Mastercard Kazanç Beklentilerini Aştı, Ancak Tüketici Harcamaları Dirençli Kalacak mı?

Anahtar teslim paketler

• Mastercard enMA
  Rakamlar, 4'nin 2022. Çeyreği için herkesin beklediğinden daha güçlüydü
• Şirket, sağlam bir Amerikan işgücü piyasası sayesinde tüketici harcamalarının güçlü kalacağını tahmin ederek 2023 için iyimser bir görünüme sahip.
• Amerikan halkı arasında gelecekteki bir durgunluk endişeleri büyük ölçüde çoğaldığından, yatırımcılar iyimserliği satın alıyor gibi görünmüyor.

Mastercard, 4 2022. Çeyrek kazanç raporunda bazı harika rakamlar yayınladı ve yöneticiler geleceğe dair pembe bir görüş paylaştı. Ancak hisse senetleri, geçen haftaki kazanç çağrısının ardından düştü ve o zamandan beri yukarı yönlü bir seyir izlemedi.

Yatırımcılar, Mastercard yöneticilerinin tahmin ettiği geleceği sorguluyor gibi görünüyor. Şirket, tüketici harcamalarının yakın gelecekte güçlü olacağını öngörürken, gerçekte, Fed'in faiz artışlarını sürdürmesi ve iş piyasasını potansiyel olarak tehlikeye atması nedeniyle bu rakamların önümüzdeki aylarda düşeceğine dair bazı endişeler var.

Birkaç başka yatırımcı endişesi de var. İşte bilmeniz gereken her şey ve Q.ai nasıl yardımcı olabilir?.

Mastercard'ın çoğu numarası yükseldi

Mastercard'ın neredeyse tüm rakamları 4'nin 2022. çeyreğinde yükseldi. Net gelir yıldan yıla %17 arttı ve net gelir %16'ya yükseldi. Aynı dönemde faaliyet geliri %19 artarken, faaliyet giderleri de %13'e yükseldi ve bu yüzde puanlarının üçü satın almalardan geldi.

Rakamların düştüğü iki önemli alan, yılın iki ekonomik joker karakterine bağlanabilir. Bunlara Rusya ve Çin dahildir.

Mastercard, Mart 2022'de Ukrayna'nın işgalinden sonra Rusya'daki işine son verdi. Bu kaybın etkilerinin 1'ün ilk çeyreğinden sonra sona ermesi bekleniyor. Ne yazık ki, sayıların ortaya çıkma şekliyle, 2023'ün ilk çeyreğinde metrikler üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olması bekleniyor. 1'nin 2023. çeyreğine göre.

Şirket, 4 2022. Çeyrek başarısının önemli bir bölümünü, tüm pazarlarda sınır ötesi seyahatin neredeyse eski haline gelmesine bağladı. Bu, Asya Pasifik bölgesini, özellikle Çin'i hariç tuttu. Halk Cumhuriyeti'nde harcamalar pandemi öncesi seviyelere dönmedi. Gelen seyahat 20 seviyelerinin %2019'sinde ve giden seyahat sadece %50 ile seyahat de toparlanmadı.

Önümüzdeki yıl bu durum değişebilir, ancak Çin'den elde edilen gelir, şirketin pandemiden önceki sınır ötesi seyahat hacimlerinin yalnızca %1'ini ve giden hacimlerin yalnızca %2'sini oluşturuyordu.

Güçlü tüketici harcamaları

Mastercard, 4'nin 2022. çeyreğindeki rakamlarının bir nedeni olarak güçlü tüketici harcamalarını gösterdi. Düşük işsizlik ve güçlü ücret artışına atıfta bulunarak bu eğilimin 2023 boyunca devam edeceğini tahmin ediyor.

Bu iddialar, genel ekonomiye yönelik beklentilerle tamamen örtüşmüyor. İlk olarak, Ekonomik Analiz Bürosu, kişisel tüketim harcamalarını (PCE) Aralık 0.2'de %2022 ve Kasım 0.3'de %2022 düşürdü. Ancak, önceki üç ayda arttı.

Dahası, Fed'in hedeflenen ücret artışı enflasyonun yükselmesinde nedensel bir faktör olmadığını aynı anda kabul ederken enflasyonu daha da düşürmenin bir yolu olarak. Bu, istihdam piyasasını olumsuz etkileyebilir, ancak Fed hala bir çıkış sağlamaya çalışıyor. yumuşak iniş.

