Morgan Stanley, Fed zammının ardından piyasa sıçramasının 'tuzak' olduğu konusunda yatırımcıları uyardı

Morgan Stanley piyasanın Fed kararı sonrası sıçramasına rağmen yatırımcıları paralarını hisse senetlerine yatırmaya direnmeye çağırıyor.

Firmanın ABD hisse senedi baş stratejisti ve baş yatırım sorumlusu Mike Wilson, Wall Street'in heyecanının sona erdiğine inandığını söyledi. Faiz artırımlarının beklenenden daha erken yavaşlayabileceği fikri erken ve sorunludur.

“Fed, durgunluk başlayana kadar yürüyüş yapmayı bıraktığında piyasa her zaman yükselir. … [Fakat] bu sefer Fed'in yürüyüş kampanyasının sonu ile resesyon arasında büyük bir boşluk olması pek olası değil,başlıklı bir kılavuz yayınladı CNBC'ye "Hızlı Para" Çarşamba günü. "Nihayetinde, bu bir tuzak olacak."

Wilson'a göre, en acil konular, ekonomik yavaşlamanın şirket kazançları üzerindeki etkisi ve Fed'in aşırı sıkılaşma riskidir.

“Büyüme sinyallerinin sürekli olarak olumsuz olduğu göz önüne alındığında, piyasa düşündüğünüzden biraz daha güçlü oldu” dedi. “Tahvil piyasası bile şimdi Fed'in muhtemelen çok ileri gideceği ve bizi resesyona sürükleyeceği gerçeğini kabul etmeye başlıyor.”

Wilson'ın 3,900 yıl sonu fiyat hedefi var. S&P 500, Wall Street'teki en düşüklerden biri. Bu bir anlamına gelir Çarşamba kapanışından itibaren %3 düşüş ve endeksin Ocak ayındaki kapanış rekorundan %19'luk bir düşüş.

Tahmini ayrıca, piyasanın yıl sonu hedefine ulaşmadan önce bir adım daha aşağı çekmesi için bir çağrı da içeriyor. Wilson, S&P'nin geçen ay 3,636 haftanın en düşük seviyesi olan 52'nın altına düşmesi için hazırlanıyor.

"Sona yaklaşıyoruz. Yani bu ayı piyasası bir süredir devam ediyor,” dedi Wilson. “Ama sorun şu ki, bırakmayacak ve bu son hamleyi yapmamız gerekiyor ve Haziran ayının son hamlesinin son hamle olduğunu düşünmüyorum.”

Wilson, S&P 500'ün 3,000 resesyon senaryosunda 2022'e kadar düşebileceğine inanıyor.

“Her yatırımı 'iyi tarafınız nedir, olumsuz tarafınız nedir' açısından çerçevelemek gerçekten önemli” dedi. “Masada kalanları elde etmek için burada çok fazla risk alıyorsunuz. Ve bana göre bu yatırım değil.”

Wilson kendini düşünüyor konservatif olarak konumlandırılmış - zayıf hisse senetleri olduğunu ve dahil olmak üzere savunma oyunlarını sevdiğini belirterek sağlık hizmeti, GYO'lar, tüketici zımba ve kamu hizmetleri. Ayrıca fazladan tutmanın yararlarını da görüyor. nakit ve tahviller Şu an.

Ve işe para yatırmak için acelesi yok ve hisse senetlerinde düşüş belirtileri görülene kadar “takılıyor”.

“Onlara [müşterilere] iyi bir risk ödülü vermeye çalışıyoruz. Şu anda, risk-ödülü, diyebilirim ki, yaklaşık 10'a bir negatif, ”dedi Wilson. “Bu harika değil.”

Feragatname