Frank'in kurucusu ve eski CEO'su, JP Morgan'ın girişimini 175 milyon dolara satın almasından aylar önce, "Gerçekten olduğundan daha pembe bir tablo çizdiğim zamanlar oldu," dedi.
I2021'de, Frank'in genç kurucusu ve eski CEO'su Charlie Javice usta bir hamle yaptı: Fintech girişimini 175 milyon dolara JP Morgan Chase'e sattı. "Bir girişimcinin peri masalına yeni bir başlangıç (bitmesi değil!) her gün başlamaz," diye yazdı. LinkedIn zamanında.
Bir yıldan biraz fazla bir süre sonra, JP Morgan'ın CEO'su Jamie Dimon, ateş altında bankanın şu anda Javice'nin işiyle ilgili büyük bir kırmızı bayrak olduğunu iddia ettiği şeyi gözden kaçırmış gibi görünen bir durum tespiti süreci için: sahte müşteri lejyonları. JP Morgan, Javice'e dava açıyor iddiaya göre onu Frank'i satın alması için kandırıyorvar olmayan 4 milyondan fazla üniversite çağındaki kullanıcının bir listesini oluşturarak öğrenci mali yardım başvuru sürecini basitleştirmeyi vaat ediyor.
Geçen yılın sonlarında Delaware'deki ABD Bölge Mahkemesinde açılan bir davada finans devi, Javice'nin JP Morgan'ı etkilemek için muazzam bir sahte Frank kullanıcıları listesi oluşturmak üzere bir veri bilimi profesöründen yardım aldığını iddia ediyor - gerçekte 300,000'den az öğrenci var. kaydolduk. Satın almanın bir parçası olarak JP Morgan'da genel müdür olan Javice, o zamandan beri kovuldu ve ayrıca JP Morgan'a dava açıyor. Şikayeti, şirketin "kötü niyetle bir nedenle fesih ürettiğini" ve borçlu olduğu milyonlarca tazminatı reddetmek için "Bayan Javice'yi dışarı çıkarmaya çalıştığını" iddia ediyor.
Bu arada, bankalar ve yatırımcılar kendilerini 30 yaşındaki kurucudan uzaklaştırmaya çalışıyorlar. JP Morgan geçen hafta Frank'in web sitesini kapattıktan sonra diğerleri de aynı şeyi yaptı: Anlaşmayı başlatan yatırım bankası LionTree, kaldırıldı Javice'nin yer aldığı podcast'i. Javice'nin şirketini hem ilk yatırımı hem de ilk çıkışı olarak lanse eden Ground Up Ventures, Frank'i web sitesinden çekti ve onu neden desteklediğini açıklayan bir Medium gönderisini ortadan kaldırdı. Eski Thiel Vakfı üst düzey yöneticileri alenen reddedildi ödüllendirildiğini ve gıpta ile bakılan bir Thiel Bursunu geri çevirdiğini söyledi.
Devlet belgelerinin ve kamu kayıtlarının incelenmesi; kaydedilen ve basılı görüşmelerin saatlerce gözden geçirilmesi; ve Javice ile profesyonel veya kişisel olarak etkileşime girmiş bir düzineden fazla insanla yapılan röportajlar, onun görkemli bir başarı vizyonuna ve bedeli ne olursa olsun her şeyi gerçekleştir tutumuna sahip bir girişimci olduğunu ortaya koyuyor. Çok azı onun bu karmaşaya düşmesine şaşırmış görünüyor.
Javice'yi tanıyan bir kişi, "Bu tam olarak yaptığı şeydi, başından beri yaptığı şeydi ve şimdi [o] bu yüzden yakalandı" dedi. Forbes.
"Hepimiz satış sanatını anlıyoruz, ancak söylenen bazı şeyler affedilemeyecek kadar yanlıştı."
