(Bloomberg) — JPMorgan Chase & Co.'daki değerli metaller işi, yıllarca bankanın ve değerli müşterilerinin yararına altın ve gümüş piyasalarını manipüle eden yozlaşmış bir tüccarlar ve satış personeli grubu olarak faaliyet gösterdi, bir federal savcı jüri üyelerine söyledi. Chicago.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Adalet Bakanlığı'nın dolandırıcılık bölümünden bir savcı olan Lucy Jennings, “Bu dava, Wall Street'in en büyük bankalarından birinin içindeki bir suç komplosu hakkında” dedi. “Kendilerine daha fazla para kazanmak için hile yapmaya karar verdiler.”
Kıymetli metallerin kıdemli başkanı Michael Nowak da dahil olmak üzere üç eski JPMorgan çalışanının yargılanması, ABD'nin piyasa manipülasyonu ve sahtekarlığına karşı bir yıl süren baskısında şimdiye kadarki en iddialı çabadır. Geçmişteki ticari dolandırıcılık iddialarının aksine, üçlü, küresel bankalardan ziyade Mafya'ya karşı daha yaygın olarak kullanılan bir ceza yasası olan 1970 Racketeer Etkilenen ve Yolsuzluk Örgütleri Yasası uyarınca bir haraç komplosu yapmakla suçlanıyor.
Nowak, altın tüccarı Gregg Smith ve riskten korunma fonu satışlarında uzmanlaşmış bir yönetici direktör olan Jeffrey Ruffo, 2008'den 2016'ya kadar fiyat manipülasyonu, elektronik dolandırıcılık, emtia dolandırıcılığı ve sahtekarlık yapmak için komplo kurmakla suçlanıyor. Hep birlikte, Nowak ve Smith iki düzineden fazla suçla itham edildi. Üç sanık, tüm suçlamalardan suçlu bulunmaları halinde onlarca yıl hapis cezasıyla karşı karşıya kalacak. Onlarla birlikte suçlanan başka bir tüccar Christopher Jordan'ın Kasım ayında yargılanması planlanıyor.
2010 yılında yasayla yasaklanan sahtekarlık, tüccarların, gerçek alım satımlarını karlı hale getirmek için fiyatları istedikleri yöne itmek için bir teklifte gerçekleştirilmeden önce iptal ettiği büyük emirleri içerir. Emirleri iptal etmek yasa dışı olmasa da, başkalarını kandırmayı amaçlayan bir stratejinin parçası olarak yasa dışıdır.
Jennings açılış konuşmasında jüri üyelerine “Bu numara işe yaradığında, anlaşmanın diğer tarafında kaybeden başka biri var” dedi. "Biri dolandırıldı." “Üç sanığın da ilk günden bu ticaretin yanlış olduğunu bildiğini ve yine de yaptığını kanıtlayacağız” diye ekledi.
Devamını Okuyun: JPMorgan'ın Altın Piyasasının 'Büyük Vurucuları' Sahteciliğe Karşı Yargılamayla Karşı Karşıya
Nowak ve Smith'in avukatları jüri üyelerine çok daha farklı bir görüş sundular ve savcıların değerli metaller piyasasında emirlerin nasıl ve neden verildiğini yanlış beyan ettiklerini ve sanıkların asla kimseyi aldatma niyetinde olmadıklarında ısrar ettiler. Hükümetin, tüccarların gerçek, yürütülebilir, açık piyasa emirleri verirken yanıltıcı olduklarına dair yanlış bir izlenim yaratmak için özenle seçilmiş ticaret verilerine sahip olduğunu söylediler.
Nowak'ın avukatı David Meister açılış konuşmasında, "Hükümetin basit anlatısı hikayenin tamamını anlatmıyor - ondan çok uzak" dedi.
Smith'in avukatı Jonathan Cogan, altın ve diğer değerli metallerin, bilgisayar tarafından oluşturulan algoritmaların emtiaları saniyenin milyonda birinde alıp satabileceği bir pazarda alınıp satıldığını söyledi. Cogan, sözde "algolar" ile rekabet etmek ve JPMorgan müşterileri adına ticaret yapmak için Smith'in rutin olarak aynı anda alım ve satım emirleri aldığını söyledi. Bazı siparişler sadece saniyeler boyunca aktifken, bu kadar hızlı hareket eden bir piyasada bunun “sonsuzluk” olduğunu söyledi.
Meister'e göre, duruşmada sunulan kanıtlar, tüm piyasa emirlerinin büyük çoğunluğunun iptal edildiğini ve bir emrin tipik ömrünün sadece birkaç saniye olduğunu gösterecek.
Savunma ekipleri ayrıca, JPMorgan sohbet günlükleri veya kayıtlı telefon görüşmeleri de dahil olmak üzere, tüccarların Nowak ve Smith'in ne düşündüğünü gösteren hiçbir kanıt olmadığını söyledi, bu da savcıların, emirleri uygulamadan önce iptal etmeyi amaçladıklarını kanıtlayamayacakları anlamına geliyor. Cogan, "Bu davayı kazanmak için, savcılık, Bay Smith'in aklında yıllar önce neler olup bittiğini makul bir şüphenin ötesinde kanıtlamalıdır," dedi.
Ruffo'nun avukatı Guy Petrillo, müvekkilinin, değerli metaller almak veya satmak isteyen müşterilerle doğrudan çalışan bir JPMorgan satıcısı olduğunu ve görevinin müşteri siparişlerini getirmek olduğunu söyledi. Petrillo, Ruffo'nun bu emirlerin hiçbirini asla vermediğini, alım satımın yürütülmesine dahil olmadığını ve tazminatının bankanın alım satım faaliyetlerinin karlılığıyla bağlantılı olmadığını söyledi.
