Lityum Hisse Senetleri 2023 Görünümü: Bir Kartel Şekilleniyor

Küresel enerji geçiş maratonu ve elektrikli araçlara olan talep, 2022'de lityum talebini aşırı hızlandırdı. Enerji tasarruflu metal fiyatları geçen yıl dünya çapında yükseldi ve lityum stoklarını inişli çıkışlı bir seyir izledi. Şimdi, analistler 2023 için biraz daha aşağı yönlü görüş bildiriyorlar. Buna ek olarak, önde gelen üç lityum üreticisi ülke arasında olası OPEC benzeri bir ittifak hayaleti, yeni yıla girerken endüstri beklentileri üzerinde baskı oluşturuyor.

X

Lityum, şu anda elektrikli araçlara ve tüketici elektroniğine güç sağlayan hemen hemen tüm pillerde kullanılan oldukça verimli bir enerji depolama ortamıdır. Benchmark Minerals'in Lityum Fiyat endeksi geçen yıl %180'den fazla arttı.

En büyük EV pazarı ve büyük bir lityum kullanıcısı olan Çin'deki lityum karbonat spot fiyatları Kasım ayında ton başına 84,000 $ gibi rekor bir seviyeye çıktı. Kıymetli metal, dünyanın lityum rafine edilmesinin çoğunu da gerçekleştiren Çin'de bu hafta ton başına 560,000 yuan veya 79,500 $ civarındaydı. Fiyatlar yıla 244,510 yuan veya ton başına 34,700$'dan başladı.

Bu arada, lityum stokları, Sociedad Quimica ve Minra (SQM), Albemarle (BEYAZ) Ve canlı (LTHM) yıl bazında sırasıyla %83, %11 ve %5 civarında yükseldi. Alanı kapsayan borsa yatırım fonları daha az şanslıydı. Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT) %20'den fazla kaybetti. Amplify Lityum ve Pil Teknolojisi ETF'si (SİLAH) yaklaşık %33 düştü.

Bu çerçevede, geçen ayki haberlerde Arjantin, Şili ve Bolivya'nın -ülkenin dünyanın en büyük lityum yataklarından bazılarının üzerinde oturduğu- potansiyel bir üretim ve fiyatlandırma anlaşmasını tartıştıkları bildirildi. Güney Amerika ülkelerinin lityum fiyatları üzerinde daha fazla kontrol sağlamasını bekleyen söylentiler yıllarca karıştırıldı.

Lityum Hisse Senetleri: Lityum-OPEC Etrafında İleri Düzey Görüşmeler

Arjantin'in ulusal haber ajansı Telam, Ekim ayında üç ülkeden temsilcilerin kendilerine küresel lityum fiyatlarının kontrolünü verme konusunda bir anlaşma üzerinde "ileri görüşmelerde" olduklarını bildirdi.

Brezilya'dan Rio Times'ın bildirdiğine göre, üç ülkenin dışişleri bakanları da dünyanın en büyük lityum üreticisi Avustralya'nın kartele katılmasını umdular.

Dünyanın gelişmemiş lityum kaynaklarının çoğu, Güney Amerika'nın “Lityum Üçgeni” olarak bilinen bir bölgesinde bulunuyor. Bu bölge Şili, Bolivya ve Arjantin'den oluşuyor. 58 US Geological Survey Mineral Commodity Summary'ye göre, üç ülke dünyadaki lityum kaynaklarının kabaca %2021'ini elinde tutuyor.

Şili şu anda dünyanın en büyük ticari lityum rezervlerine sahip. SQM ve Albemarle, ülkede faaliyet gösteren tek iki üreticidir. Albemarle'nin Şili'de iki üretim tesisi bulunuyor. Ancak US Geological Survey'e göre Bolivya, dünyanın en büyük lityum rezervlerine ev sahipliği yapıyor. Bununla birlikte, Bolivya'nın geniş mağazaları henüz ticari olarak uygun görülmemektedir.

Bir Lityum 'OPEC' Ne Yapar?

Bu arada Çin, dünyanın lityum arıtma kapasitesine hakim. Uluslararası Enerji Ajansı'na göre ülke, 75'deki küresel lityum-iyon pil üretiminin yaklaşık %2021'ini oluşturuyordu.

