Piyasalar Düşüyor Ama Robinhood ve Coinbase gibi Sıçrayan Halka Arz Hisseleri Daha Kötü Durumda

Sırt çizgisi

Rekor sayıda anlaşma faaliyeti ve halka arza giden devasa tantana dalgalarına rağmen, son iki yılda ilk halka arzlardan önce manşetlere hakim olan bir dizi şirket, bu yılın en büyük borsa kaybedenlerinden biri haline geldi ve yatırımcıların büyümesini örneklendiriyor. Hisse senetleri olarak spekülatif ve genellikle kârsız firmalara karşı şüphecilik, bir yılın en kötü başlangıçlarından birini yapıyor.

Ana unsurlar

Yakın zamanda listelenen en büyük 400'den fazla ABD halka arzını izleyen 100 milyon dolarlık Rönesans IPO ETF, bu ay şimdiye kadar %25 düştü - S&P 500'ü ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq'ı zorlayan geniş bir pazar satışında şaşırtıcı kayıplar verdi. sırasıyla %10 ve %13 düştü.

Fonun en büyük holdingi olan Ride-hailer Uber Technologies, bu yıl %21 düşüşle 34.50$'a inerek en çok etkilenen hisselerden biri.

Fonun ilk beş holdinginin geri kalanı için çok daha iyi değil: Yazılım firmaları Snowflake, Zoom Video Communications, Crowdstrike ve Datadog, bu yıl her biri %17.5 ile %22 arasında bir düşüş yaşadı ve pandeminin ilk günlerinde teknolojiye yardımcı olan büyük kazanımları tersine çevirdi. -Ağır Nasdaq, 44'de %2020 ve geçen yıl %21 oranında fırladı.

Finansal hizmetler firması StoneX'ten analist Vincent Deluard, Çarşamba günü bir e-postada, "Yatırımcılar, teknoloji devlerinin algılanan güvenliği için son iki yılda yükselen SPAC'leri, meme taşlarını ve kârsız halka arzları [Crowdstrike, Datadog ve Snowflake gibi] terk etti" dedi. Microsoft ve Apple gibi firmaların performansının daha geniş pazarla daha uyumlu olduğuna işaret ediyor. 

Bank of America analistlerine göre, SPAC'ler veya özel amaçlı satın alma şirketleri geçen yıl ABD halka arzlarının yaklaşık %60'ını temsil ediyordu; SPAC'leri halka açmak için özel şirketleri satın almadan önce ve sonra izleyen Defiance Next-Gen SPAC'den Türetilen ETF bu yıl %17 düştü.

Bank of America analistleri, geçen hafta müşterilere verdikleri bir notta, zayıf halka arz performansı için Federal Rezerv'in yaklaşan faiz oranı artışlarını, kârsız erken aşamadaki şirketlerin “tarihsel olarak aşırı” oranını ve çok sayıda yeni şirketin etrafındaki “bir miktar yatırımcı yorgunluğunu” suçladılar.

Önemli Alıntı 

Bank of America'dan Thomas Thornton ve Jill Carey Hall Cuma günü, "Piyasa riskten hızla uzaklaştı ve kaliteye doğru kaydı, küçük sermayeli halka arzların çoğuna ve kârlılığa giden uzun bir yol haritasına sahip olanlara zarar verdi." “Bu değişim ve sonuçta ortaya çıkan hisse satışları, özellikle orta ve uzun vadeli bir görüşe sahip olan yatırımcılar için fırsat sunuyor.”

Teğet

Bank of America, yatırımcıların, yakın zamanda halka açık firmalardan beklenenden daha iyi getiri elde etmek istiyorlarsa, satış beklentilerini aşan firmaları aramalarını öneriyor. Analistler, 2021 halka arzları arasında, halka arzı takip eden dört çeyrekte %50'den biraz fazlasının gelir rakamlarını geçtiğini belirtiyor. En son hisse senedi düşüşünden sonra, bankanın en iyi halka arz seçimleri, geçen yıl halka arzlardan bu yana yaklaşık %51 düşen, ancak sırasıyla %58 ve %92'lik gelecek vaat eden bir gelir artışı kaydeden yazılım firması UiPath ve çevrimiçi finans piyasası NerdWallet'i içeriyor.

Anahtar Arka Plan

Geçen yıl ABD borsalarında rekor düzeyde 1,100 şirket halka açıldı ve 260 milyar dolara yaklaştı. Kripto para borsası Coinbase ve Tesla rakibi Rivian, yatırımcıları cezbeden ve ilk ticaret günlerinde hızla yükselen firmalar arasındaydı, ancak şimdi rekor seviyelerden yaklaşık %50 ve %65 düştüler. Temmuz ayındaki halka arzdan bu yana %84 oranında düşen hareketli çevrimiçi aracılık Robinhood için durum daha da kötü. Ally Invest Baş Piyasalar Stratejisti Lindsey Bell bu ayın başlarında yaptığı açıklamada, halka arz sonrası zayıf performansın “yeni bir trend olmadığını” söyledi ve 2015 ile 2019 yılları arasında halka açılan ABD şirketlerinin yarısının bir yıl sonra halka arz fiyatlarının altında işlem gördüğünü belirtti. Bu yıl şimdiye kadar özel sermaye devi TPG, halka arz edilen en büyük firma oldu. Nasdaq borsasında işlem gören hisseler, TPG'nin ilk işlem gününde %15 arttı, ancak o zamandan beri yaklaşık %6 düştü.

Ne İzlenmeli?

Halka arz sonrası son zamanlardaki kasvetli performansa rağmen, bazı büyük isimlerin bu yıl halka açık pazarlarda piyasaya sürülmesi planlanıyor. Sosyal medya devi Reddit, Mart ayına kadar bir halka arz için 15 milyar dolardan fazla bir değerlemeyi hedefliyor ve vegan dostu burger üreticisi Impossible Foods'un halka arz CEO'su Pat Brown'ın "kaçınılmaz" olduğunu söylediği 10 milyar dolarlık bir değerleme beklediği bildiriliyor.

Daha fazla Okuma

2022'de İzlenecek En Büyük Halka Arz İşlemleri (Forbes)

DEHB Olan Çocuklar İçin 295 Dolarlık Reçeteli Video Oyunu Yapıcı Palihapitiya Liderliğindeki SPAC Anlaşmasında Halka Açık Olacak (Forbes)

'Felaket' Borsa Çöküşü Bitmedi - İşte Ne Kadar Daha Kötü Olabileceği (Forbes)