Ağustos enflasyon rakamlarında iyi bir haber yoktu. Yıllıklandırılmış oran Temmuz'a göre %8.5'ten %8.3'e düşerken, beklenenden daha yüksek geldi ve daha da kötüsü çekirdek TÜFE oranı düşmek yerine %6.3'e yükseldi. Tüketiciler mücadele ediyor ve acıları gerçek.
Ancak enflasyondan en çok etkilenenler sadece tüketiciler değil. Perakendeciler de baskıyı hissediyorlar ve bunu iki kez hissediyorlar - cüzdanları sıkışan ve dolayısıyla daha az satın alan tüketicilerden ve fiyatları kendileri yükselten kendi tedarikçilerinden. Federal Rezerv'in ana enflasyon karşıtı hareketi olan faiz oranlarını yükseltmek, zorunlu olarak kredi maliyetini artıracağı ve malları hem tüketiciler hem de perakendeciler için daha pahalı hale getireceği ve aynı zamanda riskleri artıracağı için bundan kolay bir çıkış yolu yok. ciddi bir durgunluk.
Yatırımcılar böyle bir ortamda paralarını nereye koyacaklarını bilmiyorlarsa affedilebilirler. Bu amaçla, CNBC'nin 'Mad Money' programının tanınmış sunucusu Jim Cramer'ın bir tavsiyesi var.
"Perakende hisselerinin çoğu şu anda korkunç olsa da, en iyi perakende gayrimenkulüne sahip şirketler gayet iyi durumda." Cramer kaydetti.
Cramer, ticari gayrimenkul şirketlerinin genel durumu hakkında biraz daha ayrıntı verdi: “Pek çok [perakende] zincir batma, hatta kira ödemelerinde geri kalma tehlikesiyle karşı karşıya değil. Toplu mağaza kapanışlarına da bakmıyoruz… Kiracıları işlerinde kaldıkları sürece [emlak şirketleri] finansal olarak fazla bir darbe almayacak. Bana göre bu bir fırsat gibi görünüyor.”
Şimdi Cramer'in satın alma listesindeki iki gayrimenkul hissesine bir göz atalım. biz kullandık TipRanks veritabanı Her ikisiyle ilgili en son verileri almak için ve onları Wall Street analistlerinden gelen son yorumlarla birlikte kontrol edebiliriz.
Kimco Emlak (KIM)
Baktığımız ilk Cramer seçimi, ticari alana odaklanan bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) olan Kimco Realty. Aslında, Jericho, New York'ta bulunan bu şirket, bakkal bağlantılı, açık hava perakende alışveriş merkezlerinin en büyük sahibi ve yöneticisidir. Şirketin mülk portföyü, özellikle Kuzeydoğu, Batı Kıyısı ve Güneydoğu ve Güneş Kuşağı bölgelerindeki büyük kentsel alanların ilk halkadaki banliyölerine odaklanmaktadır. 2Ç22'nin sonu itibariyle, Kimco, toplam 533 milyon kiralanabilir metrekareye sahip bu tür 92 alışveriş merkezinde hisseye sahipti.
Şirketin 2Ç22 kazanç açıklamasındaki bazı önemli metrikler, hem portföyün kalitesini hem de üst düzey perakende alanına yönelik devam eden talebi gösteriyor. İlk olarak, Kimco bu çeyrekte doluluk oranını 40 baz puan artırarak %95.1'e çıkardı. Yıllık bazda, Kimco'nun doluluk oranı 120 baz puan arttı.
Yüksek doluluk, bol miktarda nakit üretimine yol açtı ve Kimco, operasyonlardan (FFO) elde ettiği fonların yıllık %17.6 artarak 246.6 milyon dolara veya seyreltilmiş hisse başına 40 sente ulaştığını gördü. FFO tipik olarak bir GYO'nun div ödemelerini desteklediğinden, bu metrik özellikle temettü yatırımcıları için önemlidir. 23 Eylül ödemesi için Temmuz ayında açıklanan Kimco'nun mevcut temettü, adi hisse başına 22 sent olarak belirlendi. Bu, yıllık 88 sente kadar çıkıyor ve %4.2'lik bir getiri sağlıyor. Kimco, son iki yılda temettülerini kademeli olarak artırıyor.
Cramer'e ek olarak, bu hisse Baird'in 5 yıldızlı analistinin dikkatini çekti wesley golladay, Kimco hakkında şunları yazıyor: “Temel faaliyet, nakit bazlı kiracıların normal seviyelere dönmesi ve SS baz kiralarının hızlanmasıyla gelişmeye devam ediyor. Kiracı talebi esnek kalıyor ve yumuşayan ekonomiye rağmen elde tutma oranı yüksek. Şirket, 2Ç ve 3Ç'de yapılandırılmış yatırımlar, satın almalar ve JV hisselerinin satın alınmasıyla dış büyüme cephesinde aktif olmaya devam ediyor. KIM ayrıca borcu ve tercihli öz sermayeyi geri satın alarak, mevcut arazi kiralamalarını kaldırarak ve konut birimleri için arazi hakkı vererek değer yaratmanın yollarını buluyor.”
