JPMorgan'ın üst düzey bir stratejistine göre, borsada çok yanlış giden bir şeyler var.
Hisse senetleri, 2022'deki düşük seviyelerinden geri döndü. ekonomik sert iniş korkusu umuda yol ver olabilir hiç iniş olmayacak güçlü bir işgücü piyasası ve düşen enflasyon sayesinde.
Bununla birlikte, yüzeyin altında, sorun çıkıyor olabilir. Wall Street bankasının baş piyasa stratejisti ve küresel araştırma eş başkanı Marko Kolanoviç, perakende tacirlerin tahvil piyasasından gelen yanıp sönen kırmızı sinyalleri yanlış bir inanışla dikkate almadığından endişe ediyor. enflasyon çoktan yenildi.
Kolanoviç bir yazısında "Tüm pazar hacminin %20'sinden fazlası perakende siparişlerden geliyor" diye yazdı. Çarşamba günü müşterilere not, bunun rekor seviyeye yaklaştığını da sözlerine ekledi.
Hobi yatırımcıları, meme hisseleri gibi bulabilecekleri en yüksek riskli varlıklara yönelirken, para yöneticileri sessizce işaretlerini enflasyonla mücadele işinin bittiğine inanan bir Federal Rezerv'den alıyorlar, dedi.
Tahvil sahipleri şu anda ultra güvenli ABD Hazine piyasasında paralarını iki yıllığına ödünç vermek için %4.6'lık bir getiri talep ediyor. Bu risksiz oran bir seviyeye tırmandı 2007'den beri görülmedi ve Kolanoviç'e göre sabit gelire daha fazla fon çekmesi gerekiyor.
Yatırımcılar artık borsada getiri peşinde koşmazken, Nasdaq bu nedenle düzeltme sürecinde olması gerektiğini söyledi.
Bunun yerine, perakende yatırımcılara atfettiği bir gerçek olarak tırmanmaya devam ediyor. Bu hobi tüccarları genellikle mali tavsiyelere kulak verirler. YouTube etkileyiciler veya benzeri forumlar Reddit'in WallStreetBets'i, onları vaatlerle cezbeden kuşak zenginliği oluşturma.
Bu, hisseleri bu yıl şimdiye kadar %30 artmış olan sinema zinciri AMC gibi sorunlu şirketlere yatırım yapmayı teşvik ediyor. Fitness teknoloji firması Peloton %80 yükselirken, sıkıntılı ikinci el araba satıcısının hisseleri Carvana var Neredeyse üç katına 2023'ün başından beri değer olarak.
Geçen yıl, Bed Bath & Beyond'un hisseleri çılgın bir yolculuğa gönderildi bir şirketin hisselerinin sosyal medya aracılığıyla viral popülerlik kazandıktan sonra fırladığı bir trend olan sözde mem stoğu olarak belirlendikten sonra.
Kolanoviç, Çarşamba günü bireysel yatırımcıların ticaret kalıpları konusunda "Hakim olan duygu coşkunluk ve açgözlülüktür," diye uyardı.
'Volmageddon' 2.0
Bireysel yatırımcılar arasında popüler olan sadece mali açıdan rahatsız şirketler değil. gibi yüksek beta adları Tesla ve altta yatan borsadan daha fazla risk ve getiri sunan MicroStrategy de değerinde iki katına son altı hafta boyunca.
Bu arada, köpek temalı meme token Floki gibi kripto para birimleri de yükseldi ve genellikle tek gereken Elon Musk. evcil hayvan köpeğinin fotoğrafını yayınlamak on Twitter onları yukarı doğru göndermek için - davranışı anımsatan 2021 Shiba Inu madeni para çılgınlığı.
Kolanoviç, sorumlu marj seviyeleri kullanarak çeşitlendirilmiş bir portföye yatırım yapmaktansa, bu amatör yatırımcıların ekonomiyi soğutma niyetiyle Federal Rezerv ile mücadele etmek için ellerinden geleni yaptıklarını söyledi.
"Bu davranış, kripto, mem hisse senetleri ve Fed iletişimlerine en iyi şekilde yanıt veren kârsız şirketlerle sadece Fed ile mücadele etmekle kalmıyor, aynı zamanda Fed ile alay ediyor" diye yazdı.
Pek çok bireysel yatırımcı arasında tercih edilen “vade bitimine sıfır gün” (0DTE) sözleşmesi gibi yüksek riskli türevlerin popülaritesinin yarattığı artan tehdit hakkında bir uyarı yayınlamaya devam etti.
Günlük ve haftalık sözleşmeler olan 0DTE'nin kavramsal hacminin her gün 1 trilyon dolara yaklaştığını tahmin ederek, "Bu kısa vadeli seçeneklerdeki hacimler çok büyük" diye ekledi.
Amatör yatırımcılar arasındaki bu sürü zihniyeti ve dalgalı hisse senetlerine ve opsiyonlara yüksek riskli bahisler koyma eğilimi, daha geniş bir düzeltme her zaman gerçekleştiğinde herkesin bir anda çıkış için acele edebileceği anlamına gelir, dedi. Bu, pazarı 2018'in tekrarı için hazırlayabilir "Volmageddon” Satışın kısır döngüsünün daha fazla satışı başlattığı çöküş.
Kolanoviç, "Tarih tekerrür etmese de çoğu zaman tekerrür eder," diye uyardı.
Bu hikaye ilk olarak servet.com
Fortune'dan daha fazlası:
Yılda 5 dolardan fazla kazanabileceğiniz 20,000 ek iş - tümü evden çalışırken
Millennials'ın ortalama net değeri: Ülkenin en büyük çalışan neslinin diğerlerine karşı durumu nasıl?
Pasif gelir elde etmenin en iyi 5 yolu
Rahat bir şekilde 600,000 $'lık bir ev satın almak için yıllık olarak kazanmanız gereken para budur.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-top-strategist-warns-markets-175723967.html