli 737-800 uçağını özel hava kargo uçaklarına dönüştürdüğünü ve şirketin hava kargo filosunu 3 uçtan 5'e çıkardığını duyurdu. Hareket, Alaska Air'i tedarik zincirine ve Kuzey Amerika'da kargo bağlantısı ihtiyaçları.
Bu yılın Nisan ayında Alaska Air, tarifeli yolcu uçuşlarının sayısını ileriye dönük olarak %2 oranında azalttı. Bu hamle, havayolunun uçuşları iptal etmesine ve yolcuları mahsur etmesine neden olan bir pilot sıkıntısına yanıt olarak alındı.
Ayrıca bu ay, Alaska Air 1Ç22 mali sonuçlarını açıkladı. En üst sıradaki 1.68 milyar $, 11Ç4'e göre %21 oranında sırayla düşerken, 110Ç1'e göre %21 arttı. EPS net zararla gelirken, Alaska Air'in ilk çeyreğin sonunda elinde sınırsız 2.9 milyar dolar nakit vardı.
Morgan Stanley analisti Ravi Şanker Alaska Air'i kapsıyor ve şirkete olumlu bakıyor. Şöyle yazıyor: “ALK'in 1Q sonucu ve konf. çağrı, şimdiye kadar diğer Havayollarından duyduklarımızı güçlendirdi ve sektör, gelir ivmesinde tatlı bir noktaya girmenin ilk adımlarını attı…”
ALK, kendine özgü katalizörlerin ilave desteğiyle (yeni kredi kartı anlaşmasından elde edilen 400 mm'lik artımlı gelir, 70 mm'lik yükseltme, karıştırma ve ağ verimliliği ve ittifaklar). Bu, kazanç artışının yükselen gelgiti aşmasına izin vermelidir…”
Shanker, artan yakıt maliyetleri ve devam eden pilot sıkıntısı gibi ters rüzgarları kabul ediyor, ancak her ikisinin de Alaska Air'in yıllık gelir artışı gösterme yeteneğini rayından çıkaracağına inanmıyor.
Bu amaçla, analist ALK'yı Aşırı Kilolu (yani Satın Al) olarak derecelendirir ve 75$'lık fiyat hedefi, önümüzdeki yıl %39'luk bir yukarı yönlü potansiyel anlamına gelir. (Shanker'ın sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Genel olarak, dosyadaki 9 olumlu analist incelemesi ile Strong Buy konsensüs derecelendirmesini desteklerken, Shanker'ın görüşünün burada ana akım olduğu açık. Hisse 53.86$'dan satılıyor ve ortalama 77.44$'lık bir fiyat hedefine sahip, bu da ~%44'lük bir artışa işaret ediyor. (TipRanks'te ALK hisse senedi tahminini görün)
Delta Havayolları (DAL)
Cramer'in havayolu aramalarından ikincisi, ABD'nin en büyük havayollarından biri olan Delta'dır. Atlanta merkezli şirket, korona pandemisi vurmadan önce 5,400 ülkede 325 noktaya günlük 52'den fazla uçuş gerçekleştirdi. Bugün, pandeminin gerilemesi ve hem ticari hem de tüketici hava yolculuğunun genişlemesiyle Delta güçlü bir toparlanma gösteriyor. Şirketin günde yaklaşık 4,000 uçuşu var ve dünya çapında 275 noktaya iniyor.
Delta'nın toparlanması finansal rakamlarda görülüyor. Bu ay rapor edilen 1Ç22 kazançlarında Delta, 8.2 milyar dolarlık düzeltilmiş faaliyet geliri gösterdi. Bu, 79'un aynı çeyreğine göre (pandemi öncesi) %2019'luk bir iyileşmeyi gösterdi ve hava trafiği kapasitesinde %83'lük bir iyileşmeye dayanıyordu. Delta, 1. çeyreğin sonunda nakit, kısa vadeli yatırımlar ve çekilmemiş krediler dahil olmak üzere yaklaşık 12.8 milyar dolarlık likit varlıklara sahipti.
Haziran çeyreğini dört gözle bekleyen Delta, toparlanmanın devam etmesini bekliyor. Şirket, 93Ç97'a kıyasla 2Ç22 için toplam gelirde muhtemelen %2 ila %19'lik bir iyileşme gösteren rehberlik sağladı. Şirket, 2019'deki COVID krizinin neden olduğu sektördeki aksaklıkları hesaba katmak için 2020 ile karşılaştırıyor.
Morgan Stanley'den Ravi Shanker ile tekrar görüştüğümüzde, Delta'nın ileriye dönük beklentileri konusunda iyimser olduğunu görüyoruz.
“Siyah kuğu olaylarının sıkıntısı olmamasına rağmen, özellikle US Airlines ve DAL için yükselişe devam ediyoruz, çünkü en iyisinin henüz gelmediğine inanıyoruz. En iyi karışım, kurumsal ve uluslararası normalleşmeye doğru ilerlerken önümüzde. Bastırılmış talep artmaya devam ediyor. En iyi işletme kaldıracı, kapasite kaynak ilavesini geride bıraktığından ve güçlü getiriler alt satıra düştüğü için önümüzde, ”diye yazdı Shanker.
“DAL, büyüklüğü, franchise gücü ve yönetimi nedeniyle gelen yatırımcı ilgisinin en büyük yararlanıcısı olacak gibi görünüyor. ekibin yanı sıra kurumsal ve uluslararası toparlanmaya maruz kalma ve kaldıraçtan kurtulma tezi de dahil olmak üzere temeller," diye özetledi analist.
Shanker'ın yorumları, DAL'deki Üstün Performans (yani Satın Alma) notu ile uyumludur ve 65$'lık fiyat hedefi, önümüzdeki 55 ay için %12'lik bir yukarı yönlü potansiyele olan güveni göstermektedir.
Sonuç olarak, bu büyük havayolu çok fazla Wall Street'in dikkatini çekti; 13 yeni analist incelemesi var ve bunlar arasında Strong Buy konsensüs derecelendirmesi için yalnızca 12 Hold'a karşı 1 Buy to var. Hisse şu anda 41.90$'dan işlem görüyor ve ortalama fiyat hedefi 52.18$. Bu, Delta için ~%25'lik bir yıllık yukarı yönlü büyüme potansiyeli anlamına geliyor. (TipRanks'te DAL stok tahminini görün)
Cazip değerlemelerle işlem gören havayolu hisseleri için iyi fikirler bulmak için TipRanks'i ziyaret edin. Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Feragatname: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlerin görüşleridir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html