Çin'in kendisi son derece sınırlı lityum rezervlerine sahiptir. Ancak ülke, Arjantin'deki iki arama projesine yapılan son 2 milyar dolarlık yatırım da dahil olmak üzere Güney Amerika lityum madenciliğine daha fazla dahil oluyor.

Şili, Bolivya ve Arjantin, diğerleriyle birlikte bir lityum karteli oluşturursa, analistler bunun lityum piyasalarını ve fiyatları OPEC'in petrol yaptığı gibi etkileyebileceğini söylüyor. 13 üyeli Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü, küresel petrol üretim seviyeleri ve dolayısıyla küresel ham petrol fiyatları üzerinde muazzam bir etkiye sahiptir.

S&P Global Commodity Insights kıdemli analistlerinden Alice Yu, IBD'ye Avustralya'yı hariç tutan OPEC tarzı bir lityum grubunun "pratikte hayata geçirilmesinin zor" olacağını söyledi. Yu, diğer bir karmaşıklığın da Arjantin'in madencilik operasyonlarının OPEC'i oluşturan 13 ülkenin aksine çeşitli özel şirketler tarafından kontrol edilmesi olduğunu sözlerine ekledi.

Kartel oluşturulursa, bu lityum için daha yüksek maliyetler anlamına gelebilir. Yu.

Yu, lityum ihraç eden ülkelerden oluşan bir organizasyonun ve daha yüksek lityum fiyatlarının, sodyum-iyon gibi alternatif, daha ucuz ve daha bol pil kimyalarının geliştirilmesine de yol açabileceğini söyledi. Çin'de elektrikli araç pazarı için sodyum iyon pillerin kullanılmasıyla ilgili söylentiler zaten var.

Ancak kartel planında lityum için olumlu yönler var.

Yu, "Lityum-OPEC'in yaratılmasıyla ilgili tartışma, yine de ilgili hükümetlerin lityum kaynaklarını daha da geliştirme ve küresel tedarik zincirinde daha önemli bir rol oynama taahhüdünü yansıtıyor" dedi.

Lityum Stoklarının Nesi Var?

SQM stoğu Salı boyunca %1 civarında düşerek 98.25'e geriledi. piyasa ticareti. MarketSmith'e göre Şili merkezli şirket şu anda kulplu bir taban modeline ve 112.45'lik bir satın alma noktasına sahip.

FactSet'e göre, SQM kazançlarının 2002'yi %547 artışla 13.27$'a çıkarması bekleniyor. Şili merkezli şirketin gelirinin %260 artarak 10.4 milyar dolara çıkacağı tahmin ediliyor. Analistler, 2023 tam yıl kazançlarının marjinal bir şekilde 12.97 dolara düşeceğini ve satışların 10.9 milyar dolara çıkacağını tahmin ediyor.

Morgan Stanley analisti Javier Martinez de Olcoz Cerdan, 17 Kasım'da SQM'nin "kazançta zirveye" yaklaşıyor olabileceğini yazdı.

Analist, "Açık olmak gerekirse, harika 4. Çeyrek ve 22 sonuçları bekliyoruz, ancak artımlı veriler, bu kazanç döngüsünde zirveye yakın olabileceğimizi gösteriyor" diye yazdı.

SQM lityum kapasitesinin 180,000 bin tona yakın olduğunu ve bunu 210,000 bin tona çıkarmak için çalıştıklarını sözlerine ekledi. Morgan Stanley, Şili'deki lityum kapasitesi beklentisini 360,000 ton civarına çıkardı. 2021'de Şili, toplam küresel lityum üretiminin dörtte birinden biraz fazla olan yaklaşık 150,000 ton lityum üretti.

Albemarle: ABD Lityum Stoğu

Aynı şekilde Wall Street, Albemarle'ın 2022 EPS'sinin %411 artışla 21.08$'a, gelirin ise %120 artışla 7.3 milyar$'a ulaşmasını bekliyor. Buna ek olarak, FactSet tarafından ankete katılan analistler, ALB kazançlarının 30'te %2023 daha artarak hisse başına 27.36 ABD doları olmasını bekliyor. Lityum üreten devin 9.9'teki satış hedefi, tahmini 2023 gelirine göre %36 artışla 2022 milyar dolar.

