(Bloomberg) — Yatırımcılar, Amerika'nın en büyük şirketlerinden bazılarının kazançlarının yanı sıra bir dizi belirsiz ekonomik ve jeopolitik haberle boğuşarak yoğun bir haftayı geride bıraktılar. Ama gelecek olan daha da kötü olabilir.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Sadece yedi işlem seansı içerisinde, yılın geri kalanına ilişkin piyasanın görünümünü şekillendirebilecek ve potansiyel olarak beklentileri altüst ederek hızlı bir dönüşe yol açabilecek dört önemli olay yaşanacak.
2 Kasım'da Federal Reserve, son faiz oranı kararını açıklayacak ve ileriye dönük izleyeceği yol hakkında ipuçları verecek; muhtemelen ekonomiyi resesyona sürükleme tehdidi oluşturan agresif faiz artırımlarından geri adım atma planlarının sinyalini verecek.
İki gün sonra Ekim ayı iş raporu işe alımların ne kadar yavaşladığına dair önemli bir bakış sunacak. Daha sonra 8 Kasım'da yapılacak ara seçimler, partinin Kongre'yi kontrol etmesinde bir değişikliğe yol açabilir. Ve son olarak, 10 Kasım'da yayınlanan tüketici fiyat endeksi raporu var; bu rapor, enflasyonun kırk yılın en yüksek seviyesine çıkmasından bu yana Fed'in izleyeceği yola ilişkin beklentileri şekillendirmede önemli bir rol oynadı.
Devam eden kazanç sezonunu ve İngiltere Merkez Bankası'nın 3 Kasım'daki faiz oranı kararını da hesaba katarsak, Wall Street'teki bazı kişilerin neden yeni bir dalgalanma sarsıntısına hazırlandığı açık.
İşte yatırımcıların bu etkinliklerin her birinde dikkat ettiği şeyler.
FOMC Faiz Kararı
Wall Street, 75 Kasım'da üst üste dördüncü 2 baz puanlık faiz artırımının kesin olduğunu düşünüyor. Fed'in bundan sonra ne olacağına dair sinyaller çok daha önemli; tüccarlar, merkez bankasının Aralık ayında yavaşlamaya başlayacağı yönünde giderek daha fazla bahis oynuyor. Kanada Merkez Bankası Çarşamba günü tam da bunu yaptı ve durgunluk riskleri arttıkça diğer merkez bankalarının da aynı yolu izlemesi için potansiyel bir açılış sağladı.
Yatırımcılar, önümüzdeki iki hafta boyunca opsiyonların vadesinin dolmasına bakılırsa, 2 Kasım ve 10 Kasım tarihlerinde normalden daha büyük fiyat değişimlerine hazırlanıyorlar. SpotGamma kurucusu Brent Kochuba'ya göre Fed'in faiz kararı yaklaşan olaylar arasında en önemli olanı ve takip eden verilerin piyasaları nasıl etkileyeceğine dair zemin hazırlıyor.
Kochuba, "Volatilite yatırımcıları için önce Fed, diğer her şey ikinci sırada yer alıyor" dedi. "Para politikası yapıcıları uzlaşmacı davranırsa bu, oynaklık beklentilerini büyük ölçüde değiştirecektir."
İş Günü
Cuma günü yayınlanan Ekim istihdam raporunun, işsizlik oranının yarım yüzyılın en düşük seviyesinden %3.6'ten %3.5'ya yükseldiğini göstermesi bekleniyor. Tarım dışı istihdam artışının Eylül ayında 190,000'den 263,000'e düşmesi bekleniyor, ancak bu yine de işgücü piyasasındaki gücün devam ettiğine işaret ediyor.
Perşembe günü ilk işsizlik başvurularına ilişkin veriler istihdam piyasasının sıkı olmaya devam ettiğini gösterirken, üçüncü çeyrek GSYİH'sine ilişkin ilk rapor ekonominin güçlü temeller üzerinde kaldığını gösterdi; her ikisi de ekonominin devasa oranlı artışları atlatabileceğini gösteriyor. Eylül ayı istihdam raporunun beklenenden güçlü gelmesi, S&P 500 Endeksi'nin 2.8 Ekim'de %7 düşüşle 2010 yazından bu yana en kötü iş gününü göstermesine neden oldu. Bir başka yukarı yönlü sürpriz, Fed'in faiz artırımlarını geri çekeceğine dair umutları boşa çıkarabilir Aralık ayında yarım puana yükseldi.
Ara Sınavlar
Hisse senedi boğaları, ABD ara seçimlerinden çok önemli bir sonucu umuyor: bölünmüş bir Kongre. Neden? Çünkü hisse senetleri Washington'daki çıkmazdan faydalanma eğiliminde çünkü bu durum çok az büyük politika değişikliği yaratma eğiliminde.
Bu ara dönem döngüsünün en olası iki sonucu (ya Cumhuriyetçi Meclisi ve Demokrat Senatosu olan Demokrat bir başkan ya da tam bir Cumhuriyetçi Kongresi olan Demokrat bir başkan) geçmişte hisse senedi yatırımcılarına fayda sağladı. Strategas Research Partners'ın verilerini aktaran Comerica Wealth Management'a göre S&P 500, senaryoların her birinde yıllık yüzde 5 ile yüzde 14 arasında değişen kazançlar kaydetmeye devam etti.
G Squared Private Wealth'in baş yatırım sorumlusu Victoria Greene, "Hisse senetleri bölünmüş bir hükümette en iyi performansı gösteriyor" dedi. “Güç dengesi ve tıkanıklık piyasalarınkine benzer.”
Enflasyon Raporu
Enflasyonun düşürülmesinin Fed'in temel önceliği olduğu göz önüne alındığında, bu yıl çok az ekonomik duyuru tüketici fiyat endeksinden daha önemli oldu. S&P 500'ün performansını 10 temel ekonomik göstergeye göre planlayan Barclays Plc stratejistleri, son on yılda hisse senetlerinin hiçbir ekonomik göstergeye şu anda TÜFE'ye olduğu kadar olumsuz tepki vermediğini buldu.
Horizon Investments baş yatırım yetkilisi Scott Ladner bir telefon görüşmesinde, "Enflasyonun yavaşlayıp yavaşlamadığı ve Fed'in faiz artırımlarını gevşetip yavaşlatmayacağı konusunda dördüncü çeyreğin sonuna doğru netlik kazanma şansımız olabilir" dedi. "O zaman bu, Hazine piyasasında sakinlik sağlayabilir ve yatırımcıları bir kez daha hisse senetlerinde risk almaya itebilir."
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/jittery-stock-traders-eye-four-170007203.html