Anahtar Tanıklar
Jennings, elektronik iletişim ve diğer kanıtların, üçünün alım satımlarının piyasaları kendi lehlerine etkilediğinden emin olmak için nasıl işbirliği yaptığını göstereceğini söyledi. Hükümetin Nowak altında veya sanıklarla birlikte çalışan eski tüccarları arayacağını söyledi. Buna, daha önce fiyat manipülasyonuyla bağlantılı suçlamaları kabul eden eski bir JPMorgan tüccarı olan John Edmonds da dahildir.
Hükümetin bir diğer olası tanığı, mali kriz sırasında JPMorgan tarafından satın alınmadan önce Bear Stearns'te Smith ve Ruffo ile birlikte çalışan Corey Flaum'dur. Flaum, 2019 yılında fiyat manipülasyonuna teşebbüsten suçlu bulunmuştu.
Açılış konuşmalarının ardından Adalet Bakanlığı, ilk tanığının muhtemelen Chicago Ticaret Borsası'nın operasyonları ve vadeli işlem piyasaları mekanizmaları hakkında ifade verecek olan John Scheerer olacağını söyledi.
Savcılar, Smith ve Ruffo'nun yasadışı ticaret taktiklerini Bear Stearns'ten JPMorgan'a getirdiklerini ve ticaret stratejilerinin Nowak ve diğerleri tarafından hızla benimsendiğini iddia ediyorlar. Bear Stearns tüccarlarının bükümü, farklı fiyatlarda, toplamda gerçek siparişten önemli ölçüde daha büyük olan birden fazla sipariş vermekti - hükümetin katmanlama dediği bir teknik. Orijinal siparişin ardından hızlı bir şekilde art arda verilen siparişler, gerçek siparişin doldurulmasıyla birlikte iptal edilecektir.
Binlerce Ticaret
Savcıların dosyalarda belirttiğine göre, önde gelen bir altın tüccarı olan Smith, yıllar boyunca yaklaşık 38,000 veya günde yaklaşık 20 katmanlama işlemi gerçekleştirdi. Nowak öncelikle opsiyon ticareti yaptı, ancak bu pozisyonlardan korunmak için vadeli işlem piyasasına daldı. Başvurulara göre Eylül 2009'da katmanlamada elini denedi ve tekniği yaklaşık 3,600 kez kullanmaya devam etti.
Bazı işlemler milletvekilleri sahtekarlığı yasaklamadan önce başlamış olsa da savcılar, iddiaya göre JPMorgan tüccarlarının neredeyse on yılda 50,000'den fazla sahtekarlık yapmasıyla bu taktiğin yaygınlaşmaya devam ettiğini söyledi.
Bu arada Ruffo'nun, mahkeme dosyalarına göre, riskten korunma fonu müşterilerinden en az ikisini (Moore Capital Management ve Tudor Investment Corp.) içeren emirleri yerine getirmek için piyasaya ihtiyaç duyduğu yeri Smith'e söylediği iddia ediliyor. Ruffo ve diğerleri için avukatlar, işlemler hakkında ifade vermek için bu hedge fonlarından ve Soros Fon Yönetimi'nden bir tüccarı arayabileceklerini söyledi. Tanık listeleri ayrıca değerli metaller masasında görev yapan altı mevcut ve eski JPMorgan satış personelini de içeriyor - ikisi Ruffo'yu denetledi.
Kimlik Sahtekarlığı Engellemesi
Adalet Bakanlığı ve ABD Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu tarafından hükümet baskısı, yatak odalarında faaliyet gösteren günlük tüccarlardan sofistike yüksek frekanslı ticaret mağazalarına ve Bank of America Corp. ve Deutsche gibi büyük bankalara kadar iki düzineden fazla kişi ve firmayı yakaladı. Banka AG.
Her vaka başarılı olmadı. 2018'de bir jüri, eski bir UBS Group AG tüccarını emtia dolandırıcılığına karışmak için komplo kurmaktan beraat ettirdi ve 2019'da, sahtekarlık yazılımı oluşturan bir Chicago programcısına karşı açılan dava, yargılamayla sonuçlandı ve suçlamalar düştü. JPMorgan davasında, üç sanık aleyhindeki banka dolandırıcılığı suçlamaları yargıç tarafından reddedildi.
Yine de, hükümetin daha birçok kazanımı oldu. BofA'nın Merrill Lynch'indeki iki eski değerli metal tüccarı, geçen yıl Chicago'da bir jüri tarafından sahtekarlıktan suçlu bulundu ve 2020'de iki Deutsche Bank AG tüccarı mahkum edildi.
Eylül 2019'da, JPMorgan yanlış yaptığını kabul etti ve ABD'nin hem değerli metaller hem de Hazinelerdeki piyasa manipülasyonu iddialarını çözmek için 920 milyon dolardan fazla ödemeyi kabul etti. Bu, geniş bir farkla sahtecilik nedeniyle bir bankaya karşı şimdiye kadarki en büyük yaptırımdı. JPMorgan ayrıca Adalet Bakanlığının eski çalışanlarını kovuşturmasına yardımcı olmayı da kabul etti.
(Savunma avukatlarının yorumlarıyla yapılan güncellemeler.)
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-traders-ripped-off-gold-200116600.html