Profesyonel yansımalardan korktuğu için adının açıklanmamasını talep eden kişi, herhangi bir ürün geliştirilmeden önce Javice ile erken yatırımcı toplantılarında olduğunu ve potansiyel ortaklarına hizmetin zaten binlerce öğrencinin kaydolduğunu söylediğini duyduğunu hatırladı. Javice'ye aşina olan ikinci bir kişi de o zamanki abartılarını hatırladı. “Hepimiz birbirimize şöyle bakmaya başlardık: Bu delilik. Bunları söylüyor olamazsın, dedi insanlardan biri. Forbes. "Hepimiz satış sanatını anlıyoruz, ancak söylenen bazı şeyler affedilemeyecek kadar yanlıştı."
bu kişi anlattı Forbes onun için çalışanlar endişeleri hakkında Javice ile yüzleştiğinde, onları kovdu. "Yanıtı her zaman şuydu: 'Dinle, bu yaşlı insanlar anlamıyor, bu iş böyle, yapana kadar numara yapıyorsun'."
biri sırasında 2021 yayın, Javice yaklaşımını şöyle açıkladı: "Bir kurucu olarak, aşırı iyimser olmaya meyilliyim - ve bu bazen sizin yararınıza olur, bazen de olmaz," dedi Planet Economics'in sunucusuna. "Ve kesinlikle olduğundan daha pembe bir tablo çizdiğim zamanlar oldu."
Javice, avukatı Alex Spiro aracılığıyla, tekrarlanan yorum taleplerine ve ayrıntılı bir soru listesine yanıt vermedi. Forbes. JP Morgan sözcüsü Pablo Rodriguez yaptığı açıklamada, kurucu aleyhindeki iddiaların "temel gerçeklerle birlikte şikayetimizde ortaya konduğunu" ve "her türlü anlaşmazlığın yasal süreç yoluyla çözüleceğini" söyledi. LionTree ve Ground Up, yorum taleplerine yanıt vermedi.
“İsimleri Bırakıyor”
Javice, New York'un varlıklı Westchester County bölgesinde ata bindiği ve New York Fransız-Amerikan Okulu'na gittiği yerde büyüdü. Babası bir serbest fonda çalışıyordu; annesi bir yaşam koçu ve eski bir öğretmendir. Erkek kardeşi, Popeyes'ta baş dijital yetkilidir. Javice, sadece üç yılda mezun olduğu Pennsylvania Üniversitesi'ndeki Wharton'a erken kabul edildi ve finans ve hukuk okudu.
Javice'i Wharton'da sosyal olarak tanıyan eski bir sınıf arkadaşı, "aslında gerçekten iyi biriydi" dedi, ancak bir şeyler hissettirdi, sanki sık sık "isim bırakıyor ve olduğundan çok daha büyük bir resim sunmaya çalışıyor" gibiydi.
Javice, 2011 yılında üniversite birinci sınıf öğrencisi olarak kurulan PoverUp. Tabandan bir öğrenci hareketi oluşturmayı umuyordu ve Online platformu mikrofinansı sosyal fayda ve güç çabaları için "bir fare tıklamasıyla yoksulluğu sona erdirme" için kullanacaktı. onun LinkedIn'i. (PoverUp'ın web sitesi, Javice'nin hala lisede olacağı en az 2009'dan beri yayında.)
PoverUp, yatırımcılar, sosyal inkübatörler ve Harvard ve Chicago Booth gibi prestijli okullarla bağışlar ve potansiyel ortaklıklar aradı. PoverUp'ın o zamanki COO'su, 2012'de işler hızlanırken bir PoverUp listserv'e, "Charlie son zamanlarda etkili bir şekilde fahişelik yapıyor ve önümüze çıkan potansiyel olarak yeni ve heyecan verici bazı fırsatlar var," diye yazdı. Forbes, Javice ve PoverUp liderleri, etki yatırımcısı Bobby Turner ile New York'ta akşam yemeğine gittiğini iddia etti; Philadelphia'da First Round Capital kurucu ortağı Josh Kopelman ile bir araya geldi; ve Harvard Liderlik Enstitüsü'nü ziyaret etti. (E-postalarda adı geçen hiç kimse yorum taleplerine yanıt vermedi.) Ayrıca, Fast CompanyJavice adını veren En Yaratıcı Kişiler listesi.
