Birçok yatırımcı enflasyonun zirve yapacağına bahse giriyor. İşte bu yüzden eski bir hedge fon yöneticisi hatalı olduklarını söylüyor.

Çin ilgi odağı olmadan önce, hafta sonu tatil satışları, bu hafta açıklanacak istihdam ve enflasyon verilerinin yanı sıra Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamaları büyük ilgi odağıydı.

Şimdi başka sorular dönüyor. Petrol fiyatlarında Çin'e bağlı düşüşler zirve enflasyon teorisine katkı sağlayacak mı? Peki Çin'in COVID sonrası ekonomik yeniden doğuşu ne olacak?

bizim üzerine günün çağrısı, bu da öyle olduğunu söylüyor Uzun tahvilleri kısaltmanın zamanı geldi Yapışkan gıda enflasyonu yüzünden - Çin sayesinde. Bu sözler, son 20 yılını bu piyasaya, makroya ve açığa satışlara odaklanarak geçiren eski bir hedge fonu yöneticisi olan Russell Clark'tan geliyor. 

Yatırımcıların iShares 20 yıl+ Hazine Tahvili ETF'sini satın aldıklarını belirtti
TLT,
+ 0.67%,
ABD enflasyonu 1970'lerin en yüksek seviyelerinde seyrederken bile uzun vadeli tahviller satın alan likit bir borsa yatırım fonu.

“İnsanların yükseliş tahvilleri almasının nedeninin getiri eğrisinin tersine dönmesi olduğuna inanıyorum. Ve bu her gerçekleştiğinde, bir durgunluk yaşıyorsunuz ve hisse senetlerinden çıkıp tahvillere geçmek istiyorsunuz” diyor Clark. Uzun vadeli faiz oranları kısa vadeli faiz oranlarının altına düştüğünde verim eğrisinin tersine dönmesi meydana gelir. 2 ve 10 yıllık Hazine tahvil getirilerinin tersine dönmesi 1980'lerden bu yana en dik seviyesinde.

İpuçları Japonya'nın zayıf performans gösteren tahvil piyasasında bulunabilir. "JGB piyasası, 1999'dan itibaren yalnızca ABD tahvil getirilerini daha düşük bir seviyeye yönlendirme konusunda ileri görüşlü olmakla kalmadı, aynı zamanda 2020'de ABD hazinesinin gelecekteki satışlarının sinyalini verme konusunda da ileri görüşlüydü" diyor.

Ve Japonya'nın muhtemelen şu anda ABD'li yatırımcıların göremediğini gördüğü şey, Çin kaynaklı gıda enflasyonudur. Bunun Fed'in göz ardı etmekte zorlanacağı bir şey olduğunu söyledi.

1980'lerden bu yana gıda emtia fiyatları ham emtia fiyatlarındaki yükselişi takip etti. Fed bunu düşürmek isterse faiz oranlarını yükseltir. Örneğin doğalgaz fiyatlarının düşmesi
NG00,
-2.48%
Çiftçilerin gübre maliyetlerinin hafifletilmesine yardımcı olacak.

Clark, Çin'in ABD'den çok daha yüksek fiyatlara sahip dünyanın en büyük gıda ithalatçısı olduğuna dikkat çekiyor

“Çin'de en çok tüketilen et olan domuz eti, şu anda ABD pazarına göre 3 kat daha pahalı, son dönemde ise fiyatı iki katına çıktı. Japonya aynı zamanda büyük bir domuz eti ithalatçısı olduğundan, belki de JGB pazarının ABD'den önce satılmasının nedeni budur" dedi.

Sığır eti de Çin için önemli bir ithalat kalemi ve evet, fiyatlar ABD'den çok daha yüksek

“Aslında Çin'in dünyanın geri kalanına gıda enflasyonu ihraç ettiğini söylüyorum ve şu anda bunun sonunu görmüyorum. JGB'ler aynı fikirde gibi görünüyor - ve ABD Gıda CPI'sının endeks değerine log bazında baktığımda, faiz oranlarının düşmek yerine yükseldiğini düşünmeye devam ediyorum" dedi.

Giderek kentleşen Çin'in talepleri nedeniyle gıda enflasyonunun döngüsel olmaktan ziyade seküler göründüğünü düşünüyor. “Laik gıda enflasyonu, daha yüksek faiz oranlarına sahip olmak için SİYASİ baskıyı ima ediyor. Herkes gibi ABD hazine tahvilleri de bana kısa görünüyor" dedi.