ALB Salı günü %1.7 düşerek 273.39'a geriledi. Hisse senedi, Kasım ortasında bir kırılma kaydetti, ardından hızla satın alma noktasının %7 ila %8'in altına düştü. Bu tetikledi otomatik stop-loss kuralı.

Charlotte, NC merkezli Albemarle, dünyanın en büyük lityum üreticisi ve elektrikli piller için önde gelen lityum sağlayıcılarından biridir. Şirket zaten önemli olan metali Tesla'ya tedarik ediyor. Kimyasal üretim şirketi, lityum segmentinin yanı sıra brom ve kimyasal katalizör arıtma operasyonlarına da sahip.

Albemarle Arzın Ardındaki Talep Yarışıyla On Yıl Boyunca Lityum Şarjını Artırıyor

Albemarle stokunun 97'si var Bileşik Derecelendirme 99 üzerinden. 90 Göreceli Güç Derecesine sahiptir, özel bir IBD Stok Kontrolü 99'a ulaşan hisse fiyatı hareketi için gösterge. Hisse senedinin EPS derecesi sağlam bir 91.

Ayılar Geliyor: Lityum Hisse Senetleri ve Fiyatları

Goldman Sachs kısa bir süre önce düşüş yönlü lityum görünümünü doğruladı ve arzın 2023'ten itibaren talebi geride bırakmaya başlayacağını tahmin etti.

2023'te zayıf küresel ekonomik büyüme beklenirken, kritik sorulardan biri, artan EV talebinin döngüsel baskıya ne ölçüde meydan okuyacağıdır. Goldman Sachs, daha yumuşak talebin daha yüksek üretimi karşılamasıyla lityum arzının bu yıl 84,000 tonluk bir açıktan 76,000 tonluk bir fazlaya dönüşmesini bekliyor. Yine de lityum tedarik tahminlerinin iyimser olma geçmişi var.

Kasım ayında, Albemarle tam yıllık rehberlik yeniden teyit edildi FAVÖK için (faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç) litsw lityum biriminde %500'den %550'ye büyüme. Kılavuz, lityum fiyatlarında yukarı yönlü bir potansiyel oluşturdu, ancak aynı zamanda, üretim rampaları bazı hız tümseklerine çarparsa, 4. Çeyrek hacim büyümesi için bazı olası olumsuzluklar oluşturdu.

Otomobil üreticileri ve pil tedarikçileri şu anda 2024, 2025 ve sonrası için elektrikli araç satış hedeflerini karşılamak için lityum tedarikini kısıtlamaya çalışıyor. Temmuzda, General Motors (GM), 198'ten itibaren arzı güvence altına almak için Livent'e 2025 milyon dolar peşin ödemeyi kabul etti.

Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), bugün yaklaşık 2.5 ton olan yıllık lityum talebinin 2030 yılına kadar 500,000 milyon tona çıkacağını da tahmin ediyor.

Lityum Hisse Senetleri: Morgan Stanley Görünümü

Morgan Stanley analistlerinin 28 Kasım tarihli bir lityum piyasası görünümü raporu, "talep rüzgarlarının baş göstermesiyle, yakın vadeli (lityum) bir fiyat düzeltmesinin göründüğüne inanıyoruz" dedi.

Morgan Stanley, 2022'deki güçlü EV talebinin 2023'e taşınmasının pek olası olmadığını tahmin ediyor. Morgan Stanley'e göre, 2022'de şimdiye kadar küresel EV satışları %70 veya yaklaşık 2 milyon adet arttı.

“2023'te bir fiyat artışı görüyoruz, çünkü yavaşlayan talep artışı piyasadaki sıkılığı azaltacaktır. Bununla birlikte, daha uzun vadeli bir lityum tedarik eksikliği EV geçişini yavaşlatabilir.

Morgan Stanley, 22'te EV satışlarında yıllık %1.8 artış veya yaklaşık 2023 milyon birim artış bekliyor.

EV satışlarının yılda %90 arttığı Çin'de Morgan Stanley, "pillerin 'aşırı üretimi' var gibi görünüyor" diyor.

2023'te EV satın alma sübvansiyonlarının aşamalı olarak sona ermesiyle analistler, Çin'in EV satışlarının da yavaşlayacağını tahmin ediyor. Satışlardaki düşüş de Çin'deki lityum fiyatlarını düşürecektir. Morgan Stanley, 67,500'ün ilk yarısında ton başına 2023$ olan fiyatların, yılın ikinci yarısında ton başına 47,500$'a düşeceğini tahmin ediyor.