PoverUp etrafındaki vızıltı, Javice'ye 2012'de, öğrencilere bir iş kurmaları veya bir araştırma projesini sürdürmeleri için 100,000 $ burs veren iki yıllık bir program olan gıpta ile bakılan Thiel Bursu için bir röportaj sağladı. Javice, gelecekteki Figma kurucu ortağı gibi kişilerle karşı karşıya geldi. Dylan Alanı ancak bir kişiye göre "okulda kalmak istediği için kazanmak için yarışmadan çekildi". Tumblr yazısı PoverUp ekibi tarafından paylaşıldı. Önemli bir Frank yatırımcısı olan Aleph ortağı Michael Eisenberg de 2022'de söyledi Medium JP Morgan'ın "Thiel Üyesi olarak seçildiği ancak geri çevirdiği" şeklindeki satın alımını kutluyor.
Daha önce Thiel Vakfı için hibeleri denetleyen girişim fonu 1517'nin kurucu ortağı Michael Gibson, Javice hakkında farklı bir hatıraya sahipti. "Ona hiçbir zaman burs teklif edilmedi ve bunu söylemesi beni rahatsız ediyor" dedi. Forbes. "Kişiliği nedeniyle, gerçek bir şekilde başlayabileceğine güvenmedik."
“İsimleri bırakıyor. Teknoloji endüstrisi hakkında beyzbol hakkında daha çok şey biliyormuş gibi davranıyor.”
"İsimleri bırakıyor," diye ekledi. "Teknoloji endüstrisi hakkında beyzbol hakkında daha çok şey biliyormuş gibi davranıyor." Thiel Vakfı, yorum talebine yanıt vermedi.
En az bir sosyal etki kuruluşu bir PoverUp ortağı olarak lanse edildi söyledi Forbes birlikte çalışmamışlardı. Grup bir e-postada "Grameen America, PoverUp veya Charlie Javice'den herhangi bir fon almadı ve bunun tersi de geçerli" dedi. “Ayrıca CRM sistemimizde bu ortaklıkla ilgili herhangi bir bilgi yok.”
Nihayetinde, organizasyonun kurulmasına yardım eden New Yorklu avukata göre PoverUp, uygulayamayacağı yüce bir fikirdi.
Avukat Howard Finkelstein, Javice'nin "çok hırslı, çok zeki ve çok etkili" olduğunu söyledi. Forbes. Ancak PoverUp "çok görkemli bir fikirdi ve gerçekten o kadar da gerçekçi olmadı."
“Kişisel Finansın Geleceği!”
AJavice, 2013 yılında Wharton'dan mezun olduktan sonra, sonunda Frank olacak olan eğitim teknolojisi işinde çalışmaya başladı. 2015'teki ilk fikir, o zamanlar Tapd olarak adlandırılan bir iş arama ürünü oluşturmaktı; bu, FICO kredi puanına bir alternatif oluşturmaya dönüştü ve bu, borç verenlerin muhtemel borçlulara borç verip vermeyeceğine ve ne kadar para ödünç vereceğine karar vermesine yardımcı oluyor. Hızla büyük bir hız tümseğine çarptı.
