LME gerçekten ölümcül tehlikede olsa da, nikel fiyaskosu, yeşil enerji geçişlerinin getireceği yeterince takdir edilmeyen finansal zorluklardan birini vurgulamaktadır: Birçok kritik mineral için pazarlar küçük, ince ve opaktır. Bu yapılara sahip piyasalar, viraj alma, doğal afet ve jeopolitik kaynaklı arz kesintileri ve bulanık, verimsiz fiyat keşif süreçleri gibi başarısızlıklara eğilimlidir. Tüm bu özellikler, yatırım için verimsiz piyasa sinyallerine yol açar ve üretimin önünde büyük engellere neden olabilir. Daha yeşil bir enerji geleceği yaratmak, yenilenebilir enerji sistemlerinin dayandığı hammaddelerin temelini oluşturan piyasa altyapısının genişletilmesini ve reforme edilmesini gerektirecektir.
The enerji Geçiş, bazı mineral ve metallere olan talebi önemli ölçüde artırdı. Bu, piyasalar, ticaret kalıpları, jeopolitik ve belki de en önemlisi fiyatlar üzerinde kısa vadeli stres yaratıyor. Sonuç olarak, onlarca yıldır ilk kez birçok temiz enerji teknolojisinin fiyatlarının arttığını görüyoruz. Eleştirmenler, yükselen fiyatların muhtemelen temiz enerjinin konuşlandırılması ve rekabet edebilirliği üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olacağını ve dolayısıyla enerji geçişlerinin bazı yönlerini durduracağını savunuyorlar. Net bir odak alanı, yeterli ölçeğe sahip olan pazarlarda şeffaflığı, yönetişimi ve fiyat keşfini iyileştirmektir.
2020 yılında ihraç edilen nikel ve nikel ile ilgili ürünlerin (cevher, çubuk, hurda vb.) toplam değeri $ 26.4 milyar, toplam pazarla (yerli ve uluslararası) belki de bunun iki katı. Bu gerçek para, ancak çelik gibi diğer endüstriyel metaller ve petrol ve doğal gaz gibi hidrokarbon yakıtlar için pazarların büyüklüğüne kıyasla 50 milyar dolarlık bir pazar bile yer fıstığı. West Texas Intermediate ham petrolü için 1 milyondan fazla sözleşme, New York Ticaret Borsasında günlük olarak birkaç milyon sözleşme açık faizle alınıp satılıyor. LME şu anda yalnızca Kobalt için toplam 13 açık faiz sözleşmesi Oyunda. Bu daha küçük boyut, tacirlere -hatta bazen yalnız, haydut tacirlere- pazar lideri konumlar geliştirme, arzı daraltma ve fiyat artışlarına neden olma fırsatları sunar. Bu dinamik, nikel fiyaskosunda rol oynuyordu, ancak daha önce de meydana gelmişti. bakır ticareti. Küçük pazarlar, nispeten küçük meblağların fiyatlar ve küresel yeşil enerji tedarik zincirleri için çok büyük etkilere sahip olabileceği anlamına gelir.
