(Bloomberg) — JPMorgan Chase & Co.'nun alım satım masası, Wall Street'teki büyük toparlanmayı körükledikten sonra, trend takip eden miktarlar, S&P 500 önemli bir teknik eşiğin altına düşerse hisse senetlerini boşaltmaya hazır görünüyor.
Bloomberg'den En Çok Okunan
JPMorgan ekibinin tahminine göre, kıyaslama göstergesi son 200 gündeki ortalama fiyatın altına düşerse, sözde emtia ticareti danışmanları yaklaşık 50 milyar dolarlık hisse senedini boşaltmak zorunda kalabilir. Cuma günü endeks, 1'a yakın olan eşiğin %3,940'ine yaklaştı.
Nomura Securities International'a göre, son iki hafta içinde zaten 40 milyar dolar olan CTA'ların küresel hisse senetlerinden yeni satışlar gerilemesini derinleştirebilir. CTA'lar, Ekim ayından bu yana yalnızca 2023'te satıcıya dönüşerek piyasanın yeni yıl ilerlemesini azaltan hisse senedi rallisini teşvik eden niceliksel oyuncular arasındaydı.
Kuantum dünyasının net bir resmini elde etmek kolay değildir ve sübjektif varsayımlar üzerine inşa edilen modeller genellikle para akışları hakkında farklı rakamlar verir. Kesin bir bilim olmaktan uzak olsalar da, bu tür tahminler, temel anlatıların sürekli değiştiği bir pazarda Wall Street'in giderek daha fazla odaklandığı bir teknik güç olan hızlı para tüccarları arasındaki konumlandırmaya bir mercek sunuyor.
Geçen yıl, Federal Rezerv faiz oranlarını yükseltmek ve finansal koşulları sıkılaştırmak için acele ederken, CTA'lar enflasyon ticareti üzerine yığıldı. Grup, daha güçlü bir dolar üzerine bahse girdi ve tahvil ve hisse senetlerine karşı bahse girdi ve zaman zaman varlık hareketlerini artırdı. Mevcut makroekonomik eğilim daha az net, ancak Nomura'nın varlıklar arası stratejisti Charlie McElligott'a göre grubun etkisi göz ardı edilemez.
McElligott, Bloomberg TV'ye yaptığı açıklamada, "Şimdi, doların yumuşadığı, riskli varlıkların yükseldiği, FCI'ın çok fazla gevşediği, verilerin yeniden toparlandığı ve Fed'in yeniden şahin konuşmak zorunda kaldığı bu aralık ticaretine sahip olacağınız bu geçici aşamaya bakıyorsunuz." . “Bu, onu çok taktiksel bir pazar haline getiriyor. Bu, temel türlerden çok az inanç olduğunda, piyasayı gerçekten itebilecek akışları daha da etkiliyor.
Hisse senetleri Pazartesi günü yükseldi ve S&P 500, Ocak 200'den bu yana en uzun yükseliş serisi olan 26. düz seans için 2022 günlük ortalamasının üzerinde kapanmaya hazırlanıyor. yıl.
Hisse senetleri, Fed'in bu yıl içinde faiz oranlarını indirebileceği spekülasyonları arasında yeni yıla güçlü bir yükselişle başladı. İstihdam piyasası ve enflasyon hakkında beklenenden daha güçlü verilerin gelmesinin ardından, trader'lar oran beklentilerini ayarlayarak varlıklarda düşüşe yol açtı.
Devamını oku: Wall Street Games, Hisse Senedi Çalkantısı Çağında "İniş Yok" Oldu
Quant tüccarları, Ocak rallisi sırasında düşüş bahislerini gevşetmeye zorlandılar, bu hareket, pozisyonlarını artık aşağı yönde daha hassas hale getirdi. Morgan Stanley'in alım satım masasından alınan bir tahmine göre, %5 civarında devam eden bir satış, sistemik stratejileri önümüzdeki hafta 55 milyar ila 60 milyar dolarlık hisse elden çıkarmaya zorlayabilir. Bir ay önce, benzer bir piyasa gerilemesi, 10 milyar dolarlık bir hisse satışını 15 milyar dolara çıkarırdı.
Morgan Stanley'in ekibi Cuma günü geç saatlerde bir notta, "Sistematik teklif devam edecek, ancak çok daha yavaş bir hızda ve arza dönüşmek için daha düşük bir çıta ile" dedi.
–Dani Burger ve Alix Steel'in yardımıyla.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-says-quants-sell-50-190608077.html