Javice, o zamandan beri yazar tarafından çevrimdışına alınan Medium's Authority Magazine ile yaptığı bir röportajda, "Ürünümüz için her eyalette uygunluk onayını güvence altına almak için, o sırada aradığım 10 milyon dolarlık başlangıç parasından çok daha fazlasını gerektirecekti," dedi. . “Bütün çalışanlarımdan kovdum - bu, yapmak zorunda kaldığım en kötü şeydi. Çalışanlarımın çoğu yakın arkadaştı ve bugün hala benimle konuşmuyorlar.” İçinde başka bir röportaj, Haziran 2016'da bir kurucu ortak da dahil olmak üzere yaklaşık bir düzine kişiyi yeniden başlatmak ve işi bankacılık müşterilerine hizmet vermekten öğrencilere yardım etmeye dönüştürmek için bırakmak zorunda kaldığını anlattı. Bir diğerinde, “Kalıcılık 360" podcast'inde, "kırmızıda 500,000 $ gezinmek ve insanlara nasıl ödeme yapacağını yönetmeye ihtiyaç duymaktan" bahsetti.
"İnsanların hayatlarıyla dalga geçiyorsun."
Frank'in başlangıcı hakkında bilgi sahibi olan kişiler, önceki şirketin parasının bittiğini ve Javice'in çalışanlarına ödeme yapmayı bıraktığını iddia etti. Onu oturttuğunu iddia eden biri, "Bu büyük bir şey haline geldi" dedi ve "İnsanların hayatlarıyla dalga geçiyorsun" dedi. başka anlattı Forbes ondan finansal bilgi almak çok zordu.
Javice'nin işin bir sonraki aşamasına geçişinin bir parçası olarak, 2016'da İsrail merkezli yeni bir kurucu ortak ve CTO olan Adi Omesy'yi işe aldı. Omesy, Javice ve Frank'e dava açtı maaşları ödememek ve katıldıktan sonra Frank'teki öz sermayenin% 10'unu kendisine verme sözünü yerine getirmemekle. Javice ve Frank'e Haziran 35,000'de bir Tel Aviv mahkemesi tarafından ona 120,000 $ (2021 İsrail şekeli) ödemeleri emredildi, ancak her ikisi de herhangi bir suç işlediğini reddetti. Omesy yorum yapmaktan kaçındı. Javice, avukatı aracılığıyla yanıt vermedi Forbes' davayla ilgili sorular.
2017'de Javice, öğrenci kredisi başvuru sürecini iyileştirmeye ve üniversiteyi daha uygun maliyetli hale getirmeye odaklanarak Frank'i başlattı.
Javice'nin daha sonra açıklayacağı gibi, "Frank", tavsiye için başvurabileceğiniz güvenilir bir amca veya kuzen yaratmayı amaçlıyordu.
“Mekanda çok fazla iyi oyuncu yok ve biz sadece dürüst, şeffaf ve insanların gerçekten arkalarında birileri varmış gibi hissedebilecekleri bir şeyi temsil etmek istedik. Frank bunu bir isim olarak temsil etti, çünkü sadece 'dürüst' anlamına geliyordu.”
"Uzayda çok fazla iyi oyuncu yok ve biz sadece dürüst, şeffaf ve insanların gerçekten arkalarında birileri varmış gibi hissedebilecekleri bir şeyi temsil etmek istedik" dedi. 2017 YouTube röportajı pazarlamacı Bill Carmody ile. "Frank bunu bir isim olarak temsil etti, çünkü sadece 'dürüst' anlamına geliyordu."
Startup'ı "" haline getirme tutkusuyüksek öğrenim için bir Amazon"Ya da"TurboTax ancak mali yardım için” milyarder Apollo CEO'su Marc Rowan, önde gelen bir Frank yatırımcısı, ABD-İsrail fonu Aleph ve diğer girişim şirketlerinden destek aldı. (Apollo aracılığıyla Rowan ve Aleph'ten Eisenberg, yorum taleplerine yanıt vermedi.) Şirket sonunda, 175'in sonlarında Frank'i 2021 milyon dolara satın alan JP Morgan'ı bile etkiledi.