İyimser yorumlarına ek olarak, Golladay bu hisse senedini daha iyi performans gösteriyor (yani Satın Al) ve 27$ olan fiyat hedefi, bir yıllık ~%30'luk bir yukarı potansiyele işaret ediyor. (Golladay'in sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Genel olarak, son haftalarda, hisse senedi üzerinde Orta Düzeyde Alım konsensüs derecelendirmesi için 16'i Al ve 11'i Tutma dahil olmak üzere 5 analist değerlendirmesi yapıldı. 24.45$'lık ortalama fiyat hedefi, 17$'lık işlem fiyatından %20.82'lik bir artışa işaret ediyor. (TipRanks'te Kimco hisse senedi tahminini görün)
Federal Gayrimenkul (FRT)
Sırada Rockville, Maryland merkezli bir GYO olan Federal Realty var. FRT'nin odak noktası, ABD'nin Orta Atlantik ve Kuzeydoğu bölgelerindeki alışveriş merkezi mülkleri - özellikle üst düzey perakende mülkleri - üzerindedir. Şirketin ayrıca Florida'da, Great Lakes bölgesinde ve Güneybatı'da, özellikle Kaliforniya'da bir varlığı vardır. FRT, 951'de toplam 2021 milyon dolar gelir elde etti.
Şirketin güçlü performansı bu yıl da devam etti. FRT, 2Ç22 raporunda, portföy mülkleri için %92'lik yüksek bir doluluk oranı ve %94.1'lik bir kira oranı kaydetti. Yıldan yıla, bu rakamlar sırasıyla 240 ve 140 baz puanlık artışları temsil ediyor. Küçük dükkan kiralama, COVID krizinin yüksekliğinden bu yana özellikle dirençli olduğunu kanıtladı ve pandemi düşük noktasından bu yana 580 baz puan yükseldi. Son 2. çeyrekte, küçük dükkan kiralama 360 baz puan artışla %89.3'e yükseldi.
FRT ayrıca ayak izini genişletmek için hareket ediyor ve ikinci çeyrekte 2 yeni alışveriş merkezi varlığına yaklaşık 434 milyon dolar harcadı. Bu yeni mülkler 3 dönüm araziyi kapsıyor ve 93 milyon metrekareden fazla kiralanabilir alan içeriyor. Şirket, çeyrek boyunca toplam alanının 1 metrekaresini kapsayan 132 yeni kiralama sözleşmesi imzalayarak 562,111Ç2'yi 'kayıttaki en aktif çeyreği' haline getirdi.
Federal Realty, GYO sektörünün en güçlü temettülerinden birine sahiptir ve 55 yıl önce ödemeye başladığından beri tek bir ödemeyi kaçırmamıştır. Şirket, bu 55 yılın her birinde temettüsünü artırdı. Mevcut temettü, adi hisse başına 1.08 ABD Doları veya yıllık 4.32 ABD Dolarıdır ve %4.3 getiri sağlar.
Tüm bunlar, nişinde sağlam bir temele sahip bir şirkete işaret ediyor ve bu, Raymond James'in 5 yıldızlı analistini harekete geçirdi. RJ Milligan FRT'yi 140$'lık bir fiyat hedefiyle birlikte Güçlü Alış olarak derecelendirmek. Bu rakam, önümüzdeki yıl ~% 30 hisse büyümesi için bir potansiyele işaret ediyor. (Milligan'ın sicilini izlemek için, buraya Tıkla.)
Milligan, yükseliş duruşunu destekleyerek şöyle yazıyor: “En büyük temel çıkarım, kiralama hattının hiç olmadığı kadar sağlam olmasıdır – bu da 2023/2024'e kadar anlamlı bir büyüme sağlamalıdır… FRT (ve daha geniş sektör) zorlu birkaç ay geçirdi yatırımcılar bir durgunluk içinde fiyatlandırılırken ve daha savunmacı GYO alt sektörlerine (net kiralama gibi) çekilirken alım satım ticareti. Hisse senetleri 17 rehberliğinin orta noktasından sadece 2022 kat daha fazla işlem görürken, tezimizin çoğu bozulmadan kaldı: hisseler tarihi bir indirimle işlem görmeye devam ederken, temel arka plan hiç bu kadar iyi olmamıştı…”
Sonuç olarak, bu konudaki son 16 analist incelemesi, her biri 8 Alım ve Tutma ile eşit olarak bölünmüştür. Bu, fikir birliği görünümünü Orta Düzeyde Satın Alma yapar. FRT hisseleri 100.60$'dan işlem görüyor ve 117.78$'lık ortalama fiyat hedefleri, bir yıllık ufukta ~%17'lik bir artış anlamına geliyor. (TipRanks'te FRT stok tahminini görün)
Cazip değerlerle hisse senedi ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlere aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html