Marketler

Hisse senedi vadeli işlemleri
ES00,
-0.64%

YM00,
-0.49%

NQ00,
-0.32%
düşüyor ve Hazine getirileri
TMUBMUSD10Y,
%3.674

TMUBMUSD02Y,
%4.438
ve yağ
CL.1,
-1.36%
da düşüyorlar. Japon yeni
USDJPY,
-0.38%
bazı güvenli liman teklifleri görüyor. Hong Kong Hang Seng Endeksi
HSI,
-1.57%
yüzde 1.5 kayıpla kapandı.

Daha fazla piyasa güncellemesi ve hisse senetleri, opsiyonlar ve kripto için uygulanabilir ticaret fikirleri için abone olun Investor's Business Daily'den MarketDiem.

Vızıltı

Çin, sonrasında bazı Kovid-19 kısıtlamalarını bir miktar hafifletti Protestolar büyük kentlere yayıldı Tecrit edilmiş bir şehirde ölümcül bir apartman yangınının ardından. Bir BBC muhabiri tutuklandı ve dövüldü. Bu arada, karantinalar Çinli çiftçilerin Satamadıkları mahsulleri yok ediyorlar.

Çin'deki Zhengzhou Foxconn'da da benzer huzursuzluk
2317,
-0.50%
fabrikanın açılması bekleniyor 6 milyonluk açığın oluşmasına neden oldu Apple
AAPL,
-1.80%
Bu yılın iPhone Profesyonelleri. Apple hisseleri düşüşte.

Pinduoduo paylaşımları
PDD,
+ 15.16%
Çin merkezli mobil pazarın ardından yükselişe geçiyorlar rapor edilen kar ve gelir atımları.

MGM Resorts 
MGM,
-1.43%,
Las Vegas Sands 
LVS,
+ 1.20%
ve Wynn Tatil Köyleri 
WYNN,
+ 4.66%
Macao'dan sonra ön pazarda daha yüksek geçici olarak kumarhane lisanslarını yeniledi.

Kara Cuma çevrimiçi satışları Perakendecilerden çok az hareket gelmesine rağmen rekor 9 milyar doları aştı. Bazıları Siber Pazartesi'nin olup olmadığını merak ediyor hala bir şey.

St. Louis Fed Başkanı James Bullard MarketWatch ile röportaj yapmak için oturun Pazartesi günü öğlen 12'de Doğu. Aynı zamanda New York Fed Başkanı John Williams da New York Ekonomi Kulübü'ne hitap ediyor. Fed'den Powell, bu hafta diğer birçok Fed yetkilisiyle birlikte Çarşamba günü konuşacak.

Salı günü konut fiyatları endeksleri ve tüketici güveni verileriyle yoğun bir veri haftası başlıyor. Federal Rezerv'in tercih edilen göstergesi olan Ekim ayı PCE fiyat endeksi olan GSYİH ve Kasım ayı istihdam verileri de bu hafta inceleniyor.

Web'in en iyisi

'Ekonominin dünya tarihindeki en büyük balon olduğuna inanıyorum' 'Zengin Baba, Zavallı Baba'nın Robert Kiyosaki'si uyarıyor.

İran ABD'ye çağrıda bulundu Katar Dünya Kupası'ndan ihraç edildi.

Laboratuvar çalışması bir sonraki Kovid türünü gösteriyor daha ölümcül olacak.

etiketler

Bunlar, Doğu Saati 6:XNUMX itibarıyla MarketWatch'ta en çok aranan simgelerdi:

Rastgele okumalar

Çinli kadın herkesin ziyaretini ziyaret ediyor yalnız yaşlı akrabalar.

'Gaslighting' Merriam Webster'ın eseri yılın kelimesi. Hayır, gerçekten.

Bilmeniz Gerekiyor erken başlar ve açılış zili çalana kadar güncellenir, ancak Burada kayıt e-posta kutunuza bir kez teslim edilmesini sağlamak için. E-postayla gönderilen sürüm Doğu 7: 30'da gönderilecektir.

Dinle Parayla En İyi Yeni Fikirler podcast MarketWatch muhabiri Charles Passy ve ekonomist Stephanie Kelton ile