Borsa bir kez daha dramatik bir değişimle karşı karşıya.
Merkez bankası başkanı Jerome Powell, açık bir şekilde şunları söyledi: Fed'in yaz tatili Jackson Hole, Wyo.'da, ekonomiyi enflasyondan kurtarmanın acı verici olacağını söyledi. O zamandan beri borsa, efendisinden korkan bir köpek gibi davrandı. Korku ölçüsü,
Cboe Oynaklık Endeksi,
veya VIX, başka bir dayak beklentisiyle ilerledi.
Haziran ortasında başlayan güçlü ralli şimdi tüm boğa tuzaklarının anası olarak ortaya çıkmış görünüyor. Fed'in iyi huylu bir varlık haline geleceği beklentisiyle hisse senedi satın alan yatırımcıların yanıldıkları kanıtlandı. Ağustos başında pozisyonları hedge eden herkes muhtemelen memnun olacaktır. Bunu şimdi yapmak genellikle aşırı derecede pahalıdır.
Bundan sonra ne olacağını bilmek zor, önceden 21 Eylül sonucu Fed'in faiz belirleme komitesi toplantısından. Yatırımcılar, oranların yarım puan mı yoksa dörtte üç puan mı artacağını tartışıyorlar. Banka ayrıca, Fed yöneticilerinin ekonomik büyüme, işsizlik ve enflasyonun geleceğine ilişkin görüşleri hakkında fikir verecek olan ekonomik tahminlerin bir özetini yayınlayacak.
Hisse senedi piyasasında yadsınamaz bir düşüş eğilimi var ve yükselen oranlar yakında tahvilleri hisse senetlerine çekici bir alternatif haline getirebilir ve bu tam olarak takdir edilmeyen bir gerçektir. Birçok yatırımcı, hisse senetlerine alternatif olduğu bir zamanı asla bilmedi.
Yine de, stok büyücüleri, her türlü yükseliş fırsatının var olduğunu gösteren bir sürü veriye sahiptir. Belki haklılar, Fed'in bilançosunu küçültme planları ve bunun Mike Tyson'ın sağ kancası gibi piyasaları nasıl vurabileceği gibi anlaşılması zor risklerden nadiren bahsetseler bile.
Çoğu insan, pazarın kendini göstermesine izin vermekten daha iyidir. Seçeneklerden anlayan yatırımcılar farklıdır. Yükseltilmiş bir VIX'in fırsatlar yaratabileceğini biliyorlar.
VIX yüksek olduğunda, satın alma zamanı. Şu anda 25 civarında olan VIX, 30 veya daha yüksek bir seviyeye ulaşırsa, yatırımcıların paniklemeye başladığını gösterecektir. Halihazırda bazıları stoklarını korumak için pahalı satım opsiyonları satın alıyor. Bu, opsiyon pozisyonlarını yönetebilen iyi sermayeli, uzun vadeli yatırımcılar için bir fırsat.
Diğerleri, gerçek bir korku işareti olan savunma amaçlı satış fiyatlarına karşı duyarsız olduklarında, uzun vadeli yatırımcılar bayilerin bu talebi karşılamalarına yardımcı olabilir. Ancak bayilerin aksine, bireyler yerlerini seçebilirler.
Sahip olduğunuz ve daha fazlasına sahip olmak istediğiniz hisse senetlerini ve satın almaya değer hisse senetlerini belirleyin. Hisse senetlerini piyasa fiyatının yaklaşık %10 altında satın almak için yaklaşık bir ay içinde sona erecek nakit teminatlı satışları düşünün.
Düşünmek
American Express
(satır: AXP). Hisse senedi, zenginlerin ekonomik bir gerilemeden çok fazla etkilenmeyeceği görüşünden para kazanmanın bir yolunu sunuyor. Harcamaya ve seyahat etmeye devam edecekler.
Hisse senedi 152.25$'dayken, AmEx'in Ekim ayındaki 135$'lık satış fiyatı yaklaşık 2.15$'a satılabilir. Son 52 hafta boyunca hisse senedi 134.12$ ile 199.55$ arasında değişti. Hisse senedi vade sonunda kullanım fiyatının üzerindeyse, yatırımcılar satım primini elinde tutar. Hisse senedinin vade sonunda kullanım fiyatının altında olması durumunda, yatırımcılar hisse senedini 132.85 $ (grev eksi primi) efektif fiyatından satın alabilir veya satımı atamayı önlemek için ayarlayabilir.
Bu ticaret tarzı, yalnızca pozisyonları üç ila beş yıl arasında depolayabilen yatırımcılar için uygundur. Zaman aralığı, dünyanın birçok sıkıntısının kendi kendine çözülmesi için yeterli fırsat sağlamalıdır. Aksi takdirde, hepimiz mavi çipli hisse senetlerinde para kaybetmekten çok daha derin problemlerimiz olacak.
Steven M. Sears, uzmanlaşmış bir varlık yönetimi şirketi olan Options Solutions'ın başkanı ve işletme müdürüdür. Ne kendisinin ne de firmanın bu sütunda belirtilen opsiyonlarda veya dayanak menkul kıymetlerde bir pozisyonu yoktur.
E-posta: [e-posta korumalı]