Ne olursa olsun, 4 2022. Çeyrek kazanç çağrısında, Mastercard yöneticileri bu cephede iyimser kaldı.

Daha fazla insan yabancı işlem ücreti alıyor

Daha fazla kişinin seyahat etmesi, Mastercard'ın yabancı işlem ve diğer sınır ötesi ücretler almak için ek fırsatlara sahip olduğu anlamına gelir ve bu, 4'nin 2022. çeyreğinde net gelire önemli ölçüde katkıda bulunmuştur. Şirket, Asya Pasifik bölgesi dışındaki tüm pazarlarda seyahatin pandemi öncesi seviyelere geri döndüğünü söylüyor. .

Yeni Sözleşmeler

Şirket, 2022'de satın almalar için biraz para harcadı, ancak aynı zamanda bazı ağır yeni sözleşmeler de sağladı. Örneğin, Mastercard artık Vatandaşlar için özel ödeme sağlayıcısı olacak. Ayrıca Citi, Bank of America ile iş ilişkilerini derinleştirdi.BAC
ve Chase.

Ileriye dönük

4 2022. Çeyrek rakamları beklenenden yüksek olmasına rağmen, kazanç raporunun yayınlanmasının ardından Mastercard'ın hissesi düştü. Bunun bir nedeni, medyadaki şüphecilik ve tüketici harcamalarının gerçekten yükselmeye devam edeceğine ve hatta mevcut yolunda kalacağına dair yatırımcı duyarlılığı.

Endişenin bir başka nedeni de, şirketin 2023 gelir artışı tahminlerinin analistlerle aynı seviyede olmasına rağmen, işletme gideri büyümesi tahminlerinin analistlerin bağımsız tahminlerinden biraz daha yüksek olmasıydı.

Kazanç görüşmesi sırasında bir yatırımcı, özellikle sınırlı havayolu kapasitesi nedeniyle uçak bileti fiyatları şu anda çok yüksek olduğundan, bastırılmış talebin hala genel bir görünümü olduğundan, gelecekte seyahatte bir artış olup olmadığını sordu.

CFOCFO
, Sachin Mehra, geleceği biliyormuş gibi davranmadı ancak bastırılmış seyahat talebi sayesinde şirketin daha fazla rüzgar beklemediğini söyledi. Bunun yerine, ne zaman olduğunu kaydetti. Havayolu sektöründeki sorunlar hafifliyor, talebi karşılamak için daha fazla arz olacağından fiyatların geri düşmesini beklerdi. Hacim artabilirken, Mastercard'ın bir yüzdesini topladığı satışlar daha küçük olacak ve sonuçta akşam dışarı çıkacaktır.

Ayrıca FTC, şirketin rakiplerinin banka kartlarından ve ödeme ağlarından ödemeleri bloke etmesini durdurması için emirler yayınladı. FTC ile başının belada olması, yatırımcı açısından asla iyi bir görünüm değildir.

Alt satırda

Şaşırtıcı derecede güçlü 4. çeyrek rakamlarına rağmen, Mastercard hissesi 30 Ocak 2023'e kadar düşmeye devam ederek 371.12 dolardan kapandı. Fiyat düşüşü hayal kırıklığı yaratsa da, geçen yılın 10 Ocak 382.51'deki zirvesi olan 28 $'dan yalnızca 2022 $ düştü. Aradaki dönemde, Mastercard hissesi 284.34 Eylül 30'de 2022 $'a kadar sert bir düşüş yaşadı.

Umarım, yönetici iyimserliği önümüzdeki yıl karşılığını verir. Ancak, en azından raporun yayınlanmasından bu yana ilk günlerde, yatırımcılar bunun üzerine bahse girmiyor.

Neyse ki, Mastercard gibi büyük sermayeli şirketler zorlu ekonomik ortamların üstesinden gelmek için daha iyi kaynaklara sahip. Bu, 2023'te ne olursa olsun, muhtemelen onu atlatabilecekleri anlamına geliyor. kullanarak büyük sermayeli şirketlere yatırım yapabilirsiniz. Büyük Kapak Takımı Q.ai'den Ekonomik belirsizlik zamanlarında, açabilirsiniz bile Portföy Koruması daha fazla iç huzuru için.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.