Pek çok kritik mineralin piyasası da opaktır ve nispeten az sayıda büyük üretici, tüketici ve borsa ile likiditeden yoksundur. Bu, kritik mineraller üreten madencilik şirketleri için geçerli: Glencore, küresel kobaltın yaklaşık %20'sini üretiyor ve dört şirket, küresel lityumun %60'ını oluşturuyor. Sorun ülke düzeyinde daha da şiddetlidir. Demokratik Kongo Cumhuriyeti, küresel kobaltın %70'ini, Avustralya lityumun %54'ünü ve Çin, nadir toprak elementlerinin %60'ını üretiyor. Bu koşullar altında piyasalar, küresel enerji ve gıda piyasalarını altüst eden Ukrayna krizi gibi bir doğal afet veya jeopolitik krizdir. Demokratik Kongo Cumhuriyeti'ndeki kobalt vakası en iyi bilinenidir. Ve daha yakın zamanlarda, Çin'in Sincan eyaletindeki Uygur işçilerine yönelik suiistimaller, güneş enerjisi teknolojisinin fiyatlarını yükseltti ve Amerika Birleşik Devletleri'nde ve başka yerlerde konuşlandırılmasını yavaşlattı. Doğal afetler ve jeopolitik riskler bir yana bırakılsa bile piyasalar
gibi teknolojiler için küresel tedarik zincirlerinin anahtarı olan başlıca kritik mineraller için iyi işleyen ve iyi yönetilen pazarların temellerini oluşturmak üzere uluslararası bir çaba gösterilmesi gerekmektedir. elektrikli araçlar ve güneş panelleri. bu ABD Kritik Mineraller listesi şu anda yaklaşık 50 mineral listeliyor. Uygulamada, bu kadar uzun bir liste, net öncelikler belirlemeye ve daha sağlam pazarlar oluşturmaya aykırıdır. Bunun yerine beş ila yedi odak alanı belirlemek için çaba harcamak daha iyidir: belki boksit (alümina cevheri), kobalt, bakır, lityum, nikel, grafit, nadir topraklar. Örneğin grafit vadeli işlemleri, talebine rağmen LME'de veya NYME'de işlem görmez. 25 yılına kadar 2040 kat büyüyeceği tahmin ediliyor net sıfır emisyon hedeflerini karşılamak için. Bu çabalar, hem Trump hem de Biden yönetimleri altında ABD Dışişleri Bakanlığı'nda başlatılanlar gibi diplomatik kanallar aracılığıyla desteklenebilir. Bu tür gelişmiş pazarlar, daha iyi düzenleyici gözetim, veri hükümleri ve istikrarlı ticaretin temel yapı taşlarını gerektirecektir.
Çaba hızlı bir kazanım olmayacak ve yerleşmesi için özel desteğe ve 5-10 yıl boyunca insan kaynaklarına ihtiyaç duyacaktır. Benchmark Minerals gibi mağazalar tarafından sunulanlar gibi fiyatlara şeffaflık getirme çabaları, daha güvenilir pazarlarda önemli bir erken adımdır. Diğer emtia piyasalarında öğrenilen dersler ve kimyasal ticaretinden edinilen bilgiler faydalı olacaktır. Bu dersler arasında, bu emtialar etrafında endeks fonlarının oluşturulmasını dikkatli bir şekilde düzenlemek olmalıdır. Endeks fonları, çevresinde yerleşik, çeşitlendirilmiş pazarların bulunduğu emtialar için fiyatları veya ticaret hacimlerini çok fazla etkilemeyebilir.birçok tarımsal emtia ve petrol gibi— ince işlem gören kritik mineraller üzerindeki etkileri daha zararlı olabilir.
Ukrayna krizi, dikkatleri yeniden emtia piyasalarına ve birkaç etkili aktörün küresel enerji ve gıda güvenliği için doğurabileceği korkunç sonuçlara odakladı. Kritik minerallere olan talep arttıkça, dirençli piyasa altyapısının da birlikte artması çok önemlidir. Daha sürdürülebilir bir geleceğe daha yumuşak, daha düşük maliyetli bir geçiş dengede duruyor.
Bunun gibi konuk yorumları Barron's ve MarketWatch haber odası dışındaki yazarlar tarafından yazılıyor. Yazarların bakış açısını ve görüşlerini yansıtırlar. Yorum önerilerini ve diğer geri bildirimleri şuraya gönderin: [e-posta korumalı].
Kritik Maden Piyasaları Başarısızlığa Çok Eğilimli
Yazı Boyutu
Kaynak: https://www.barrons.com/articles/markets-critical-minerals-lithium-cobalt-copper-51671227168?siteid=yhoof2&yptr=yahoo