Aleph'in Eisenberg'i, Javice ile henüz 19 yaşındayken Grand Central Station'da kahve içerken tanıştığı günden beri "şaşırmıştı". Anlaşma gerçekleştiğinde, övdü "güvenilir bir finansal marka oluşturma, ABD Eğitim Bakanlığı ile Amerikan aileleri için önemli politika değişiklikleriyle sonuçlanan dalgalanmalar yaratma ve şirketi her şeye rağmen korkusuzca ölçeklendirme" yöntemi.
Tarafından incelenen belgelere göre, 2017'de Eğitim Bakanlığı, Frank'i potansiyel olarak müşterileri Frank'in ABD hükümetiyle bağlantılı olduğuna inandırmakla suçladı. Forbes. (2018 anlaşmasının bir parçası olarak, Frank web adresini değiştirmeye ve resmi bir hükümet ortağı olmadığını açıklamaya zorlandı.) Javice, avukatı Spiro aracılığıyla bakanlığın şikayetiyle ilgili yorum talebine yanıt vermedi. Ama Spiro Insider'a söyledi Uzlaşma, “bir ticari unvan üzerindeki bir ticari marka anlaşmazlığıyla ilgiliydi. Başka bir şey yok.”
2020'de, iki partili Kongre üyelerinden sonra FTC'ye çağrıldı Frank'in "aldatıcı uygulamalarını" araştırmak için - "Frank'in öğrenciler için yanlış umut ve kafa karışıklığı yarattığından ... [ve] yanıltıcı öğrencilerden toplanan verileri kâr elde etmek için kullanıyor olabileceğinden" endişelendi - ajans, Frank'e bir uyarı mektubu göndererek şirketin iddiasıyla öğrencileri koronavirüs yardım fonlarına erişim konusunda yanıltıcı olabilir. Javice, avukatı aracılığıyla FTC mektubu hakkında yorum yapma talebine yanıt vermedi.
Frank veya JP Morgan hakkında bir ipucunuz var mı? Veya bilmemiz gereken diğer hikayeler? Alexandra S. Levine'e şu adresten ulaşın: [e-posta korumalı] veya (310) 526–1242, Signal/WhatsApp ve Iain Martin, [e-posta korumalı].
Eğitim endüstrisindeki diğerlerinin de Frank hakkında endişeleri var gibi görünüyordu. A New York Times Javice tarafından 2017'de kaleme alınan köşe yazısı daha sonra 116 kelimelik bir düzeltmeyle değiştirildi ve Javice'nin Frank'in daha az hantal hale getirmeye söz verdiği Federal Öğrenci Yardımı için Ücretsiz Başvuru sürecini tanımlama biçimindeki hatalara atıfta bulunuldu. (Javice'nin teyzesi uzun süredir muhabir at New York Times.)
Üniversite mali yardım uzmanı, "FAFSA'yı dört veya beş dakikada tamamlayabileceğiniz iddiaları tam olarak doğru değildi" dedi ve Forbes hakkında ücretsiz bir web sitesi işleten, katkıda bulunan Mark Kantrowitz öğrenci finansmanı. Frank, kendi pazarlamasında FAFSA'yı yedi dakikada dosyalayabileceğini iddia etti. "FAFSA'dan sorular bıraktıkları için biraz daha hızlıydı ve sorun şu ki bunlar üniversiteye giden bazı öğrenciler için önemli sorular."
Kantrowitz başka kaygılara da dikkat çekti. Frank'in mali yardım başvurusu, yardım belirlemeleri için çok önemli olan soruları çıkardı ve ücretli bir özellik olan mali yardım itiraz hizmeti, öğrenciler hakkında yalnızca genel bilgileri içeriyordu. "Mali yardım yöneticileri bu mektupları paylaştılar ve bunun saçmalık olduğunu, bunun gerçek bir temyiz olmadığını söylediler."
Yine de Javice yatırımcılara teklifte bulundu ve yatırımcılar dinledi.
“Yüksek alım oranları gördük. Ve tesadüfen, henüz dolandırıcılık görmedik.”