Analistler, "Aşırı piyasa sıkılığının 2023'te gevşemesi muhtemel olduğundan, bir fiyat düzeltmesinin zamanı geldi" diye yazdı. Morgan Stanley, lityum talebinin 10'te %2023 artacağını öngörüyor.

Enflasyon Azaltma Yasası, Tesla ve Lityum

Biden yönetiminin Enflasyon Azaltma Yasası (IRA) şunları içerir: EV teşviklerinde milyarlarca dolar. Bu desteğin güçlü bir kısmı, Çin'in lityum işleme üzerindeki baskısını gevşetme çabasıyla ABD'deki yerel lityum operasyonlarını teşvik ediyor.

Yeni yasada vergi kredisi alabilmek için EV'lerin karşılaması gereken kriterler var. 2024 yılına kadar EV pillerinde minerallerin en az %40'ı yerel olarak çıkarılmış veya işlenmiş olmalıdır. Bu, 80'de %2027'e çıkacak. Diğer seçenek, ABD ile serbest ticaret anlaşması olan bir ülkeden kaynak sağlamak.

Tesla (TSLA) zaten olasılığını gözetliyor Teksas'ta bir lityum işleme tesisi inşa etmekŞirket, artan fiyatlar arasında temel üretim bileşenleri üzerinde daha fazla kontrol sahibi olmak istiyor.

Tesla, projenin proje onayını kazanması halinde ticari üretimin 2024 sonuna kadar başlayabileceğini söyledi. Ayrıca, Tesla'nın Temmuz ayı sonundaki ikinci çeyrek kazanç çağrısında Musk, lityum ticareti için biraz şahinlik yaptı.

“Girişimcileri lityum arıtma işine girmeleri için bir kez daha teşvik etmek istiyorum. Kaybedemezsin. Musk, "Para basmak için bir lisans" dedi.

Albemarle ayrıca Enflasyon Azaltma Yasası yoluyla federal destek alacak. Albemarle, şu anda ABD'de faaliyet gösteren tek lityum madenine sahip. Şirket, 19 Ekim'de Başkan Biden'ın altyapı faturasından yaklaşık 150 milyon dolar alacağını duyurdu. Şirket, fonların ABD'deki lityum pil üretimini genişletmeye gideceğini söyledi.

Lityum Stokları: ABD'ye Gelen Lityum Projeleri

S&P Global Commodity Insights'tan Yu, Enflasyon Düşürme Yasasının "ABD'de yeni lityum projelerinin devreye alınmasını hızlandırmasının" beklendiğini söyledi.

Yu, ABD'nin fişli elektrik (PEV) pil talebini karşılamak için Serbest Ticaret Anlaşması ortaklarına ihtiyacı olacağını da sözlerine ekledi.

S&P Global Insights, ABD lityum üretiminin 25 yılına kadar ülkenin yolcu PEV'lerindeki lityum talebinin yalnızca %2026'ini karşılayacağını tahmin ediyor. Yu, Kanada, Meksika ve ABD'deki birleşik lityum üretiminin bu değeri yaklaşık %99'a çıkardığını söyledi.

Yu, "IRA'nın bir sonucu olarak, yeni lityum yatırım akışlarının ortaya çıkmasına yol açan değişen yatırım dinamiklerini görebildik" dedi.

Yu.

"Hareket, Kuzey Amerika PEV tedarik zincirinin hem malzeme hem de sermaye kaynağı olarak Çin'den aktif olarak uzaklaştığını gösteriyor" dedi.

Lütfen Twitter'da Kit Norton'u takip edin @KitNorton daha fazla kapsama alanı için.

ŞUNLAR DA HOŞUNUZA GİDEBİLİR

Vadeli İşlemler: Piyasa Yükseliyor, Ama İşte Neden Dikkatli Olmalısınız?

En İyi Fonlar, %1 Büyüme ile Çıkışa Yakın 364 Numaralı Sektör Liderini Satın Aldı

IBD Digital ile Borsada Avantaj Elde Edin

Tesla Şimdiye Kadarki En Kötü Yıl İçin Yolda

Disney'in Kovulan CEO'su Kaybolmak İçin Nasıl 44 Milyon Dolar Ödedi?