"Orada oturmuş konuşuyorum ve diğer teknoloji yatırımcıları bana on kafam varmış gibi bakıyorlar... ve Mark [Rowan] 'Kişisel finansın geleceği!' diyor" dedi. Forbes 2018'in sonlarında daha önce yayınlanmamış bir röportajda. "Harikaydı ve yüksek alım oranları gördük. Ve tesadüfen, henüz dolandırıcılık görmedik.”
Javice dedi ki Forbes 2018'in sonlarına doğru Frank'in 300,000 öğrencinin 7 milyar dolarlık mali yardım almasına yardım ettiğini ve bunu "ölçeklenmeye başlayan harika bir yeni mali ürün" olarak adlandırdığını söyleyen bir röportaj. 2021'in başlarında şirket, 350,000 öğrencisinin 4.25 milyona ulaştığını iddia ederek web sitesini değiştirdi. Javice, JP Morgan'ın onu o yıl satın aldığında, dedi. LinkedIn'de Frank'in "önde gelen ve en hızlı büyüyen üniversite finansal planlama platformu" haline geldiğini ve "5'den fazla kolejde 6,000 milyondan fazla öğrenciye" yardımcı olduğunu söyledi.
Bu hızla artan rakamlar, JP Morgan'ın Javice ve Frank'in satın almanın bir parçası olarak bankaya katılan eski baş büyüme sorumlusu Olivier Amar'a karşı açtığı davadaki iddiaların temelini oluşturacaktı. Dava, Javice ve Amar'ın JP Morgan'ın durum tespiti ekibinden gelen soruları yedeklemek için öğrenci verilerini sağlamaya yönelik iddia edilen mücadelesini detaylandırıyor. Davaya göre, Frank'in sözde 4.25 milyon müşterisi hakkında daha fazla bilgi talebi aldıktan sadece iki gün sonra, Javice'nin bir veri bilimi profesöründen sentetik verileri kullanarak sahte bir öğrenci listesi oluşturmasını istediği ve daha sonra 5 Ağustos 2021'de teslim edildiği iddia edildi. .
Dava, Javice'ye yatırım bankası LionTree tarafından gönderildiği iddia edilen ve onu, Frank için rakip bir teklif sahibiyle yaptığı görüşmelerde paylaştığı "yanlış etiketlenmiş verileri" açıklamaya iten dahili Frank e-postalarını da içeriyor. Dava, Frank'in kullanıcı trafiği hakkında doğru bilgileri aldıktan sonra şirketin ilerlemeyi reddettiğini söyledi.
Hem Javice hem de Amar o zamandan beri JP Morgan'dan kovuldu. Javice şu anda Miami'de yaşıyor ve JP Morgan'ın şirketini satın aldığı yıl olan 1.4 yaşından önce 30 milyon dolarlık bir apartman dairesi satın aldı. (Satın almak için JP Morgan'dan 1 milyon dolarlık bir ipotek aldı.) Amar'a gelince, onun LinkedIn'i sadece "bir sonraki adımın tadını çıkardığını" söylüyor.
“[Startup kurucuları] her zaman, herhangi bir zamanda yaptığımız şeyin mümkün olan en iyi resmini çizen bir hikaye versiyonu sunmaya çalışırlar ve bu, zaman içinde noktalarınızı seçebileceğiniz, istediğiniz verileri seçebileceğiniz anlamına gelir. Aynı zamanda bir girişim kurucusu olan eski Wharton sınıf arkadaşı, bakıyor ve onu nasıl çerçeveleyeceğinizi seçebilirsiniz. Forbes. “Ama verilerinizi değiştiremezsiniz. Veri oluşturamazsınız. Yalan söyleyemezsin.
Sue Radlauer ve Jeff Kauflin raporlamaya katkıda bulundu.
FORBLARDAN DAHA FAZLASI
Kaynak: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/01/19/charlie-javice-jp-morgan-frank-lawsuit/